《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱每經(jīng)）獲悉，由于二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值、出現(xiàn)較大幅度溢價，華夏基金旗下的華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF（以下簡稱黃金股ETF）已經(jīng)連續(xù)兩日從開市起至當日10:30停牌。今日復盤后，黃金股ETF二級市場價格再度直線拉升逾9%，盤中溢價炒30%，創(chuàng)下歷史紀錄。
有業(yè)內(nèi)人士指出，在此前日經(jīng)ETF、美國50ETF都受到資金的爆炒后，如今輪到了黃金股ETF。而另一只跟蹤中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)收益率的黃金股ETF——永贏黃金股ETF與華夏黃金股ETF，在二級市場的表現(xiàn)有著比較大的差別，個中原因或許在于兩只產(chǎn)品在規(guī)模和聯(lián)接基金方面的差異，規(guī)模較小的產(chǎn)品更容易成為資金爆炒的標的。
對于產(chǎn)品的高溢價，基金管理人也在緊急發(fā)布公告，提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，“投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失”，同時為保護投資者的利益實行臨時停牌。
被資金“爆炒”，黃金股ETF三個交易日大漲近30%
經(jīng)歷了此前的日經(jīng)ETF、美國50ETF等跨境ETF的炒作后，現(xiàn)在輪到了黃金股ETF。
近日以來，華夏基金旗下的黃金股ETF連續(xù)大漲，從3月29日到4月2日短短三個交易日就大漲近30%。今日開盤后又直線拉升逾9%，盤中溢價一度超過30%，引發(fā)市場關注。
華夏基金黃金股ETF成立于今年1月，截至4月2日，基金規(guī)模為0.57億元。縱觀這只產(chǎn)品上市以來的走勢，波動其實算不上劇烈，單日漲跌幅超過3%的情況都不多見。但從3月底開始，該基金3月29日、4月1日和4月2日這三天場內(nèi)分別上漲了8.45%、9.98%和9.97%，連續(xù)漲停之下成為市場焦點。
也正是因為二級市場的連續(xù)上漲，黃金股ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。作為基金管理人，基金公司近日也在緊急提示風險，并且采取臨時停牌等舉措來保護投資人利益。
4月1日和2日，華夏基金先后發(fā)布了兩則關于黃金股ETF的溢價風險提示及停牌公告，其中都特別提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，指出投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。同時，4月2日和4月3日兩天開市起至當日10:30，黃金股ETF都停牌。
不過從目前的情況來看，停牌也擋不住資金的熱情。今日該基金復牌后，開盤價格再度直線拉升逾9%、盤中溢價超過30%，截至中午收盤又已經(jīng)接近漲停。
連續(xù)漲停、高溢價背后，業(yè)內(nèi)人士提示風險
黃金股ETF為何近日如此生猛？有業(yè)內(nèi)人士告訴每經(jīng)記者，這與其跟蹤指數(shù)涉及滬港深，而這兩天又是港股通特殊交易日密不可分。
黃金股ETF跟蹤的指數(shù)是中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)，也就是SSH黃金股票，最新共有47只成分股，港股大約占組合的8%。
3月26日，華夏基金發(fā)布公告稱，根據(jù)基金合同的規(guī)定及中國創(chuàng)盈市場服務有限公司《關于2023年底及2024年深港通下的港股通交易日有關安排的通知》等通知安排，保護基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運作，黃金股ETF將于3月29日暫停申購、贖回。
“因為這產(chǎn)品里成分股有港股，兩地交易時間不一致。這兩天是港股通特殊交易日，補券時間從T+0改為T+1，如果申購額度多，會被動降低產(chǎn)品倉位。比如放了2000萬，現(xiàn)在組合規(guī)模5000萬就是40%，港股那部分大約占組合的8%，就8%的倉位補不上券。”
“主要還是申購額度的問題，為了保護基金現(xiàn)有份額持有人利益吧。”該人士指出。
目前，全市場跟蹤SSH黃金股票的ETF除了華夏基金旗下的黃金股ETF，還有永贏黃金股ETF。不過與黃金股ETF相比，永贏黃金股ETF的走勢要平穩(wěn)許多，哪怕是黃金價格近期持續(xù)上漲提振資金人氣，也沒有出現(xiàn)漲停等波動。背后的主要原因，可能主要與永贏黃金股ETF的聯(lián)接基金和規(guī)模有關。
去年10月，永贏黃金股ETF成立，并在今年2月設立了發(fā)起式聯(lián)接基金，也是場外唯一的黃金股聯(lián)接基金。近一個月來，永贏黃金股ETF基金份額明顯上升，顯然也有投資者在通過聯(lián)接基金積極入場。
有公募人士對每經(jīng)記者分析稱，永贏基金的黃金股ETF聯(lián)接基金場外申購多，采用的是中間價，所以凈值始終漲不過ETF；華夏黃金股ETF則因為額度限制，二級市場出現(xiàn)高溢價。“對基金公司來說，這是一個兩難的問題。”
每經(jīng)記者還注意到，永贏黃金股ETF在4月2日單日凈流入超1億元、規(guī)模已經(jīng)超過4億元。相比之下，規(guī)模僅為0.57億元的黃金股ETF更容易成為資金炒作的目標。
對于后續(xù)該產(chǎn)品的走勢，多位業(yè)內(nèi)人士都對投資者進行了提示。
華林證券資產(chǎn)管理事業(yè)部董事總經(jīng)理賈志指出，場內(nèi)ETF溢價主要受供求關系影響，但是溢價不會持續(xù)多久，有很大的交易風險。
上述公募人士也表示，等港股通特殊交易日過去，下周就正常申贖了，有可能會出現(xiàn)連續(xù)下跌。“今年年初跨境ETF超高溢價又大幅回落的情況，可能會再上演一遍，投資者應該引起重視，不可追高。”（李蕾）
來源：每日經(jīng)濟新聞
責任編輯：李頡
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