自去年7月公募降費以來，基金“四費”變化情況備受關注。
隨著公募基金2023年年報披露完畢，基金“四大費”——管理費、交易傭金、托管費、銷售服務費等浮出水面。
2024年上半年公募“四費”合計金額達到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元下滑11.59%。
今年上半年公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金較2023年同期均出現大幅下滑，但銷售服務費卻有所上漲。
而上半年頭部基金公司的管理費收入排名也發生明顯變化，易方達基金蟬聯第一，華夏基金超越廣發基金排名第二，華泰柏瑞基金因ETF規模暴漲排名上升5位進入前20名，權益大廠中歐基金和匯添富基金主動權益基金表現欠佳，排名分別下降5位、2位。
公募“四費”逾900億
根據21世紀經濟報道記者了解，公募基金的“四費”受到市場震蕩、費率新規、規模下降，以及基金類型結構變化等多重因素沖擊。
根據天相投顧數據統計，2024年上半年，基金“四大費”分別為：管理費604.09億元、托管費134.51億元、交易傭金66.18億元、銷售服務費134.12億元。
上述“四費”2024年上半年較2023年同期變化分別為：-97.07 億元、-12.68億元、-29.17億元、2.8億元，同比變化幅度分別為-13.84%、-8.61%、-30.59%、2.13%。
2024年上半年公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金，較2023年上半年大幅下滑均超8%，其中，交易傭金下滑更是超過30%，但銷售服務費則出現逾2%的上漲。
總體來看，2024年上半年公募“四費”合計金額達到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元大幅下滑11.59%。
管理費同比下降13.84%
基金管理費最受關注，因為它是基金公司的主要收入來源，同時也是投資人買基金的主要成本之一。
而今年上半年基金管理費收入受到降費、規模、基金結構等影響。
一方面，2023年7月份，主動權益類基金陸續執行“管理費率不超過1.2%”的規則，以往這一數據一般為1.5%左右。
并且除了主動權益基金之外，不少債基、ETF等也紛紛主動降費以吸引投資人。
另一方面，截至上半年末，公募基金規模達到30.70萬億元，創下歷史新高，上半年公募基金總規模增長3.44萬億元。不過，增長規模主要來自于債券基金、貨幣基金、ETF等產品，而管理費率較高的主動權益基金的規模則繼續縮水。
事實上，今年上半年的基金降費，疊加主動權益基金規模縮水，使得基金管理費也隨之縮水。
天相投顧統計顯示，2024年上半年基金公司管理費收入總計達到604.09億元，相比2023年同期的701.16億元，下滑13.84%。
分類型來看，股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類型基金2024年上半年管理費收入分別為90.48億元、193.47億元、138.66億元和158.37億元，分別較2023年同期變動-9.34%、-39.54%、15.77%和12.32%。股票型和混合型基金管理費大幅縮水，而債券型和貨幣型基金的管理費則出現明顯上升。背后是市場震蕩下，投資人更青睞表現平穩的固收基金。
值得關注的是，在各類型基金中，混合型基金的管理費最高，上半年達193.47億元，占比32.03%。但是，混合型基金的管理費較2023年同期的319.99億元下滑近四成，為-39.54%。
與之相對，貨幣基金和債券基金則是管理費收入的第二、第三名，上半年這兩類基金管理費分別達到158.37億元、138.66億元，并且分別同比增長12.32%、15.77%。
管理費縮水較多的還有FOF基金和股票型基金，2024年上半年較2023年同期分別縮水27.04%和9.34%，主要是市場行情不好，規模下滑等原因。
管理費增幅較大的是QDII和商品型基金，主要受益于這類基金業績表現出色，但它們整體規模較小，對基金公司管理費貢獻不大。
管理費排名生變
天相投顧統計顯示，2024年上半年，157家有數據可統計的公募基金公司中，有20家管理費收入超過10億元。
其中，易方達基金以管理費40.87億元蟬聯第一名，緊隨其后的是華夏基金32.16億元、廣發基金28.69億元。對比2023年，它們互換了位次。華夏基金較2023年同期管理費增長1.25億元，而廣發基金則下滑7.14億元，華夏基金上半年管理費收入超過了廣發基金。
此外，上半年管理費收入超過20億元的基金公司還有：富國基金24.25億元、南方基金21.93億元、嘉實基金21.27億元、匯添富基金20.21億元。
上半年管理費收入在10億元～20億元之間的基金公司有：招商基金19.13億元、天弘基金18.94億元、博時基金17.68億元、工銀瑞信基金16.05億元、景順長城基金15.48億元、鵬華基金15.45億元、中歐基金15.13億元、興證全球基金13.59億元、華安基金13億元、交銀施羅德基金12.5億元、國泰基金11.71億元、銀華基金11.1億元、華泰柏瑞基金10.11億元。
在上半年管理費收入前20名基金公司中，僅有華夏基金、天弘基金、華泰柏瑞基金的管理費收入實現較去年同期增長，分別同比增長4.03%、2.19%、24.69%。
上半年管理費收入前20大基金公司中，排名上升最多的是華泰柏瑞基金，上升5位，由2023年同期第25名上升至目前的第20名，管理費同比上升24.69%，它主要受益于ETF的大發展；排名下滑較多的是中歐基金，下降6位，由2023年同期第8名下降至目前的第14名，其管理費同比下降33.42%，主要受累于主動權益基金規模萎縮。同樣的，另一家權益大廠匯添富基金也因主動權益基金規模下降導致管理費收入排名同比下降兩位。
在157家基金公司中，相較去年同期，51家基金公司管理費收入實現增長。
其中，2024年上半年華泰柏瑞基金管理費同比增長最多，達到2億元，緊隨其后的是永贏基金1.42億元、華夏基金1.25億元、中銀基金0.78億元、上銀基金0.72億元。
今年上半年基金公司管理費增長主要是三大來源：一是ETF規模增長帶來管理費增長，比如華泰柏瑞基金、華夏基金；二是債基規模增長帶來管理費增長，比如永贏基金、中銀基金和上銀基金，銀行系基金公司在債基產品上有先天優勢；三是貨幣基金規模增長帶來管理費增長，比如天弘基金。
客戶維護費下滑16.12%
基金管理費收入中，基金公司需要支付客戶維護費給基金銷售渠道，俗稱“尾隨傭金”。
天相投顧的數據顯示，2024年上半年基金公司共向銷售機構支付客戶維護費（即“尾隨傭金”）162.1億元，比2023年上半年的193.25億元下滑31.15億元，降幅16.12%，高于管理費降幅超2個點。
尾隨傭金大幅下滑背后，是因為基金公司管理費下降時，支付給基金銷售渠道的客戶服務費同步減少。
從上半年來看，基金公司支付尾隨傭金占管理費收入的差異較大，頭部基金公司一般在28%左右，比如易方達、廣發、南方、富國等基金公司，但部分頭部基金公司因為主要是固收產品，因此支付尾隨傭金占管理費收入比例較低，比如以ETF寬基為主的華泰柏瑞基金和華夏基金，以貨幣基金為主的天弘基金等，而部分權益大廠支付尾隨傭金占管理費收入比例較高，比如中歐基金、華安基金、交銀施羅德基金、匯添富基金、景順長城基金等，均超33%。
此外，部分小基金公司和新基金公司的尾隨傭金占管理費收入比例較高，如聯博基金、貝萊德基金、匯泉基金、施羅德基金、朱雀基金、西藏東財基金、華宸未來基金等。
2024年上半年基金公司管理費收入604.09億元，剔除基金公司向銷售機構支付的客戶維護費162.1億元，2024年上半年基金公司實際取得的公募基金管理費凈收入約為441.99億元。而2023年同期，這一數據為507.91億元。
相比之下，2024年上半年管理費凈收入下降65.92億元，降幅12.98%。（記者 龐華瑋）
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：林紅
請輸入驗證碼