自去年7月公募降費以來，基金“四費”變化情況備受關(guān)注。
隨著公募基金2023年年報披露完畢，基金“四大費”——管理費、交易傭金、托管費、銷售服務費等浮出水面。
2024年上半年公募“四費”合計金額達到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元下滑11.59%。
今年上半年公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金較2023年同期均出現(xiàn)大幅下滑，但銷售服務費卻有所上漲。
而上半年頭部基金公司的管理費收入排名也發(fā)生明顯變化，易方達基金蟬聯(lián)第一，華夏基金超越廣發(fā)基金排名第二，華泰柏瑞基金因ETF規(guī)模暴漲排名上升5位進入前20名，權(quán)益大廠中歐基金和匯添富基金主動權(quán)益基金表現(xiàn)欠佳，排名分別下降5位、2位。
公募“四費”逾900億
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，公募基金的“四費”受到市場震蕩、費率新規(guī)、規(guī)模下降，以及基金類型結(jié)構(gòu)變化等多重因素沖擊。
根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年上半年，基金“四大費”分別為：管理費604.09億元、托管費134.51億元、交易傭金66.18億元、銷售服務費134.12億元。
上述“四費”2024年上半年較2023年同期變化分別為：-97.07 億元、-12.68億元、-29.17億元、2.8億元，同比變化幅度分別為-13.84%、-8.61%、-30.59%、2.13%。
2024年上半年公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金，較2023年上半年大幅下滑均超8%，其中，交易傭金下滑更是超過30%，但銷售服務費則出現(xiàn)逾2%的上漲。
總體來看，2024年上半年公募“四費”合計金額達到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元大幅下滑11.59%。
管理費同比下降13.84%
基金管理費最受關(guān)注，因為它是基金公司的主要收入來源，同時也是投資人買基金的主要成本之一。
而今年上半年基金管理費收入受到降費、規(guī)模、基金結(jié)構(gòu)等影響。
一方面，2023年7月份，主動權(quán)益類基金陸續(xù)執(zhí)行“管理費率不超過1.2%”的規(guī)則，以往這一數(shù)據(jù)一般為1.5%左右。
并且除了主動權(quán)益基金之外，不少債基、ETF等也紛紛主動降費以吸引投資人。
另一方面，截至上半年末，公募基金規(guī)模達到30.70萬億元，創(chuàng)下歷史新高，上半年公募基金總規(guī)模增長3.44萬億元。不過，增長規(guī)模主要來自于債券基金、貨幣基金、ETF等產(chǎn)品，而管理費率較高的主動權(quán)益基金的規(guī)模則繼續(xù)縮水。
事實上，今年上半年的基金降費，疊加主動權(quán)益基金規(guī)模縮水，使得基金管理費也隨之縮水。
天相投顧統(tǒng)計顯示，2024年上半年基金公司管理費收入總計達到604.09億元，相比2023年同期的701.16億元，下滑13.84%。
分類型來看，股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類型基金2024年上半年管理費收入分別為90.48億元、193.47億元、138.66億元和158.37億元，分別較2023年同期變動-9.34%、-39.54%、15.77%和12.32%。股票型和混合型基金管理費大幅縮水，而債券型和貨幣型基金的管理費則出現(xiàn)明顯上升。背后是市場震蕩下，投資人更青睞表現(xiàn)平穩(wěn)的固收基金。
值得關(guān)注的是，在各類型基金中，混合型基金的管理費最高，上半年達193.47億元，占比32.03%。但是，混合型基金的管理費較2023年同期的319.99億元下滑近四成，為-39.54%。
與之相對，貨幣基金和債券基金則是管理費收入的第二、第三名，上半年這兩類基金管理費分別達到158.37億元、138.66億元，并且分別同比增長12.32%、15.77%。
管理費縮水較多的還有FOF基金和股票型基金，2024年上半年較2023年同期分別縮水27.04%和9.34%，主要是市場行情不好，規(guī)模下滑等原因。
管理費增幅較大的是QDII和商品型基金，主要受益于這類基金業(yè)績表現(xiàn)出色，但它們整體規(guī)模較小，對基金公司管理費貢獻不大。
管理費排名生變
天相投顧統(tǒng)計顯示，2024年上半年，157家有數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的公募基金公司中，有20家管理費收入超過10億元。
其中，易方達基金以管理費40.87億元蟬聯(lián)第一名，緊隨其后的是華夏基金32.16億元、廣發(fā)基金28.69億元。對比2023年，它們互換了位次。華夏基金較2023年同期管理費增長1.25億元，而廣發(fā)基金則下滑7.14億元，華夏基金上半年管理費收入超過了廣發(fā)基金。
此外，上半年管理費收入超過20億元的基金公司還有：富國基金24.25億元、南方基金21.93億元、嘉實基金21.27億元、匯添富基金20.21億元。
上半年管理費收入在10億元～20億元之間的基金公司有：招商基金19.13億元、天弘基金18.94億元、博時基金17.68億元、工銀瑞信基金16.05億元、景順長城基金15.48億元、鵬華基金15.45億元、中歐基金15.13億元、興證全球基金13.59億元、華安基金13億元、交銀施羅德基金12.5億元、國泰基金11.71億元、銀華基金11.1億元、華泰柏瑞基金10.11億元。
在上半年管理費收入前20名基金公司中，僅有華夏基金、天弘基金、華泰柏瑞基金的管理費收入實現(xiàn)較去年同期增長，分別同比增長4.03%、2.19%、24.69%。
上半年管理費收入前20大基金公司中，排名上升最多的是華泰柏瑞基金，上升5位，由2023年同期第25名上升至目前的第20名，管理費同比上升24.69%，它主要受益于ETF的大發(fā)展；排名下滑較多的是中歐基金，下降6位，由2023年同期第8名下降至目前的第14名，其管理費同比下降33.42%，主要受累于主動權(quán)益基金規(guī)模萎縮。同樣的，另一家權(quán)益大廠匯添富基金也因主動權(quán)益基金規(guī)模下降導致管理費收入排名同比下降兩位。
在157家基金公司中，相較去年同期，51家基金公司管理費收入實現(xiàn)增長。
其中，2024年上半年華泰柏瑞基金管理費同比增長最多，達到2億元，緊隨其后的是永贏基金1.42億元、華夏基金1.25億元、中銀基金0.78億元、上銀基金0.72億元。
今年上半年基金公司管理費增長主要是三大來源：一是ETF規(guī)模增長帶來管理費增長，比如華泰柏瑞基金、華夏基金；二是債基規(guī)模增長帶來管理費增長，比如永贏基金、中銀基金和上銀基金，銀行系基金公司在債基產(chǎn)品上有先天優(yōu)勢；三是貨幣基金規(guī)模增長帶來管理費增長，比如天弘基金。
客戶維護費下滑16.12%
基金管理費收入中，基金公司需要支付客戶維護費給基金銷售渠道，俗稱“尾隨傭金”。
天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年基金公司共向銷售機構(gòu)支付客戶維護費（即“尾隨傭金”）162.1億元，比2023年上半年的193.25億元下滑31.15億元，降幅16.12%，高于管理費降幅超2個點。
尾隨傭金大幅下滑背后，是因為基金公司管理費下降時，支付給基金銷售渠道的客戶服務費同步減少。
從上半年來看，基金公司支付尾隨傭金占管理費收入的差異較大，頭部基金公司一般在28%左右，比如易方達、廣發(fā)、南方、富國等基金公司，但部分頭部基金公司因為主要是固收產(chǎn)品，因此支付尾隨傭金占管理費收入比例較低，比如以ETF寬基為主的華泰柏瑞基金和華夏基金，以貨幣基金為主的天弘基金等，而部分權(quán)益大廠支付尾隨傭金占管理費收入比例較高，比如中歐基金、華安基金、交銀施羅德基金、匯添富基金、景順長城基金等，均超33%。
此外，部分小基金公司和新基金公司的尾隨傭金占管理費收入比例較高，如聯(lián)博基金、貝萊德基金、匯泉基金、施羅德基金、朱雀基金、西藏東財基金、華宸未來基金等。
2024年上半年基金公司管理費收入604.09億元，剔除基金公司向銷售機構(gòu)支付的客戶維護費162.1億元，2024年上半年基金公司實際取得的公募基金管理費凈收入約為441.99億元。而2023年同期，這一數(shù)據(jù)為507.91億元。
相比之下，2024年上半年管理費凈收入下降65.92億元，降幅12.98%。（記者 龐華瑋）
來源：21世紀經(jīng)濟報道
責任編輯：林紅
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