從25家到546家，科創(chuàng)板“枝繁葉茂”。
2023年7月22日，是科創(chuàng)板開市四周年的日子。作為資本市場(chǎng)深化改革的“試驗(yàn)田”，科創(chuàng)板示范性和引領(lǐng)性躍然而立。
科創(chuàng)板不僅助力科創(chuàng)企業(yè)做大做強(qiáng)，成為資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的主戰(zhàn)場(chǎng)；而且，其試點(diǎn)注冊(cè)制改革以來(lái)，在發(fā)行、上市、信息披露、交易、持續(xù)監(jiān)管等方面進(jìn)行了一系列制度創(chuàng)新，形成了可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為創(chuàng)業(yè)板、北交所的改革提供了有益借鑒。
“四年以來(lái)，光峰科技（688007.SH）與科創(chuàng)板共同成長(zhǎng)與經(jīng)歷。公司核心技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用、新賽道的準(zhǔn)確切入、頭部企業(yè)的合作達(dá)成，依托科創(chuàng)板的廣闊平臺(tái)，效率提升了至少一倍。”光峰科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO李屹對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者如是說(shuō)。
作為首批登陸科創(chuàng)板的25家企業(yè)之一，光峰科技是科創(chuàng)板市場(chǎng)的參與者、見證者。
和光峰科技一樣，四年來(lái)，越來(lái)越多的“硬科技”企業(yè)將科創(chuàng)板作為上市首選地。
有市場(chǎng)人士指出，從推動(dòng)資金、人才等資源向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚發(fā)揮的作用看，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制無(wú)疑是近年來(lái)支持科技創(chuàng)新最重要、最有效的政策舉措，較好地發(fā)揮了撬動(dòng)國(guó)家及社會(huì)資本、吸引優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新人才、促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)資本良性循環(huán)的作用。
“新經(jīng)濟(jì)”特征明顯
科創(chuàng)板設(shè)立四年時(shí)間里，上市公司突破500家，IPO募集資金逾8000億元，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、研發(fā)投入分別突破1萬(wàn)億元、1千億元、1千億元，最近3年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到30%、59%，居A股各板塊之首。
在聚焦科技創(chuàng)新、深耕主業(yè)的基礎(chǔ)上，科創(chuàng)板上市公司保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定較快增長(zhǎng)。
以2019年為基數(shù)，科創(chuàng)板公司近3年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30%和59%，超3成公司連續(xù)3年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，108家公司歸母凈利潤(rùn)3年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%，整體發(fā)展勢(shì)頭良好。
科創(chuàng)板堅(jiān)持板塊定位，突出“硬字當(dāng)頭”，著力支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。2022年，科創(chuàng)板公司研發(fā)投入規(guī)模首次突破千億元，達(dá)到1285億元，同比增長(zhǎng)28%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均為16%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。其中，生物醫(yī)藥、集成電路等行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度居前，近70家公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例超過(guò)30%，超50家公司研發(fā)投入超過(guò)5億元。此外，2022年科創(chuàng)板公司新增知識(shí)產(chǎn)權(quán)超4.3萬(wàn)項(xiàng)，同比增長(zhǎng)25%。
技術(shù)創(chuàng)新還體現(xiàn)在人才隊(duì)伍建設(shè)上。科創(chuàng)板建設(shè)四年來(lái)，已經(jīng)匯聚逾19萬(wàn)人的科研人才隊(duì)伍，平均每家公司研發(fā)人員占員工總數(shù)近3成，平均每家公司擁有6名核心技術(shù)人員。
和元生物（688238.SH）董事長(zhǎng)潘謳東對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者感慨道：“科創(chuàng)板的設(shè)立，支持掌握核心技術(shù)、具備成長(zhǎng)潛力的高科技企業(yè)以更方便、更有效的方式獲得發(fā)展所需要的資金，幫助一大批‘身懷絕技’的關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)者，從高校、實(shí)驗(yàn)室、科研院所走上了更廣闊的舞臺(tái)。”
更為市場(chǎng)稱道的是，圍繞“卡脖子”領(lǐng)域重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，科創(chuàng)板發(fā)揮板塊示范效應(yīng)和集聚效應(yīng)，推動(dòng)構(gòu)建以行業(yè)龍頭為引領(lǐng)、上下游企業(yè)協(xié)同的矩陣式產(chǎn)業(yè)集群。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，集成電路領(lǐng)域，科創(chuàng)板公司總數(shù)達(dá)101家，占A股同類上市公司的六成，涵蓋設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)三大環(huán)節(jié)的主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，以及設(shè)備、材料、EDA工具軟件、IP技術(shù)授權(quán)等支撐環(huán)節(jié)，形成了鏈條完整、協(xié)同創(chuàng)新的發(fā)展格局。
生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司總數(shù)111家，重點(diǎn)介入癌癥、艾滋病、乙肝、丙肝等治療領(lǐng)域，已成為美國(guó)、中國(guó)香港之外全球主要上市地。
新能源領(lǐng)域，已有16家光伏企業(yè)，16家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈公司，綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好；工業(yè)機(jī)器人、軌道交通等產(chǎn)業(yè)鏈也已初具規(guī)模。
中微公司（688012.SH）董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官尹志堯也談到了上市對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的助力：“中微公司在科創(chuàng)板上市四年來(lái)，借助上市公司的綜合優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和投融資等方面都取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。”
制度創(chuàng)新實(shí)踐
科創(chuàng)板不僅在科創(chuàng)屬性、融資能力、成長(zhǎng)性、業(yè)績(jī)韌性等方面表現(xiàn)突出，作為改革試驗(yàn)田，其也在不斷引領(lǐng)A股制度創(chuàng)新，制度性探索始終走在市場(chǎng)前沿。
“過(guò)去四年，科創(chuàng)板果敢創(chuàng)新，在承銷保薦、發(fā)行上市、交易、做市、信息披露等多項(xiàng)制度流程上不斷優(yōu)化和改革，為全面注冊(cè)制改革帶來(lái)有益實(shí)踐，具備重大參考價(jià)值?！逼桨沧C券黨委書記、董事長(zhǎng)兼CEO何之江對(duì)記者說(shuō)道。
在審核注冊(cè)制度機(jī)制上，科創(chuàng)板堅(jiān)持以信息披露為核心，切實(shí)把好信息披露質(zhì)量關(guān)。綜合運(yùn)用審核問詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)檢查、投訴舉報(bào)核查等多種方式，壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任。據(jù)了解，科創(chuàng)板開板以來(lái)，審核注冊(cè)環(huán)節(jié)共淘汰企業(yè)227家，淘汰率29%左右，有效減少企業(yè)“帶病申報(bào)，搶跑占位”。
市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制作為科創(chuàng)板改革的重要內(nèi)容之一，也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，四年來(lái)不斷完善。
科創(chuàng)板建立以專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者為主體的市場(chǎng)化詢價(jià)、定價(jià)和配售機(jī)制，新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模、節(jié)奏主要通過(guò)市場(chǎng)化方式?jīng)Q定，由買賣雙方充分博弈形成反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的新股價(jià)格。截至目前，科創(chuàng)板公司發(fā)行市盈率中位數(shù)46.6倍，呈現(xiàn)出“一企一價(jià)”、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、龍頭溢價(jià)的特征。
科創(chuàng)板還在信息披露制度、交易制度、持續(xù)監(jiān)管制度方面有所深化。
比如，2022年10月，做市商交易制度在科創(chuàng)板落地，目前有100余只科創(chuàng)板股票開展做市業(yè)務(wù)，做市商報(bào)價(jià)積極，做市股票交易活躍度提升，市場(chǎng)反響良好。科創(chuàng)板還首創(chuàng)首發(fā)前股份詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度，滿足創(chuàng)新資本退出需求，共有41家科創(chuàng)板公司71批股東完成詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，總成交額約373億元。
此外，科創(chuàng)板進(jìn)一步暢通上市公司融資渠道，截至今年6月底，共有180家次科創(chuàng)板公司推出再融資方案，合計(jì)擬募集約 2655 億元?？苿?chuàng)板還新增第二類限制性股票制度，大幅優(yōu)化激勵(lì)對(duì)象、規(guī)模和價(jià)格限制，共有334家科創(chuàng)公司推出462單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，板塊覆蓋率為62%。
嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“作為我國(guó)首個(gè)實(shí)行注冊(cè)制的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，科創(chuàng)板相關(guān)制度建設(shè)與創(chuàng)新試點(diǎn)步伐從未停止，在引入長(zhǎng)期資金、維護(hù)科創(chuàng)板市場(chǎng)穩(wěn)定性等方面作用顯著，為我國(guó)科創(chuàng)企業(yè)大發(fā)展?fàn)I造了健康的資本環(huán)境。 ”
據(jù)悉，下一步，上交所將進(jìn)一步堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，聚焦科創(chuàng)板“支持和鼓勵(lì)‘硬科技’企業(yè)上市”的核心目標(biāo)，專注服務(wù)“硬科技”，進(jìn)一步支持符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)到科創(chuàng)板上市。
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：李冬明
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