11月21日，愛奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布截至9月30日未經(jīng)審計的第三季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝第三季度總營收80億元，同比增長7%。凈利潤4.759億元同比扭虧，調(diào)整后凈利潤為6.221億元，去年同期為1.872億元。
與此同時，日均訂閱會員數(shù)1.075億，較去年同期增長6%，較上一季度的1.112億下滑370萬，這已是連續(xù)兩個季度會員數(shù)環(huán)比下滑，但會員營收和月度平均單會員收入（ARM）仍保持增長，其中ARM值破紀(jì)錄。
愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇表示：“我們的營收和利潤均表現(xiàn)強勁，內(nèi)容的強大吸引力和不斷提升的會員價值感知推動ARM同比增長12%，這表明愛奇藝的業(yè)務(wù)模式能夠抵御經(jīng)濟周期性波動帶來的影響。”
互聯(lián)網(wǎng)分析師唐欣評價，“新劇和綜藝節(jié)目持續(xù)推出，盡管沒有像之前《狂飆》那么火爆，但維持了愛藝奇的穩(wěn)定收入。總體而言，盡管很難有爆發(fā)式增長，但愛藝奇已經(jīng)進入了一個良性循環(huán)，依靠自身內(nèi)容能力盈利并持續(xù)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，而非過去單純靠用戶流量和生態(tài)來發(fā)展的薄弱模式，前景看好。”
圖片來源：每日經(jīng)濟新聞（資料圖）
ARM首次突破15元
三季度愛奇藝實現(xiàn)Non-GAAP（非美國通用會計準(zhǔn)則）運營利潤8.95億元，較去年同期的5.24億元，同比增長71%。
愛奇藝首席財務(wù)官汪駿表示：“我們持續(xù)從經(jīng)營杠桿效應(yīng)中受益。本季度GAAP（美國通用會計準(zhǔn)則）和Non-GAAP（非美國通用會計準(zhǔn)則）運營利潤同比分別增長141%和71%。GAAP和Non-GAAP運營利潤率進一步提升，分別從去年同期的4%和7%擴大至本季度的9%和11%。”
營收方面，主力業(yè)務(wù)會員業(yè)務(wù)實現(xiàn)了同期日均訂閱會員數(shù)和月度平均單會員收入（ARM）的雙增長，進而推動了會員營收同比增長19%至50億元。財報解釋，主要得益于ARM的增長和持續(xù)精細(xì)化運營，提高了變現(xiàn)能力。
具體來看，日均訂閱會員數(shù)為1.075億，而去年同期為1.010億，較上一季度的1.112億下降370萬。
“在整個互聯(lián)網(wǎng)用戶紅利消退的當(dāng)下，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的用戶數(shù)增長都已經(jīng)緩慢，甚至有下降。愛奇藝會員數(shù)量已經(jīng)超過1億，本身并不低。但依然還是有一定的增長空間，這主要取決于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的豐富度。不僅滿足當(dāng)前的1億用戶，還要能夠打動更多用戶。”唐欣說。
三季度月度平均單會員收入（ARM）達(dá)15.54元，創(chuàng)歷史新高，也是愛奇藝第一次ARM超過15元，較去年同期的13.90元增長12%，較上季度的14.82元增長近5%。
值得注意的是，7月上線的熱播劇《蓮花樓》采取加更禮、演唱會、IP衍生等活動吸引了眾多會員充值，以演唱會為例，線上直播票會員可花費30元購買，而線下演唱票則需花費448元購買愛奇藝星鉆會員（或會員等級V7），才能獲得1次抽票機會。
在財報電話會上，愛奇藝高級副總裁、新技術(shù)消費事業(yè)群總裁段有橋表示，突破15元在意料之中，這是內(nèi)容質(zhì)量和會員權(quán)益兩個方面長期耕耘的結(jié)果。“用戶越來越愿意為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和服務(wù)支付合理的價格。我們會員業(yè)務(wù)的整體目標(biāo)就是通過不斷提升用戶體驗，實現(xiàn)長期可持續(xù)的會員收入最大化。”
段有橋預(yù)計，接下來ARM還將繼續(xù)保持增長，并有較大增長空間。主要有以下幾個原因：第一，內(nèi)容是決定會員付費的首要因素；其次與國內(nèi)其他消費品以及國外同類產(chǎn)品相比，目前愛奇藝會員的實際售價都還相對比較低。第三，隨著電視大屏觀影需求的不斷增長，越來越多的黃金會員會向更高階的白金和星座會員升級。最后，隨著會員積分、加更禮、云演出，會員優(yōu)選、IP衍生品等更多會員權(quán)益的推出，也會持續(xù)提升會員產(chǎn)品的吸引力，給會員帶來長期價值。
“另外由于價格基數(shù)低，ARM增長從絕對值的角度來看，對用戶的感知影響有但是不大。用戶付費最在意的還是內(nèi)容和體驗。”段有橋說。
唐欣認(rèn)為，“在用戶規(guī)模提升難度較大的背景下，提高單客戶營收是提升業(yè)績的最有效路徑。ARM15元本身并不算高，但提升還是需要看內(nèi)容制作能力”。
內(nèi)容投入同比略有下滑，明年計劃加大內(nèi)容和AIGC投入
會員之外，另一主要業(yè)務(wù)廣告營收也在增長。三季度愛奇藝廣告營收為17億元，同比增長34%。品牌廣告和效果廣告均實現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長。財報解釋，增長是由于優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容吸引到更多的廣告投放需求，推動了品牌廣告營收的增長。效果廣告的增長主要歸功于加強營銷和優(yōu)化算法。
“明年我們會根據(jù)市場的增長情況，將會適度增加內(nèi)容投入。”龔宇在電話會上表示。
從成本上看，第三季度愛奇藝內(nèi)容成本有所下滑，支出42億元，同比下降3%。營收總成本為58億元，同比增長2%。
三季度恰逢暑期檔，愛奇藝先后上線《不完美受害人》《蓮花樓》《七時吉祥》《云之羽》等劇集，其中《蓮花樓》成為第十部愛奇藝內(nèi)容熱度值破萬的劇集。
綜藝方面，根據(jù)云合數(shù)據(jù)，2023Q3愛奇藝全網(wǎng)綜藝正片有效播放18億，同比下降17%；愛優(yōu)騰芒四平臺中，愛奇藝綜藝上新量最多，共上新27部，同比增長6部，但僅有《樂隊的夏天第3季》一部上新綜藝進入全網(wǎng)網(wǎng)綜有效播放TOP20榜，排名第11，愛奇藝排名最高的綜藝反而是2月上線的《種地吧》，充分說明了優(yōu)質(zhì)綜藝的長尾效應(yīng)。
對于未來的內(nèi)容策略，愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉表示，公司仍然是穩(wěn)定持續(xù)輸出高品質(zhì)和多元化的內(nèi)容，來繼續(xù)穩(wěn)固核心電視劇賽道的優(yōu)勢，同時也在謀求其他內(nèi)容品類更多的突破。
分開來看，電視劇方面在保持整體上線數(shù)量穩(wěn)定的情況下，將重點提高S、A+級頭部項目的投入比例。王曉暉透露，明年一季度將推出新一季迷霧劇場，用重磅作品創(chuàng)造開門紅。
綜藝方面，愛奇藝的策略是，增加數(shù)量，綜N代之外，上線一些創(chuàng)新項目，比如Q4即將上線的體能競技類自制綜藝《勢不可擋》。據(jù)悉，該綜藝在愛奇藝內(nèi)部評分較高，預(yù)計11月底上線。
內(nèi)容之外，龔宇稱，愛奇藝還將在AIGC上加大投入，一方面是針對提升影視工業(yè)化的to b業(yè)務(wù)，另一方面是針對消費者的服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，“希望借助AIGC的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，成為愛奇藝第二、第三增長曲線”。
對于明年的發(fā)展規(guī)劃，龔宇總結(jié)，根據(jù)對明年宏觀經(jīng)濟的判斷以及愛奇藝的條件，明年定位仍然是高質(zhì)量增長，即收入和利潤雙雙增長，利潤增速大于收入增速。其中，海外和極速版兩個創(chuàng)新業(yè)務(wù)在有盈利的情況下，爭取增長更多一些。
來源：每日經(jīng)濟新聞記者 宋美璐
責(zé)任編輯：李賽男
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