近期的A股連續(xù)走V，似有筑底之相。8月17日盤(pán)后，又有利好傳出。
一方面，央行表態(tài)，人民幣匯率不會(huì)單邊走貶。
另一方面，截至晚間，近兩天有超40家上市公司公告將回購(gòu)股份，其中大部分是科創(chuàng)板公司。
回顧創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板三周年，因面臨大量大股東持股解禁，創(chuàng)業(yè)板一度跌破600點(diǎn)。當(dāng)時(shí)各大公司主動(dòng)延長(zhǎng)股份鎖定期，隨即創(chuàng)業(yè)板指數(shù)見(jiàn)底，連續(xù)上漲三年，達(dá)到了創(chuàng)歷史新高4037點(diǎn)。
這次“回購(gòu)潮”，能否給科創(chuàng)板帶來(lái)科技牛呢？來(lái)看私募火速解讀。
“回購(gòu)潮”，重磅信號(hào)？
本周A股連續(xù)探底回升，在18日滬指欲墜之際，午后市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)掃貨，將滬指從低位拉紅。從盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)和之前的單一板塊上漲不同，迎來(lái)普漲。中證500和中證1000明顯強(qiáng)于大盤(pán)，這種情況較為少見(jiàn)。投資者的信心似乎又回來(lái)了。
不少投資者關(guān)心，這種反彈能否持續(xù)？從近幾周股票私募倉(cāng)位指數(shù)來(lái)看，股票私募在操作上越跌越買(mǎi)，大跌大買(mǎi)，抄底意愿非常高，顯示對(duì)后市行情依舊充滿信心。近期市場(chǎng)調(diào)整背景下，ETF市場(chǎng)資金也愈買(mǎi)愈勇，8月16日，單日再度凈流入88億元，延續(xù)多日以來(lái)凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)，其中芯片資金流入較多，非銀、軍工、醫(yī)藥板塊也有資金逢低加倉(cāng)。
17日科創(chuàng)50指數(shù)開(kāi)盤(pán)沖高回落走勢(shì)，盤(pán)中一度跌破900點(diǎn)，下探至896.44點(diǎn)。而截至收盤(pán)，指數(shù)報(bào)910.38。但值得注意的信號(hào)出現(xiàn)了——科創(chuàng)板公司掀起了回購(gòu)潮。截至發(fā)稿，已有超40多家A股公司拋出股票回購(gòu)提議，大部分為科創(chuàng)板公司，其中回購(gòu)金額居前的是納芯微和大全能源，兩公司分別預(yù)計(jì)回購(gòu)金額不低于2億元、不超過(guò)4億元。
部分公司則在前日就已行動(dòng)。8月16日晚間，科思科技、奧泰生物、理工導(dǎo)航、麥瀾德、晶華微5家科創(chuàng)板公司董事長(zhǎng)提議回購(gòu)公司股份。有私募人士在朋友圈表示：“很多科創(chuàng)板公司資金充足，反正趴在賬上意義不大，還不如趁股價(jià)低，拿來(lái)回購(gòu)。”
此次科創(chuàng)板公司集體回購(gòu)股份，讓不少業(yè)內(nèi)人士想起了當(dāng)初創(chuàng)業(yè)板延長(zhǎng)股份鎖定的情形。
廣東小禹投資黎仕禹在微信中表示，2012年10月，創(chuàng)業(yè)板上市三周年，解禁潮到來(lái)，市場(chǎng)持續(xù)殺跌調(diào)整，跌破600點(diǎn)，出現(xiàn)增持潮。隨后市場(chǎng)見(jiàn)底，拉開(kāi)了創(chuàng)業(yè)板最大的一波牛市。不過(guò)需要指出的是，當(dāng)時(shí)的“互聯(lián)網(wǎng)+”政策利好和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力也是重要因素。“當(dāng)前的市場(chǎng)，政策底肯定是明確的，那就是7月24日的重磅表態(tài)。市場(chǎng)上肯定不缺乏能夠理解政策，領(lǐng)悟頂層設(shè)計(jì)及后續(xù)工作的中長(zhǎng)線資金，所以（這些資金）明確進(jìn)場(chǎng)了。”
黎仕禹表示，上個(gè)月科創(chuàng)板上市四周年，但最近科創(chuàng)50指數(shù)卻跌破了900點(diǎn)，17日晚我們看到的“回購(gòu)潮”意味著市場(chǎng)中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)機(jī)的出現(xiàn)，但是否能走出一波牛市，需要邊走邊看，畢竟當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)背景比以往更復(fù)雜難判斷。對(duì)于機(jī)會(huì)，黎仕禹表示，科創(chuàng)板市場(chǎng)目前最大的利好就是“跌多了，跌透了，股價(jià)足夠便宜，吸引中長(zhǎng)期投資機(jī)構(gòu)的建倉(cāng)增持”。
安徽美通資產(chǎn)董事長(zhǎng)陳紅兵在微信中告訴記者，資本市場(chǎng)需要各方呵護(hù)，上市公司以真金白銀掀起回購(gòu)增持潮，為資本市場(chǎng)和投資者筑起“信心墻”。
陳紅兵表示，投資者的信心需要各方共同提振，17日多家公司積極回購(gòu)增持，表面股東對(duì)公司發(fā)展前景的看好和投資價(jià)值的認(rèn)可，整體上看這是一種積極現(xiàn)象，不過(guò)投資者也要注意計(jì)劃的落實(shí)情況。“現(xiàn)在是人心思漲，每天都會(huì)有各種各樣的小作文，這些都是大牛市啟動(dòng)前的信號(hào)，我們當(dāng)前要做的尋找看好的標(biāo)的，找機(jī)會(huì)進(jìn)去買(mǎi)定離手，剩下就交給市場(chǎng)了。”
能否快速迎來(lái)一波牛市？
深圳巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄在微信中告訴記者，科創(chuàng)板出現(xiàn)回購(gòu)潮是有一定邏輯的，最主要是科創(chuàng)板自2020年7月至今調(diào)整已有3年時(shí)間，整體下跌幅度較大。從估值來(lái)看，截至2023年8月17日，科創(chuàng)板整體估值水平僅為35倍PE，這樣的估值與科創(chuàng)板的高成長(zhǎng)性不符，投資價(jià)值凸顯。展望下一步市場(chǎng)表現(xiàn)，我們認(rèn)為科創(chuàng)板下行空間有限。
能否快速迎來(lái)一波牛市，其認(rèn)為還需要觀察兩點(diǎn)：一是我國(guó)下半年貨幣政策是否繼續(xù)寬松，經(jīng)濟(jì)能否快速?gòu)?fù)蘇；二是做為科創(chuàng)板最為核心的半導(dǎo)體芯片當(dāng)前正值周期底部階段，下半年若半導(dǎo)體芯片需求復(fù)蘇，新的一輪上升周期正式開(kāi)啟，則會(huì)帶動(dòng)科創(chuàng)板快速走牛。總之，從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)前科創(chuàng)板處于估值底部，半導(dǎo)體芯片則處于估值和周期雙重底部，下行空間極為有限，隨著下半年經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，中長(zhǎng)期堅(jiān)決看好。
金信基金穩(wěn)健策略基金經(jīng)理孔學(xué)兵告訴記者，科創(chuàng)板有望迎來(lái)戰(zhàn)略機(jī)遇期，結(jié)構(gòu)上有更多機(jī)會(huì)引領(lǐng)A股新一輪上行周期。科創(chuàng)板成長(zhǎng)性占優(yōu)、成長(zhǎng)空間更大，市值結(jié)構(gòu)更具時(shí)代感，更能體現(xiàn)時(shí)代變遷、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的要素變化。
孔學(xué)兵表示，科創(chuàng)板市值構(gòu)成中，以半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與制造、專精特新、生物醫(yī)藥等研發(fā)驅(qū)動(dòng)的高端制造業(yè)為主，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更具可持續(xù)性，后勁大。科創(chuàng)屬性類研發(fā)驅(qū)動(dòng)類資產(chǎn)，無(wú)論是行業(yè)景氣度、政策保障力度、估值性價(jià)比，還是市值成長(zhǎng)空間、業(yè)績(jī)韌性與后勁，比較優(yōu)勢(shì)都將不斷凸顯并鞏固，科創(chuàng)板有望迎來(lái)重大戰(zhàn)略機(jī)遇期，有更多機(jī)會(huì)引領(lǐng)A股新一輪結(jié)構(gòu)性牛市的開(kāi)啟。（記者 楊建）
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
責(zé)任編輯：李冬明
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