現(xiàn)在還有需要搶購(gòu)的基金嗎？
這個(gè)真的有。少數(shù)幾只今年表現(xiàn)不錯(cuò)的基金，近期集中發(fā)布了限量申購(gòu)公告。基金主打的就是業(yè)績(jī)招牌，基金公司不趁勢(shì)做大規(guī)模，反而主動(dòng)控制規(guī)模，為的就是保住業(yè)績(jī)。今天狼叔就來(lái)解析這幾只知名度不算高，但業(yè)績(jī)真香需要搶的基金。
1
中信保誠(chéng)多策略：翻石頭的尋寶人
價(jià)值投資是市場(chǎng)的主流思想，但價(jià)值投資不是唯一的思想。橡樹(shù)資本創(chuàng)始人霍華德·馬克斯有句名言——成功的投資不在于買(mǎi)好的，而在于買(mǎi)得好。今年以來(lái)收益率19.99%（數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice，下同）的中信保誠(chéng)多策略基金，就是這樣做的。
中信保誠(chéng)多策略基金經(jīng)理江峰專(zhuān)做小盤(pán)股，而且是市場(chǎng)關(guān)注度較低的小盤(pán)股，同時(shí)采用逆向操作，用便宜的價(jià)格增強(qiáng)收益。
看三季報(bào)十大重倉(cāng)股，你就會(huì)明白他的操盤(pán)有多么小眾：龍韻股份、森鷹窗業(yè)、倍加潔，這幾個(gè)股票，連天天盯盤(pán)的狼叔都感覺(jué)陌生，甚至還有民豐特紙這種歷史上的妖股，冷門(mén)偏門(mén)的小眾小盤(pán)股持倉(cāng)確實(shí)非常獨(dú)特。而且持股比較分散，前十大重倉(cāng)股的個(gè)股權(quán)重均為1.3%左右，合計(jì)13.87%，這就不會(huì)過(guò)度依賴(lài)某個(gè)行業(yè)板塊。
從過(guò)往業(yè)績(jī)看，這種獨(dú)特風(fēng)格帶來(lái)了持續(xù)穩(wěn)健的回報(bào)，近5年、3年、2年、1年和今年以來(lái)全部正收益，且同類(lèi)排名拿到4個(gè)優(yōu)秀和1個(gè)良好，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低。
中信保誠(chéng)多策略業(yè)績(jī)排名
在投資圈里，江峰的這種投資風(fēng)格被比喻為滿(mǎn)市場(chǎng)翻石頭尋寶，這種策略高度聚焦小盤(pán)股，因此策略容量有限，要想保住業(yè)績(jī)，必須控制規(guī)模。截至三季度末，中信保誠(chéng)多策略A、C合計(jì)規(guī)模為7.96億元。11月以來(lái)，中信保誠(chéng)多策略連續(xù)兩次發(fā)布限購(gòu)公告，目前每日每戶(hù)限購(gòu)金額從100萬(wàn)元下降到了10萬(wàn)元。
2
華夏新錦繡：大盤(pán)股玩得666
相比中信保誠(chéng)多策略玩轉(zhuǎn)小盤(pán)股，華夏新錦繡的持倉(cāng)就是大象也能跳舞。其三季報(bào)十大重倉(cāng)股包括寶鋼股份、長(zhǎng)江電力、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)人壽、中國(guó)神華等，一水兒的大藍(lán)籌。別的基金買(mǎi)大藍(lán)籌變成了大爛愁，華夏新錦繡卻能獲得出色的業(yè)績(jī)，今年以來(lái)回報(bào)率超過(guò)兩成，近5年翻倍，近3年回報(bào)率四成，同類(lèi)排名全程前10%，而且風(fēng)險(xiǎn)程度為低。
華夏新錦繡業(yè)績(jī)排名
華夏新錦繡A、C三季度末合計(jì)規(guī)模2.01億元，是典型的袖珍基金。現(xiàn)在華夏新錦繡的限購(gòu)金額已經(jīng)從100萬(wàn)元調(diào)整至2萬(wàn)元，這對(duì)保持業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)絕對(duì)是一個(gè)好消息。因?yàn)閺男∫?guī)模買(mǎi)大盤(pán)股就可以推測(cè)出，該基金的操作就是在流動(dòng)性好的股票中反復(fù)做差價(jià)，規(guī)模如果太大，操作就不會(huì)這么靈活了。
3
國(guó)金量化精選：量化操作積小勝為大勝
上述兩只績(jī)優(yōu)限購(gòu)基金都是袖珍型產(chǎn)品，也有規(guī)模相對(duì)大且能做出業(yè)績(jī)的基金。
國(guó)金量化精選、國(guó)金量化多因子兩個(gè)基金，年內(nèi)收益率超過(guò)了15%。隨著業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，這兩個(gè)基金得到了持續(xù)申購(gòu)，規(guī)模在三季度明顯增長(zhǎng)，三季度末國(guó)金量化精選A、C合并規(guī)模為81.98億元，國(guó)金量化多因子規(guī)模達(dá)到了121.99，兩個(gè)基金整體較年初增長(zhǎng)了約8倍。
國(guó)金量化精選業(yè)績(jī)排名
這兩個(gè)基金是量化型產(chǎn)品，量化的意思就是將市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律總結(jié)成模型，讓計(jì)算機(jī)自動(dòng)執(zhí)行模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)價(jià)差操作的紀(jì)律性重復(fù)，從而積小勝為大勝。但是，量化基金本質(zhì)上是賺交易的錢(qián)，量化模型會(huì)受到資產(chǎn)規(guī)模的影響，一種有效的策略模型會(huì)有一個(gè)規(guī)模上限，也就是閾值。為了保住量化模型的有效性，這兩個(gè)基金在8月已經(jīng)宣布限購(gòu)，單個(gè)基金賬戶(hù)單日單筆申購(gòu)及單日累計(jì)申購(gòu)金額均不得超過(guò)1萬(wàn)元。
4
金鷹科技創(chuàng)新：限購(gòu)或?yàn)槠痫w做準(zhǔn)備
前面說(shuō)的三只基金，投資風(fēng)格多少都有些劍走偏鋒。接下來(lái)要說(shuō)的這只基金是傳統(tǒng)的選股型選手。
金鷹科技創(chuàng)新股票今年以來(lái)收益率達(dá)到四成，近5年收益率超過(guò)200%，近3年、近2年和近1年全部正收益，能賺錢(qián)也能守得住利潤(rùn)。
金鷹科技創(chuàng)新業(yè)績(jī)排名
三季度末前十大重倉(cāng)股包括中國(guó)長(zhǎng)城、立訊精密、超圖軟件等，主做TMT大賽道，在多個(gè)分支上進(jìn)行個(gè)股精選。這種打法很常見(jiàn)，但能用這種打法保持穩(wěn)定持續(xù)回報(bào)，就很不常見(jiàn)了，小規(guī)模是保持操作靈活性，從而穩(wěn)住利潤(rùn)的關(guān)鍵。
截至三季度末，金鷹科技創(chuàng)新A、C合計(jì)規(guī)模21.14億元，對(duì)于主動(dòng)型基金來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)容易出業(yè)績(jī)的理想規(guī)模。
在梳理這只基金的限售情況時(shí)，狼叔發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。10月9日開(kāi)始，該基金取消了機(jī)構(gòu)客戶(hù)大額申購(gòu)業(yè)務(wù)超過(guò)50萬(wàn)元的限制，從10月23日開(kāi)始金鷹科技創(chuàng)新單位凈值從1.4682一路漲到了11月21日的1.6709。11月13日，該基金宣布將單日單賬戶(hù)的申購(gòu)額度調(diào)低至50萬(wàn)元，看來(lái)申購(gòu)資金已經(jīng)充裕，是加油開(kāi)車(chē)的節(jié)奏了。
這四只限售基金能夠主動(dòng)控制規(guī)模，等于為業(yè)績(jī)可持續(xù)加了一層保障，后續(xù)凈值表現(xiàn)，狼叔將會(huì)持續(xù)跟蹤，隨時(shí)給大家匯報(bào)。
來(lái)源：老狼財(cái)經(jīng)
責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香
請(qǐng)輸入驗(yàn)證碼