12月4日上午，人形機器人概念強勢拉升。截至午間收盤，三協電機漲幅超過20%，華伍股份20%漲停，德馬科技、江蘇雷利漲幅超過10%，駿亞科技、巨輪智能、睿能科技、龍溪股份10%漲停，偉創電氣、綠的諧波、豐立智能、鼎智科技、安培龍、利和興漲幅超過6%。
消息面上，12月3日，特斯拉Optimus團隊發布了“擎天柱”人形機器人跑步視頻，并配文稱剛剛在實驗室刷新了“個人”紀錄。此外，在11月6日晚的股東大會上，特斯拉CEO馬斯克闡述了加快人形機器人“擎天柱”生產速度的愿景，明年其生產線就將建成投產。12月2日，眾擎機器人宣布，全尺寸極致高效能通用人形機器人眾擎T800正式發布，產品發售進程也隨即正式啟動。12月2日，阿童木機器人正式發布迭代版全棧自研人形機器人“天兵一號ATOM01”。10月20日，宇樹科技發布新一代人形機器人H2。11月13日，宇樹科技在官網上線一套人形機器人數采訓練全棧解決方案。
與此同時，宇樹科技、樂聚智能、智元機器人等人形機器人頭部整機廠密集啟動IPO、并購上市等資本化動作，行業開始邁入“產業化+資本化”雙輪驅動的爆發前夜。除謀求A股上市，今年以來已有樂動機器人、優艾智合、珞石機器人等多家機器人企業遞交港股招股書，擬于主板上市。
2025年收官在即，人形機器人這一年變化非常大。從年初時登上春晚，到人形機器人參與馬拉松、運動會等各類活動，會打拳、會跳舞、會“整活”的機器人已隨處可見。隨著新興資本加速入場，我國目前已有超過150家人形機器人企業，且數量仍在持續增加，其中半數以上為初創企業或“跨行”入局者。標準化建設成為推動行業健康發展的重要力量。11月24日，工信部公示了“工業和信息化部人形機器人標準化技術委員會委員名單”，委員會成員涵蓋高校學者、科研機構專家及企業代表，包括優必選、小米機器人、商湯、華為等企業高管。此次入選委員會的石照耀認為，未來十年將是人形機器人的黃金十年，推動力量從過去工業機器人發展的“三股力量”增加到“四股力量”：市場需求、技術迭代、政府支持和資本投入。特別是在市場需求方面，老齡化社會的到來創造了迫切需求；技術層面，AI與機器人的深度融合加速了迭代進程；政策層面，支持力度空前；資本層面，大量資金涌入為行業提供了強大動力。
中信證券指出，根據馬斯克在特斯拉股東大會上的指引，機器人未來的售價將低于2萬美元，當前機器人存在降本空間。核心零部件國產化和規模效應是后續主要降本路徑。中國供應鏈完備齊全，在規模化制造上具備優勢，隨著技術上實現對外資壟斷領域的突破，中國企業憑借制造能力的優勢，幫助機器人企業解決成本問題，在機器人產業發展浪潮中，扮演重要角色。
該機構表示，9月以來，特斯拉發布宏偉藍圖第四篇章，隨著董事會為馬斯克提供史上最大型激勵計劃，馬斯克重心回歸公司業務，在機器人業務上的精力投入加大并增持特斯拉股票。馬斯克在機器人業務上的精力加大，機器人的硬件定型與量產節點臨近，Optimus V3將在2026年一季度發布并在2026年年底前開啟量產。隨著特斯拉機器人進入量產階段，國內企業有望陸續受益，因此推薦特斯拉機器人鏈相關公司。
人形機器人概念相關股票：三協電機、華伍股份、德馬科技、江蘇雷利、駿亞科技、巨輪智能、睿能科技、龍溪股份、偉創電氣、綠的諧波、豐立智能、鼎智科技、安培龍、利和興。
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責任編輯：劉栩
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