一系列政策利好信號釋放后，降準降息“雙管齊下”！降準0.5個百分點9月27日落地！與此同時，降息0.2個百分點，近4年來最大幅度的政策利率下調也在9月27日落地！9月29日晚間，中國人民銀行會同金融監管總局出臺四項金融支持房地產政策。其中提到，完善商業性個人住房貸款利率定價機制，允許滿足一定條件的存量房貸重新約定加點幅度，促進降低存量房貸利率。中國人民銀行發布公告，并指導市場利率定價自律機制發布倡議：各商業銀行原則上應于2024年10月31日前統一對存量房貸（包括首套、二套及以上）利率實施批量調整。此次出臺的貨幣政策組合拳力度超出市場預期，釋放了強化政策協同、著力推動全年經濟增長目標實現的積極信號。
影響一：存款利率或持續調降
近日，多家國有大行密集下調存款掛牌利率，其中二年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率調至1.45%、1.75%、1.8%。這是今年以來存款掛牌利率的新一輪集中調整，此輪利率調整以存款掛牌利率為重點，中長期限存款利率下調幅度更大，呈現國有大行率先調降、其他銀行跟進下調的特征。國有大行方面，活期存款下調5個基點；二年期、三年期、五年期定期整存整取存款利率均下調20個基點；通知存款和協定存款利率均下調10個基點；定期零存整取、整存零取以及存本取息等各期限存款利率均下調10個基點。股份行存款利率的調整幅度普遍與國有大行相同，最高降幅為20個基點?？傮w而言，此輪利率調整覆蓋了銀行各類存款品種，具有非對稱調降特點，大部分股份行調整后的定期存款利率略高于國有大行。這對習慣于存款理財的投資者而言，最直接的影響是收益降低。
其實，從2023年以來，銀行已多次主動下調存款利率。繼7月25日六大行集體下調存款掛牌利率后，股份行火速跟進調整。7月26日，招商銀行、平安銀行兩家股份行均公告調整人民幣存款利率，不同期限降幅在5BP~30BP之間，此番調整后各期限掛牌利率均告別“2字頭”。
展望四季度，中國銀行研究院預測，銀行存款利率將進一步下行。未來存款利率的下調幅度預計在0.2至0.25個百分點之間。
影響二：存量房貸利率下調
10月10日，市場期盼已久的存量房貸利率下調超級利好落地。記者梳理發現，截至目前，工商銀行、交通銀行、招商銀行、浦發銀行、浙商銀行、興業銀行等多家銀行發布存量房利率調整常見問答。當前房貸利率高于LPR-30BP的，統一調整為LPR-30BP，包括首套房和二套房都會調整。工行確定在10月25日統一調整，其他銀行在10月31日前完成調整。自身房貸利率低于LPR-30BP的，不參與此次調整。
多家商業銀行表示，將于10月12日通過官網、微信公眾號、網點等渠道公布具體操作細則，并于10月31日前完成存量房貸利率的批量調整工作。各商業銀行將LPR加點幅度高于-30BP的存量房貸加點幅度批量調整至不低于-30BP，且不低于所在城市目前執行的新發放商業性個人住房貸款利率加點下限（如北京、上海、深圳）。調整后，存量房貸利率將降至約LPR（3.85%）-30BP=3.55%，略低于2024年前8個月全國新發放房貸平均利率水平（3.61%）。
借款人要想算出具體可節省的利息，要結合LPR變動、重定價日、合同約定利率等綜合計算，情況不同結果也不同。例如，如果目前借款人的房貸利率是LPR加55個基點，調整后降至LPR減30個基點，降幅為85個基點。以100萬元、25年期等額本息還款的存量房貸為例，調整后借款人可減少每月利息支出400多元，節省利息總額超14萬元。
下調存量房貸利率，最直接的積極效果是減輕了存量房貸持有者的償債壓力，降低了居民提前還貸的訴求，并可能推動這部分居民增加其他領域的投資或消費支出。
在為居民減負的同時，存量房貸利率下調會如何影響銀行的息差和利潤？多家機構測算，認為此次調整規模或拖累銀行凈息差6BP左右。業內認為，短期內會對部分銀行的凈息差造成壓力，由于國有銀行的房貸敞口相對較高，其所受影響的程度將大于小型銀行。但整體來看，未來提前還貸潮將有所緩解，對銀行資產質量也有提升，并且通過存款利率下調、降準等方式緩沖對凈息差和盈利能力的影響。
青島財經日報/首頁新聞記者 劉栩
責任編輯：王海山
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