盡管今年上半年人民幣匯率波動加大，但人民幣國際化仍呈現(xiàn)穩(wěn)步推進(jìn)態(tài)勢。
近日，中國央行發(fā)布《2023年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，今年上半年，跨境人民幣收付金額合計(jì)24.5萬億元，同比增長20%，在同期本外幣跨境收付總額中占比達(dá)57%，其中實(shí)收12.0萬億元，實(shí)付12.4萬億元。
經(jīng)常項(xiàng)目下，跨境人民幣收付金額合計(jì)6.3萬億元，同比增長37%，其中，貨物貿(mào)易收付金額4.8萬億元，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目下收付金額1.5萬億元。
資本項(xiàng)目下，人民幣收付金額合計(jì)18.2萬億元，同比增長15%。
值得注意的是，上半年貨物貿(mào)易、直接投資項(xiàng)下人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付比重分別為23%和70%，同比分別提高6.7個和6.6個百分點(diǎn)，創(chuàng)下近年以來最高水平。
值得注意的是，隨著人民幣國際化穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣在全球支付的占比悄然攀升。
8月23日，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）發(fā)布最新的人民幣月度報(bào)告和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月份，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，人民幣保持全球第五大最活躍貨幣的位置，占比達(dá)到3.06%。創(chuàng)下人民幣有紀(jì)錄以來第二次在單月全球支付占比中超過3%。
一位股份制銀行跨境業(yè)務(wù)部門人士指出，可以預(yù)見的是，人民幣在眾多新興市場國家的跨境貿(mào)易投資結(jié)算規(guī)模仍在穩(wěn)步增加。在東南亞國家地區(qū)，人民幣的普及度與使用范疇正在加深，在拉美、非洲、中東等新興市場國家地區(qū)，越來越多銀行開始嘗試接入CIPS系統(tǒng)以設(shè)立人民幣業(yè)務(wù)，滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使用人民幣開展跨境貿(mào)易的各種金融需求。
在他看來，隨著國際形勢變化，加之各國對美國將美元“武器化”的擔(dān)憂，人民幣國際化將持續(xù)受益于更多國家積極開展跨境貿(mào)易投資本幣結(jié)算，迎來更廣闊的發(fā)展空間。
經(jīng)常項(xiàng)下人民幣結(jié)算“突飛猛進(jìn)”
一直以來，人民幣國際化，主要受到資本項(xiàng)推動，即越來越多海外投資機(jī)構(gòu)使用人民幣配置中國境內(nèi)金融資產(chǎn)。
如今，經(jīng)常項(xiàng)正在“迎頭趕上”。
央行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年經(jīng)常項(xiàng)目跨境人民幣收付金額同比增長37%，高于資本項(xiàng)目跨境人民幣收付金額的15%同比增幅。
這背后，一是相關(guān)部門正積極推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的便利化，比如4月國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的意見》明確提出，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新完善外匯衍生品和跨境人民幣業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模，更好滿足外貿(mào)企業(yè)匯率避險(xiǎn)和跨境人民幣結(jié)算需求，此舉助力跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。
二是在越來越多國家推進(jìn)跨境貿(mào)易本幣結(jié)算的大趨勢下，海外企業(yè)對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的需求也在持續(xù)升溫。
前述股份制銀行跨境業(yè)務(wù)部門人士告訴記者，為了推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，目前他們一面結(jié)合某些重點(diǎn)企業(yè)的外貿(mào)業(yè)務(wù)收支狀況與資金周轉(zhuǎn)需要，提供定制化的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算產(chǎn)品，一面則與海外銀行積極合作，向更多海外企業(yè)推介跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。
在他看來，當(dāng)前東南亞國家地區(qū)企業(yè)對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的接受度相對偏高，因?yàn)槿嗣駧旁谶@些國家地區(qū)具有較高普及度與廣泛使用范疇。南美、非洲等地區(qū)的當(dāng)?shù)劂y行也在積極運(yùn)作開設(shè)人民幣賬戶服務(wù)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開始使用人民幣開展對華貿(mào)易結(jié)算，逐步接受跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算這項(xiàng)新興金融服務(wù)。
記者獲悉，在跨境電商領(lǐng)域，人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展同樣如火如荼。
一位空中云匯Airwallex人士向記者透露，在他們每年處理的逾500億美元交易里，約40%是幫助中國企業(yè)海外賬戶接收來自海外下游企業(yè)與終端消費(fèi)者的貨款，其中大部分是通過跨境人民幣合作渠道完成資金合規(guī)入境與下發(fā)。
在他看來，越來越多海外企業(yè)也注意到跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算有著三大好處，一是有效降低二次換匯所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)，二是跨境資金收付到賬效率進(jìn)一步提升，三是可以加深與中國企業(yè)的跨境業(yè)務(wù)合作，抓住新的商機(jī)。
記者多方了解到，在一些美元流動性相對緊缺的新興市場國家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)也樂于使用人民幣與中國企業(yè)開展跨境貿(mào)易結(jié)算。比如部分拉美國家規(guī)定進(jìn)口企業(yè)需等待半年時(shí)間，才能憑借進(jìn)口合同將本幣兌換成美元用于支付進(jìn)口貨款，不但導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展受限，也令國內(nèi)出口企業(yè)外貿(mào)收款周期被大幅拉長。因此，這些新興市場國家進(jìn)口企業(yè)對用人民幣結(jié)算的意愿與日俱增，因?yàn)榇伺e不但可以加快跨境貿(mào)易資金結(jié)算效率，還能提高商品貿(mào)易頻率，帶動自身業(yè)務(wù)更快更好發(fā)展。
這背后，也得益于人民幣外匯避險(xiǎn)衍生品工具的日益豐富。如今，眾多銀行海外分支機(jī)構(gòu)能提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣外匯期權(quán)、人民幣外匯掉期、新興市場貨幣無本金交割遠(yuǎn)期（NDF）等外匯衍生品，幫助海外企業(yè)更好地規(guī)避人民幣匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，吸引他們持有人民幣意愿進(jìn)一步增加。加之近期港股人民幣柜臺交易開通拓寬了海外離岸人民幣的投資獲利渠道，令海外企業(yè)更有興趣留存更多離岸人民幣開展貿(mào)易結(jié)算。
海外資本配置人民幣資產(chǎn)熱情不減
值得注意的是，上半年海外投資機(jī)構(gòu)使用人民幣配置中國金融資產(chǎn)的熱情不減，帶動資本項(xiàng)下人民幣收付金額合計(jì)達(dá)到18.2萬億元。
究其原因，是在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相對乏力的情況下，人民幣資產(chǎn)吸引力不斷增強(qiáng)。
央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，境外主體持有境內(nèi)人民幣股票、債券、貸款以及存款等金融資產(chǎn)余額合計(jì)約10萬億元。
在境外離岸市場，隨著離岸人民幣金融產(chǎn)品供給增加，海外投資機(jī)構(gòu)使用離岸人民幣開展各類金融活動的金額同樣水漲船高。
數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，離岸人民幣債券（不含同業(yè)存單）發(fā)行量同比增長34%，6月末香港人民幣貸款余額同比增長69%，帶動境外離岸人民幣在金融領(lǐng)域的使用范疇進(jìn)一步擴(kuò)大。
一位新興市場基金負(fù)責(zé)人向記者直言，盡管上半年人民幣匯率波動加大，但不少國家央行與主權(quán)財(cái)富基金使用人民幣配置中國資產(chǎn)的額度仍然逆勢增加。這背后，一是上半年人民幣波動性與累計(jì)跌幅低于日元等主要貨幣，呈現(xiàn)一定的避險(xiǎn)貨幣屬性，吸引他們在資產(chǎn)配置方面持續(xù)調(diào)高人民幣資產(chǎn)比重，二是即便中美利差倒掛幅度持續(xù)擴(kuò)大，但考慮到美國日益將美元“武器化”，加之西方國家將凍結(jié)俄羅斯外匯儲備作為金融制裁手段，越來越多新興市場國家央行紛紛加快外匯儲備資產(chǎn)配置多元化的步伐，對儲備更多人民幣與增加人民幣資產(chǎn)額度的需求持續(xù)升溫。
在他看來，隨著下半年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，越來越多海外資本會重返中國金融市場加大人民幣資產(chǎn)配置，帶動資本項(xiàng)下人民幣收付金額持續(xù)較快增加。這背后，是越來越多全球資管機(jī)構(gòu)都意識到，在國際形勢驟變、通脹壓力依舊高企、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級的情況下，分散化投資仍是降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式。
（記者 陳植）
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：林紅
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