12月30日，機器人概念低開高走，午后集體拉升，迎來大反攻。截至收盤，天銘科技30%漲停，步科股份、海昌新材20%漲停，昊志機電、豐光精密、恒工精密、熵基科技、偉創電氣、碩貝德、力星股份漲幅超過10%，科森科技、萬向錢潮、華菱線纜、晉拓股份、新時達、浙江榮泰、福龍馬、鋒龍股份、天奇股份、五洲新春、三花智控、宏英智能、方正電機、泰爾股份10%漲停。
消息面上，機器人板塊熱度回歸可能與兩則消息有關。一是特朗普政府正考慮2026年發布關于機器人的行政命令。繼AI之后，機器人技術已成為美國科技戰略的下一個主要戰線。二是近期多家供應商陸續在北美拜訪，特斯拉Optimus發包在即，市場開始預熱。同時，京東與宇樹科技也傳來合作的消息，兩家公司合作的線下體驗店首店將于12月31日開業，推動人形機器人商業落地與消費者觸達。
國泰海通指出，人形機器人正邁入量產臨界點。作為全球產業進程的節拍器，特斯拉第三代人形機器人（Gen3）的量產路徑已愈發清晰。2025年12月初，Optimus團隊公布了最新視頻，展示機器人在復雜地面上穩健跑步的能力，與早期步履蹣跚的形象形成代際對比，證明其在“小腦”層面（負責運動控制）的實質性跨越。
更重要的是，馬斯克在多個場合重申了2026年啟動大規模量產的目標，并指出了Gen3正在攻克的三大難點：達到人類水平的靈巧手、能理解現實世界的AI“大腦”，以及面向百萬臺規模的可制造性設計。
隨著產業步入量產前夕，各環節價值與投資節奏正在重新評估。當前，價值創造高度集中于上游核心零部件，尤其是構成執行系統的旋轉關節、線性關節（總成），其價值量占比可高達近70%。具體而言，電機（無框力矩、空心杯）、減速器（諧波、RV）、絲杠（行星滾柱）的精密制造與集成是降本增效的關鍵，相關企業正經歷從樣品送樣（A/B樣）到獲取小批量訂單（RFQ）的關鍵驗證期，這是當下最具確定性的投資主線。同時，靈巧手、六維力傳感器、3D視覺傳感器等關乎機器人精細操作與環境感知的環節，作為技術制高點和下一代硬件創新方向，亦持續受到市場追捧。
機器人概念相關股票：天銘科技、步科股份、海昌新材、昊志機電、豐光精密、恒工精密、熵基科技、偉創電氣、碩貝德、力星股份、科森科技、萬向錢潮、華菱線纜、晉拓股份、新時達、浙江榮泰、福龍馬、鋒龍股份、天奇股份、五洲新春、三花智控。
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責任編輯：劉栩
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