近期在路演中喊出A股上漲目標(biāo)10000點的同泰基金，又有了驚人之舉。
根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至8月17日，同泰產(chǎn)業(yè)升級混合A單位凈值1.812，今年以來凈值增長率達到124.37%，在全部基金中排名第5名，在全部A股基金中排名第3位。翻開該基金凈值走勢圖可以看到，在今年4月2日，該基金單位凈值單日上漲68.73%，由0.975上漲至1.645，也是這短短的一天，貢獻了大部分漲幅。
受到股票漲跌幅限制，基金凈值單純依靠持倉個股的上漲，無論如何都不可能出現(xiàn)68.73%的單日漲幅。飆升的真相是，這只袖珍基金的單一機構(gòu)持有人一次性贖回份額，由此產(chǎn)生的贖回費用計入了基金資產(chǎn)，而剩余的個人投資者份額很少，相當(dāng)于分子變大而分母變小，由此產(chǎn)生了基金凈值單日暴漲的特殊現(xiàn)象。
單一機構(gòu)持有人清空退場
查詢基金定期報告可知，同泰產(chǎn)業(yè)升級基金成立于2022年3月24日，自第一份定期報告2022年二季報開始，該基金一直由1家機構(gòu)持有100,001,722.21份，占比99.99%，可以說，這家機構(gòu)近乎是該基金的唯一持有人。
一直到2024年四季報，這家機構(gòu)首次贖回，贖回后還剩76,401,722.21份，占比仍為99.99%。2025年3月27日，該機構(gòu)將剩余份額全部贖回，期末份額為零。4月2日，該基金即出現(xiàn)了單位凈值單日上漲68.73%，從時間上也符合基金贖回費用計入基金資產(chǎn)的流程。
空殼基金引來大量申購
這家機構(gòu)完全退場后，同泰產(chǎn)業(yè)升級基金成了一個“績優(yōu)”空殼基金，漂亮的紙面收益率吸引到大批投資者。今年二季度，同泰產(chǎn)業(yè)升級混合A規(guī)模暴漲3996023%，同泰產(chǎn)業(yè)升級混合C規(guī)模暴漲820841.4%，總規(guī)模超過1.5億元。
但是，隨著該基金市場人氣的上升，有投資者開始注意到基金凈值單日暴漲的問題，并在投資社區(qū)提出疑問，但同泰基金的回應(yīng)并不明確。5月26日，同泰基金發(fā)布《關(guān)于同泰產(chǎn)業(yè)升級混合基金2025年1季度運作情況的說明》：“部分投資者對該基金的凈值波動有所關(guān)注，凈值走勢可能與投資策略、組合配置、客戶申贖等多方面因素有關(guān)。截至目前，基金的運作一切正常。”
這份說明并未對投資者的疑問做出詳盡、客觀的回答，同時，在市場營銷方面，卻將基金凈值大漲作為賣點。同泰基金官方賬戶“同泰基金e財通”7月11日發(fā)文稱：二季報顯示，同泰產(chǎn)業(yè)升級混合A過去一年的凈值增長率為117.64%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為14.44%。但對于凈值異常波動的問題，同樣只字未提。事實上，該基金自成立開始，基金凈值就一路下滑，2024年三季度虧損最大時，基金凈值跌到了0.6元附近。
值得投資者注意的是，同泰產(chǎn)業(yè)升級基金在持有人結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)規(guī)模方面，已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，這對基金管理人的管理能力是一次新的考驗。原來以一家機構(gòu)持有為主，機構(gòu)持有期限長、規(guī)模穩(wěn)定，現(xiàn)在以個人投資者為主，持有期限相對短，規(guī)模會受到日常申購、贖回影響，這樣一來，基金經(jīng)理選股和操作節(jié)奏都會受到影響。同泰產(chǎn)業(yè)升級基金能不能把大漲順利轉(zhuǎn)換為常態(tài)，還需要觀察。
高度依賴機構(gòu)投資者持有撐門面，這個問題普遍存在于同泰旗下基金。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年二季度以來，同泰旗下基金產(chǎn)品的機構(gòu)持有比例由74.24%上升到2024年年末的81.58%，表明這家基金公司的市場知名度不高，缺乏個人投資者的認同。
青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 李冬明
責(zé)任編輯：李頡
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