1月16日上午，電網(wǎng)設備板塊走強。截至午間收盤，萬盛智能、紅相股份、億能電力、新風光漲幅超過13%，廣電電氣、漢纜股份、森源電氣、日豐股份、思源電氣、積成電子、新能泰山10%漲停。
消息面上，據(jù)國家電網(wǎng)最新披露，“十五五”時期，公司固定資產(chǎn)投資預計達到4萬億元，較“十四五”期間增長40%。此項大規(guī)模投資將重點圍繞建設新型電力系統(tǒng)，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈高質量發(fā)展。
從投資方向來看，一是新型電力系統(tǒng)構建，年均新增風光新能源裝機容量2億千瓦左右，推動電能占終端能源消費比重達到35%；二是加快特高壓直流外送通道建設，跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%；三是提高終端用能電氣化水平，滿足3500萬臺充電設施接入需求。
值得注意的是，全球范圍內(nèi)電力基礎設施正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。由AI數(shù)據(jù)中心引發(fā)的“電荒”已在美歐地區(qū)蔓延。特斯拉CEO馬斯克近日指出，中國在AI競賽中的決定性優(yōu)勢在于其大規(guī)模供電能力，預計到2026年，中國的發(fā)電量可能達到美國的3倍，具備支撐高能耗AI數(shù)據(jù)中心的顯著優(yōu)勢。
標普全球分析顯示，在高增長情景下，2026年全球數(shù)據(jù)中心電力需求將增長17%；到2030年，年均增長率將達14%，潛在需求可能超過2200太瓦時。這一趨勢正推動各國加速電網(wǎng)現(xiàn)代化進程，電力基礎設施建設已成為國家競爭力的關鍵要素。
中信證券近日指出，“十五五”期間電網(wǎng)投資預計將維持穩(wěn)定增長態(tài)勢，核心驅動因素來自用電量的持續(xù)增長，預計“十五五”期間用電量年均增速為5%—6%，增速相較GDP增速彈性維持在1.2—1.25區(qū)間。市場對內(nèi)需的交易呈現(xiàn)明顯的預期前置特征，特高壓、數(shù)智化等在2025年面臨較大壓力后已出現(xiàn)觸底反轉預期，主網(wǎng)架與互聯(lián)互濟等環(huán)節(jié)保持向好態(tài)勢，上述板塊將在新的五年規(guī)劃的窗口期下具備布局價值。
財信證券研究指出，“十五五”期間電力供給端將呈現(xiàn)兩大趨勢：一是以“風光”為代表的清潔能源裝機量持續(xù)增長，電力供給結構加速從化石能源主導向新能源可靠支撐轉變；二是電力系統(tǒng)形態(tài)將由“源網(wǎng)荷”三要素向“源網(wǎng)荷儲”四要素演進，電網(wǎng)將呈現(xiàn)多種新型技術形態(tài)并存格局。
華西證券研報認為，在全球AI數(shù)據(jù)中心快速發(fā)展與電網(wǎng)建設投資持續(xù)增長的雙重驅動下，電力設備需求正迎來景氣周期。具備優(yōu)質渠道資源、技術實力領先、積極布局相關產(chǎn)能的企業(yè)有望充分受益。分析師特別看好那些在海外市場布局深入、海外業(yè)務毛利率較高的電力設備出海企業(yè)，認為其增長潛力更為可觀。
電網(wǎng)設備板塊相關股票：萬盛智能、紅相股份、億能電力、新風光、廣電電氣、漢纜股份、森源電氣、日豐股份、思源電氣、積成電子、新能泰山?！?/p>
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責任編輯：劉栩
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