對(duì)國(guó)有大行“注資”有望很快落地，并被明確為發(fā)行特別國(guó)債的方式。
10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，財(cái)政部將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對(duì)性的增量政策舉措，其中包括發(fā)行特別國(guó)債，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并披露，該決策已經(jīng)進(jìn)入決策程序。
財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷在發(fā)布會(huì)上也表示，財(cái)政部將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，積極通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債渠道籌集資金，穩(wěn)妥有序地支持國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本，“我們相信通過(guò)這一舉措，可以提升大型銀行經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，也有利于推動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”
“這項(xiàng)工作已經(jīng)啟動(dòng)，財(cái)政部已經(jīng)會(huì)同有關(guān)金融管理、監(jiān)管部門成立了跨部門工作組。”廖岷披露稱，目前正在等待各家銀行提交具體資本補(bǔ)充的方案，具體補(bǔ)充資本計(jì)劃各家銀行也會(huì)按照有關(guān)的規(guī)定及時(shí)依法處理進(jìn)行信息披露。
9月24日，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上回答21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提問(wèn)時(shí)表示，近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。
“為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將按照‘統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策’的思路，有序?qū)嵤！崩钤茲杀硎荆覀円矊⒊掷m(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。
10月8日，國(guó)家發(fā)改委主任鄭柵潔在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上也提到，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，為經(jīng)營(yíng)主體投融資、宏觀政策實(shí)施等創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。
歷史信息顯示，1998年財(cái)政部曾發(fā)行過(guò)30年期2700億元特別國(guó)債注資四大行，這筆債券將于2028年到期，具體為工商銀行850億元，農(nóng)業(yè)銀行933億元，中國(guó)銀行425億元，建設(shè)銀行492億元。
2700億對(duì)當(dāng)時(shí)的中國(guó)來(lái)說(shuō)是一筆“巨款”：相當(dāng)于1998年GDP的3.6%，相當(dāng)于當(dāng)年財(cái)政收入的27%。從細(xì)節(jié)來(lái)看，為發(fā)行該筆2700億元特別國(guó)債，央行曾對(duì)四大行進(jìn)行了降準(zhǔn)，法定存款準(zhǔn)備金率從13%降至8%，四大行再以這些資金定向購(gòu)買特別國(guó)債，財(cái)政部再將特別國(guó)債資金作為資本金注入四大行。
不過(guò)，對(duì)于特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的額度，暫時(shí)還沒披露，以及具體補(bǔ)充哪幾家大行也未明確。在“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”思路下，特別國(guó)債可能不會(huì)同時(shí)補(bǔ)充六大行核心一級(jí)資本，具體可能與六大行股權(quán)結(jié)構(gòu)和核心一級(jí)資本情況有關(guān)。
目前，我國(guó)六大行主要股東為中央?yún)R金和財(cái)政部，工商銀行的二者持股比例分別為34.79%、31.14%；農(nóng)業(yè)銀行的二者持股比例分別為40.14%、35.29%；建設(shè)銀行第一大股東為中央?yún)R金，持股57.14%；中國(guó)銀行第一大股東為中央?yún)R金，持股64.13%；交通銀行第一大股東為財(cái)政部，持股比例為23.88%；郵儲(chǔ)銀行與五大行不同，第一大股東為郵政集團(tuán)，持股比例為62.78%。
從核心一級(jí)資本情況看，截至二季度末，工農(nóng)建中交郵儲(chǔ)核心一級(jí)資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.30%、9.28%，部分銀行距離監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)較近，且部分還與新資本管理辦法實(shí)施有關(guān)。中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇認(rèn)為，農(nóng)行、交行、中行和郵儲(chǔ)核心一級(jí)資本充足率距離監(jiān)管要求較近（分別為2.1、1.8、3.0、1.3個(gè)百分點(diǎn)），預(yù)計(jì)四家銀行注資推進(jìn)可能較為靠前，最快有望在2025年落地；工行、建行兩家銀行資本需求并不急迫，落地時(shí)間可能在2026年-2027年。
值得注意的是，發(fā)行特別國(guó)債需要經(jīng)過(guò)全國(guó)人大審議或其常委會(huì)審議批準(zhǔn)。1998年2月，人大常委會(huì)曾審議通過(guò)《國(guó)務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議財(cái)政部發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金的議案》。對(duì)于此次特別國(guó)債審議時(shí)間，多方認(rèn)為，今年四季度是一個(gè)觀察窗口期。
全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議通常每?jī)蓚€(gè)月召開一次，如有特殊需要，可以臨時(shí)召集會(huì)議，今年9月曾召開第十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十一次會(huì)議。民生證券固定收益分析師譚逸鳴梳理歷史信息發(fā)現(xiàn)，歷史上的10月人大常委會(huì)也同樣透露著財(cái)政線索，包括2021年、2023年。同時(shí)，回顧歷史上五次特別國(guó)債發(fā)行來(lái)看：1998年、2007年、2023年特別國(guó)債的發(fā)行均由全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)，2020年、2024年是當(dāng)年兩會(huì)審議的政府工作報(bào)告提及擬發(fā)行特別國(guó)債。
“歷史上特別國(guó)債的發(fā)行與人大常委會(huì)有著緊密聯(lián)系：主要是由于特別國(guó)債發(fā)行通常由于資金緊迫需要，由國(guó)務(wù)院提請(qǐng)人大常委會(huì)審議增發(fā)，并相應(yīng)調(diào)整本年國(guó)債余額管理限額，隨后由財(cái)政部根據(jù)議案規(guī)定執(zhí)行發(fā)行工作，決策上更加便捷高效。”譚逸鳴表示。
2019年發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)國(guó)有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定的通知》規(guī)定，財(cái)政部門履行出資人職責(zé)的主要義務(wù)包括統(tǒng)籌優(yōu)化國(guó)有金融資本戰(zhàn)略布局，健全資本補(bǔ)充和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制等。（記者 李愿）
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：林紅
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