2月2日上午，電網(wǎng)設(shè)備板塊逆市拉升，掀漲停潮。截至午間收盤(pán)，雙杰電氣20%漲停，森源電氣、保變電氣、三變科技、順鈉股份、積成電子、廣電電氣、白云電器、大連電瓷、杭電股份、漢纜股份10%漲停，億能電力、安靠智電、通光線(xiàn)纜、新特電氣、紅相股份、中超控股、科潤(rùn)智控等漲幅居前。
消息面上，當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線(xiàn)”，電力設(shè)備變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。我國(guó)廣東、江蘇等地大量變壓器工廠(chǎng)已經(jīng)處于滿(mǎn)產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單都排到了2027年。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)變壓器行業(yè)企業(yè)約3000家。2025年，我國(guó)變壓器出口總值達(dá)646億元，比2024年增長(zhǎng)近36%。
隨著“東數(shù)西算”工程深入推進(jìn)，全國(guó)多地算力園區(qū)密集落地，2025年國(guó)內(nèi)變壓器市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)超20%，其中AI算力、特高壓相關(guān)高端產(chǎn)品訂單占比已突破35%，成為產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。
此外，國(guó)家電網(wǎng)近日宣布，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)4萬(wàn)億元，較“十四五”時(shí)期投資增長(zhǎng)40%，投資額創(chuàng)歷史新高。
從投資方向來(lái)看，一是新型電力系統(tǒng)構(gòu)建，年均新增風(fēng)光新能源裝機(jī)容量2億千瓦左右，推動(dòng)電能占終端能源消費(fèi)比重達(dá)到35%；二是加快特高壓直流外送通道建設(shè)，跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過(guò)30%；三是提高終端用能電氣化水平，滿(mǎn)足3500萬(wàn)臺(tái)充電設(shè)施接入需求，屆時(shí)有望進(jìn)一步拉動(dòng)變壓器需求。
據(jù)非晶中國(guó)大數(shù)據(jù)中心預(yù)測(cè)，全球固態(tài)變壓器市場(chǎng)，在未來(lái)5年到10年內(nèi)，將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率25%至35%的速度高速增長(zhǎng)。
資料顯示，在特高壓直流輸電（UHVDC）領(lǐng)域，中國(guó)已建成全球最長(zhǎng)、電壓等級(jí)最高的輸電網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)變壓器技術(shù)處于世界領(lǐng)先。柔性變壓器、智能監(jiān)測(cè)變壓器等新型產(chǎn)品也在加速商業(yè)化。
中航證券指出，全球AI投資熱潮，帶動(dòng)千億級(jí)電氣設(shè)備需求。目前AIDC配電系統(tǒng)主要采用UPS（不間斷電源）變電方案，但未來(lái)HVDC、SST方案有望逐步放量。此外，“十五五”期間國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資改造，重點(diǎn)在于解決發(fā)電端和負(fù)荷端的時(shí)空匹配或跨區(qū)輸送等問(wèn)題，特高壓項(xiàng)目建設(shè)有望提速。
華泰證券表示，看好全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)加速推進(jìn)下，“十五五”期間電網(wǎng)投資保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，跨省輸電通道建設(shè)與西部薄弱電網(wǎng)補(bǔ)強(qiáng)需求明確，特高壓建設(shè)需求處于高位，主網(wǎng)投資有望繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。
電網(wǎng)設(shè)備板塊相關(guān)股票：雙杰電氣、森源電氣、保變電氣、三變科技、順鈉股份、積成電子、廣電電氣、白云電器、大連電瓷、杭電股份、漢纜股份。
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責(zé)任編輯：劉栩
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