活期利率逼近“0”，五年期大額存單下架，傳統儲蓄的吸引力正在快速消退。面對低利率環境，年輕投資者開始轉向由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的"新三金"配置，探尋資產保值增值的新玩法。
存款利率持續下行 理財市場迎來拐點
今年5月20日，國有六大銀行完成第七輪人民幣存款掛牌利率下調，活期存款利率降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率也降至1%以下。更值得關注的是，目前，六大國有銀行已集體下架五年期大額存單，三年期大額存單利率普遍調整至1.5%至1.75%區間，部分區域性銀行甚至直接取消了三年期和五年期的普通定期存款產品。
“低利率環境下，單純依靠存款保值增值的難度加大。”“90”后投資者郝女士感嘆，這也成為當下年輕理財人群的普遍心聲。
中國人民銀行發布的《2025年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，今年第三季度，傾向“更多儲蓄”的儲戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個百分點。而傾向于“更多投資”的居民占 18.5%，比上季高5.6個百分點。居民偏愛的前五位投資方式依次為：“銀行非保本理財”“基金信托產品”“股票”“債券”和“非消費型保險”。
"新三金"迅速走紅 年輕人理財新選擇
在低利率環境下，"新三金"配置策略在年輕群體中迅速走紅。所謂"新三金"，是指將資金分散配置于貨幣基金、債券基金和黃金基金三類資產的一種理財方式。這種組合借鑒了國際通行的資產配置理念，通過持有低相關性的多種資產來分散風險、平滑收益波動。
記者在豆瓣“喪心病狂攢錢小組”等年輕人聚集的網絡社區中發現，關于如何配置“新三金”的討論日益熱烈?！艾F在我選債基和指數基金，再搭配黃金定投?！币晃欢拱昃W友分享了自己的配置心得。也有網友坦言，經歷過股市波動后，心態轉向求穩，“日?；ㄤN和備用金占一半，另一半堅持只投低波動的債基、稍微放一些黃金，先保證本金安全?！?/p>
螞蟻財富平臺數據顯示，截至2025年4月底，已有937萬名“90后”“00”后在支付寶上同時配置貨幣基金、短債基金、黃金基金，形成“新三金”組合。其中貨幣、短債基金爭取穩健收益，黃金基金試圖抵御通脹。
財富“三駕馬車”各司其職 活錢、穩錢、長錢“穩”字當頭
“90”后女生小鹿在一家外貿公司做業務員，存款67萬元。她把存下來的錢分成三等份——房租卡、生活卡、理財卡。理財卡大部分的錢放在了余額寶和支付寶的理財產品當中，每個月能拿到六七百元利息。小鹿表示：“我選擇的理財產品95%以上都是偏穩定的，少數的不穩定投入比較小，即使虧也在可控范圍之內?！?/p>
小鹿這種“穩”字當頭的理財思路，正是“新三金”理念的核心——分散投資于不同屬性的金融工具，它們各自承擔著不同的角色功能，共同構建起一個既穩健又有彈性的財富體系。
貨幣基金扮演著“會生息的錢包”的角色，以余額寶為代表，1元起購，支持T+0或T+1到賬，完美替代了活期儲蓄。
債券基金是“穩健增值的資金糧倉”，主要投資國債、金融債等穩健標的，年化收益維持在3%—4%區間，適合存放1—3年不用的閑錢。
黃金基金的作用則是“風險對沖的盾牌”，資產直接掛鉤黃金現貨價格。據Wind數據，2025年以來，國際現貨黃金累計漲幅超60%，國內頭部黃金ETF累計漲幅超過56%。更關鍵的是，黃金與前兩類資產關聯度低，能在經濟波動時穩住資產凈值。
“新三金”的走熱并非偶然。它是低利率環境下，居民尤其是年輕一代，財富管理意識覺醒和投資行為進化的一個縮影。業內專家建議，投資者應根據自身的財務目標、收入結構和風險承受能力，構建個性化的“新三金”配置方案。對于短期有資金使用需求的投資者，可采用“貨幣基金為主、債券基金為輔”的配置方式；對于財務目標較為長期的投資者，可適當提高債券基金和黃金基金的占比；對于風險承受能力稍高的投資者，可在“新三金”基礎上，少量配置股票型基金。
青島財經日報/首頁新聞記者 劉栩
責任編輯：崔現香
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