首份青島私募基金行業報告出爐！增速全國第一

近日，青島私募基金業的首份行業報告

《青島私募基金業發展報告（2019）》出爐。

小創根據報告梳理了

青島私募基金行業當前的

發展現狀以及存在的問題。

2019年青島私募基金業存量如何？增速如何？

最“吸金”的行業是哪個？哪個時期的企業最受青睞？

快來跟小創一起看看吧~

增速全國第一截至 2019 年末，青島轄區在中國證券投資基金業協會（以下簡稱中基協）登記私募基金管理人 271 家，較 2018 年末凈增35 家（其中新增 46 家，證券類、股權創投類各占一半），同比增長 14.83%。增速遠高于全國登記私募基金管理人增速（0.09%）和山東省（不含青島）增速（6.76%）。

在全國 36 個轄區（31 個省級行政區及 5 個計劃單列市）中青島增速居第一位。

2019年青島管理人在中基協新增備案私募基金206只（證券類占59.71%，股權創投類占39.32%），同比增長33.57%。遠高于全國備案私募基金增速（9.51%）和山東省（不含青島）增速（18.72%），新增管理規模159.32億元，同比增長 28.24%，增速居全國第三位。分區市來看，嶗山區以新增 12 家名列第一，萊西市、膠州市分別以 11 家、8 家分列第二、三位。

嶗山區金家嶺金融聚集區、萊西市基金小鎮等區域吸引私募基金集聚發展舉措成效凸顯。

民間資本占比超八成從私募基金管理人的控股類型來看，自然人及其所控制民營企業控股的管理人數量最多，共 219 家，占所有管理人數量的81.81%，另有 34 家國有控股管理人、1 家港資外商控股管理人及3家社會集體控股管理人。

民間資本占比高于80%，投身青島私募行業熱情高漲。

其中，證券類管理人中除 2 家國有控股管理人外，其余 88 家皆為自然人及其所控制民營企業控股；股權創投類管理人中 73%為自然人及其所控制民營企業控股，17.43%為國有控股；其他類管理人國有控股、自然人及其所控制民營企業控股各一家。

投資偏好“投早投小”

從投資青島企業類型來看，截至2019年末，在投青島中小企業案例180個，在投金額為51.07億元；在投青島高新技術企業案例131個，在投金額為25.2億元；在投青島初創科技型企業51個，在投金額為4.63億元。

從在投案例行業分布來看，青島管理人投資青島案例數量前五的行業依次為信息技術服務、機械制造、互聯網服務、環保設備工程與服務、電子設備，在投案例數占全部投資青島案例的40.33%。

信息技術服務、互聯網服務等行業顯示出小額分散多點投資的特點。

而在投金額前五的行業為鋼鐵、其他金融服務、交通基本設施、半導體、醫療器械，其在投金額占全部投資青島金額的72.58%。

鋼鐵、交通基礎設施等大額集中投資特征明顯。

從投資階段情況來看，青島本地擴張期與起步期階段合計投資案例數量與在投金額分別為177個、119.99億元，占所有本地投資案例數量與在投金額的74.06%、89.21%。

行業投資優選處于擴張期的企業。 

投資本地種子期、起步期案例占比（54.4%）和在投金額占比（43.73%）均較總體情況為高，顯示出本地“投早投小”落地更實。

超六成未經歷完整投資周期

2019 年末，青島轄區 154 家有管理規模的股權創投類管理人，平均每家管理規模約 4.63 億元，而全國平均為7.66億元。

青島大型私募機構較少，機構普遍體量較小。在全國36個轄區中，青島私募基金管理規模排名中部。

截至 2019 年末，青島管理人平均成立時間為 3.85 年，成立時間最長的 19.33 年，最短的 2 個月，中位數 3.17 年。

超六成青島管理人在近三年成立，偏“年輕化”。

青島178 家股權創投類機構中，超七成機構在 2015 年后成立，投資經歷不足五年；從登記備案時間來看，超六成機構在近三年備案，尚未經歷一個完整的投資周期（按照最短三年投資期來算）。

僅三成資金投向本地企業

與廣東、江蘇、浙江等私募發達地區相比，青島本地投資機會不多，受到地區經濟發展的限制。

截至2019 年末，青島股權創投類管理人投資境內外股權、債權在投案例844 個，賬面價值602.55 億元。其中，投資青島本地股權、債權在投案例243個，占比28.79%；賬面價值212.32億元，占比35.24%。

盡管在投案例數與在投金額青島都居首位，但占比均不高。

從在投案例地區分布來看，在投案例數量前五的依次為青島本地、北京市、山東省（不含青島）、廣東省、上海市，案例數量合計占比75.59%；在投金額前五的與上述地區保持一致，稍有差異的是北京市投資項目金額排在第五位，其在投金額合計占全部在投金額的81.92%。

深圳的“1/22”

目前全國百億以上管理規模的機構有 187 家，頭部前十機構管理規模均在500 億以上。而青島目前百億及以上管理規模機構僅 2 家，十億到百億之間管理規模的機構僅 9 家，且頭部 11 家機構管理著 75.77%的市場份額，其余143 家機構共計管理 172.72 億元資產，24 家機構管理資產為零。

全國范圍內，股權創投基金“集成電路”管理規模1515.16 億元，對外投資數量 78 個。對比青島，最大的股權傳統基金“暢贏金程”管理規模 50.02 億元，對外投資數量僅有1 個。

青島與深圳仍然存在較大差距。

在存量方面，青島與深圳差距明顯，深圳私募基金管理人家數、備案基金只數、管理基金規模分別為青島的17 倍、26 倍、22 倍。