12月9日，商業(yè)百貨板塊探底回升后持續(xù)拉升。截至收盤，中央商場(chǎng)、茂業(yè)商業(yè)、東百集團(tuán)、永輝超市、美凱龍漲停，友阿股份、廣百股份、中百集團(tuán)、國(guó)光連鎖、三江購(gòu)物等漲幅居前。
消息面上，中共中央政治局12月8日召開會(huì)議，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作。其中提到，明年經(jīng)濟(jì)工作要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策；要實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，增強(qiáng)政策前瞻性針對(duì)性協(xié)同性；推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局。
在本次會(huì)議部署的八項(xiàng)“堅(jiān)持”中，“堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)”位居首位，凸顯其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局中的重要地位。此前公布的“十五五”規(guī)劃建議中，同樣將“建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)”作為重點(diǎn)任務(wù)，并特別強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，堅(jiān)持惠民生和促消費(fèi)、投資于物和投資于人緊密結(jié)合，以新需求引領(lǐng)新供給，以新供給創(chuàng)造新需求，促進(jìn)消費(fèi)和投資、供給和需求良性互動(dòng)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性。
日前，商務(wù)部表示，將加快推進(jìn)消費(fèi)新業(yè)態(tài)、新模式、新場(chǎng)景試點(diǎn)和國(guó)際化消費(fèi)環(huán)境建設(shè)工作，打造更加舒適便捷的消費(fèi)環(huán)境。同時(shí)指導(dǎo)各地打造一批帶動(dòng)面廣、顯示度高的消費(fèi)新場(chǎng)景，包括服務(wù)消費(fèi)、數(shù)字消費(fèi)、綠色消費(fèi)、“人工智能+”消費(fèi)等領(lǐng)域。
工信部等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》，其中提出，擴(kuò)大特色和新型產(chǎn)品供給，精準(zhǔn)匹配不同人群需求，培育消費(fèi)新場(chǎng)景新業(yè)態(tài)；到2027年，形成3個(gè)萬(wàn)億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域和10個(gè)千億級(jí)消費(fèi)熱點(diǎn)。
今年以來(lái)，在國(guó)家一系列提振消費(fèi)政策的支持以及消費(fèi)新場(chǎng)景、新模式帶動(dòng)下，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出不少積極變化。數(shù)據(jù)顯示，今年前11月，手機(jī)等通信設(shè)備零售業(yè)、冰箱等日用家電零售業(yè)銷售收入同比分別增長(zhǎng)20.3%、26.5%，新能源乘用車銷售收入同比增長(zhǎng)19.1%。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，前11月，消費(fèi)品以舊換新帶動(dòng)相關(guān)商品銷售額超2.5萬(wàn)億元，惠及超3.6億人次。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在58只商業(yè)百貨概念股中，有22股今年第三季度凈利實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長(zhǎng)，占比近四成。其中，供銷大集、國(guó)芳集團(tuán)第三季度凈利環(huán)比均增逾4倍，南寧百貨Q3凈利環(huán)比增長(zhǎng)3倍。此外，新華百貨、友好集團(tuán)、寧波中百等7股環(huán)比增幅均在1倍以上。
華泰證券表示，展望2026年，促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力有望激發(fā)供需潛力，內(nèi)需有望延續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，行業(yè)延續(xù)景氣分化，龍頭憑借領(lǐng)先與創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，以及整合能力實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。
華創(chuàng)證券指出，展望2026年，傳統(tǒng)龍頭收獲份額待改善，新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方興未艾。盡管宏觀需求全面復(fù)蘇仍需時(shí)日，但近期CPI數(shù)據(jù)及部分消費(fèi)子行業(yè)已經(jīng)釋放積極信號(hào)，如餐飲、酒店及航空等邊際修復(fù)。
商業(yè)百貨板塊相關(guān)股票：中央商場(chǎng)、茂業(yè)商業(yè)、東百集團(tuán)、永輝超市、美凱龍、友阿股份、廣百股份、中百集團(tuán)、國(guó)光連鎖、三江購(gòu)物。
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責(zé)任編輯：劉栩
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