隨著2022上市公司年報(bào)季進(jìn)入尾聲，基金機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況也陸續(xù)浮出水面。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前已有近40家上市機(jī)構(gòu)披露了其參控股基金公司的年度經(jīng)營(yíng)情況。截至4月13日，已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基金公司平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.68億元，凈利潤(rùn)6.59億元，同比2021年的8.49億元下降22.8%。
受2022年整體市場(chǎng)震蕩及股債輪動(dòng)調(diào)整影響，基金公司年內(nèi)的整體盈利能力和管理規(guī)模均出現(xiàn)下滑，同時(shí)各家公司2022年的成績(jī)單也出現(xiàn)了一定分化。
記者注意到，仍有10家基金公司在2022年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利“雙增長(zhǎng)”，其原因或與相關(guān)公司在固收類(lèi)產(chǎn)品方面的戰(zhàn)略布局或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有關(guān)。
“10億俱樂(lè)部”減至11家
考慮到龐大的規(guī)模市占率，頭部基金公司的業(yè)績(jī)與行業(yè)表現(xiàn)基本同頻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，凈利潤(rùn)在20億元以上的6家基金公司，除工銀瑞信基金未披露營(yíng)收數(shù)據(jù)外，其余機(jī)構(gòu)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均未及同期表現(xiàn)，其營(yíng)收平均下滑12%，凈利潤(rùn)平均下滑16.6%。
截至4月13日，進(jìn)入凈利潤(rùn)“10億俱樂(lè)部”的基金公司有11家，暫且低于2021年、2020年17家和13家的水平。
不過(guò)一方面，仍有天弘基金、鵬華基金等“頭部玩家”的經(jīng)營(yíng)情況尚待披露，另一方面，從既有排名來(lái)看，公募基金“上位圈”的名單并沒(méi)有發(fā)生太大的變化。
強(qiáng)者恒強(qiáng)。目前，6家凈利潤(rùn)達(dá)到20億元的公司分別為易方達(dá)、工銀瑞信、華夏、廣發(fā)、富國(guó)和匯添富基金，與上年基本一致。
其中，易方達(dá)基金同樣維持了去年的冠軍地位，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為139.15億元和38.37億元，雖然同比分別下降4.42%、15.38%，但依然是去年唯一一家營(yíng)收破百億元、凈利潤(rùn)破30億元的公募基金公司。
事實(shí)上，2022年的低迷市場(chǎng)環(huán)境下，公募基金行業(yè)的盈利能力在資本市場(chǎng)中依然保持了一定的穩(wěn)健水平。在統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2022年凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的基金公司則共有16家，占已披露機(jī)構(gòu)數(shù)量比例約42%。
在實(shí)現(xiàn)盈利的機(jī)構(gòu)中，招商基金則擁有最大的凈利潤(rùn)規(guī)模。2021年，招商基金的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為52.32億元、16.03億元。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.57億元，凈利潤(rùn)為18.13億元，同比增長(zhǎng)10.03%和13.13%。
招商銀行年報(bào)顯示，招商基金2022年在管理規(guī)模上也同樣保持了增長(zhǎng)。不考慮子公司管理規(guī)模，公司在2022年末資產(chǎn)管理規(guī)模為11492億元，較2021年末增長(zhǎng)6.41%，其中公募基金管理規(guī)模7705億元（剔除聯(lián)接基金），非貨幣公募基金管理規(guī)模5609億元，分別較2021年末增長(zhǎng)3.98%、2.29%。
不過(guò)除了招商基金之外，已披露的其他7家“銀行系”公募基金整體虧損幅度較大，僅有建信基金逆勢(shì)跑贏市場(chǎng)表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，公司2022年的11.71億元的凈利潤(rùn)與2021年相比，微增了1.39%。而由工農(nóng)中建交“五大行”持股的基金公司，其凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑。
具體來(lái)看，工銀瑞信基金的降幅最低，工行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信2022年凈利潤(rùn)達(dá)到26.78億元，較2021年的27.94億元僅下滑4.15%。2022年末，工銀瑞信管理公募基金227只，管理年金、專(zhuān)戶(hù)、專(zhuān)項(xiàng)組合660個(gè)，管理資產(chǎn)總規(guī)模1.72萬(wàn)億元。
此外，農(nóng)銀匯理基金和民生加銀在8家“銀行系”基金中擁有最高的2022年凈利潤(rùn)跌幅，分別為-46.6和-44.19%。
在營(yíng)業(yè)收入方面，目前僅有招商基金和興業(yè)基金公開(kāi)了相關(guān)數(shù)據(jù)，而兩家的業(yè)績(jī)則是“冰火兩重天”，同比變動(dòng)幅度分別為10.04%和-7.18%。
南華、瑞達(dá)兩家“期貨系”基金同樣悲喜不一。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自2021年雙雙虧損之后，在去年一年間，南華基金的虧損由2847萬(wàn)元收窄到1080萬(wàn)元。而相反地，瑞達(dá)基金在2021年凈虧損987.03萬(wàn)元，而2022年虧損有所放大，虧損幅度達(dá)到1314.51萬(wàn)元。
10家機(jī)構(gòu)營(yíng)、利雙增
對(duì)于中小型基金而言，2022年的業(yè)績(jī)分化尤為顯著。以?xún)衾麧?rùn)規(guī)模在2億元以下為基準(zhǔn)，去年凈利潤(rùn)上升和下挫的中小型基金公司剛好各有10家。
其中，南華基金、瑞達(dá)基金，中海基金、紅塔紅土基金等公司，去年凈利潤(rùn)甚至告負(fù)，普遍虧損達(dá)到1000萬(wàn)-5000萬(wàn)元左右。
中海基金和紅塔紅土基金，則成為了已披露名單內(nèi)唯二由盈轉(zhuǎn)虧的基金公司。紅塔證券2022年年報(bào)顯示，紅塔紅土2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3665.98萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-5039.60萬(wàn)元。中海基金則凈虧損0.196億元，創(chuàng)四年新低。
記者注意到，中海基金旗下的43只基金（不同份額分別計(jì)算）產(chǎn)品以混合型基金為主，共有30只產(chǎn)品去年虧損，僅8只基金去年凈值增長(zhǎng)率為正，且多為債券型基金。此外，中海信息產(chǎn)業(yè)精選混合跌幅最大，回撤超38%。
與此同時(shí)，2022年一些亮眼的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也更多出現(xiàn)在中小基金公司之間。甚至有一批基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)?022年逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)利雙升。
統(tǒng)計(jì)顯示，已披露名單中，目前已有10家基金公司實(shí)現(xiàn)了增收增利，包括安信、財(cái)通、大成、華富、萬(wàn)家、信達(dá)澳亞、招商、浙商、中金和中金建投基金。
招商基金外，僅有大成基金、萬(wàn)家基金在3億元以上。浙商基金、華富基金、中信建投基金和中金基金凈利潤(rùn)不足1億元。
從增幅來(lái)看，去年表現(xiàn)最為優(yōu)異的或許非信達(dá)澳亞基金莫屬。記者從信達(dá)證券年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，公司2022全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.68億元，與2021年6.98億元的營(yíng)收相比，增幅達(dá)到52.94％。凈利潤(rùn)規(guī)模雖然不大，但則從前年的4821萬(wàn)元直接上翻近3.5倍，在2022年取得了2.13億元的成績(jī)。
“以公募業(yè)務(wù)為核心，信達(dá)澳亞近年來(lái)將主動(dòng)權(quán)益與固定收益并重，打造多元投資管理能力。”信達(dá)證券在年報(bào)中表示。
基金公司逆勢(shì)而上，原因幾何？
“中小基金產(chǎn)品數(shù)量少，而且通常比較‘偏科’，會(huì)集中做某一類(lèi)更有資源和優(yōu)勢(shì)的品種。這樣一來(lái)，去年一些本來(lái)強(qiáng)項(xiàng)在債基或者固收類(lèi)的公司，抗壓能力可能就會(huì)好一些，在市場(chǎng)上顯出成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)。”北京一位公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
該人士進(jìn)一步向記者指出，去年基金市場(chǎng)整體的新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量大幅跳水，在這一背景下，基金公司通過(guò)上新對(duì)市場(chǎng)布局進(jìn)行調(diào)整的能力有限，既有產(chǎn)品的收益表現(xiàn)和規(guī)模分布，也因此對(duì)公司利潤(rùn)的影響發(fā)揮了比往年更大的作用。
記者注意到，在上述取得“雙增長(zhǎng)”的基金公司中，債券型基金均占據(jù)了大部分公司的主要份額。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，從基金類(lèi)型來(lái)看，2022年年報(bào)僅貨幣市場(chǎng)基金總利潤(rùn)超千億，為1995.42億元，混合基金整體虧損超過(guò)10000億，單只產(chǎn)品平均虧損1.58億元；股票基金整體虧損超過(guò)5000億，單只產(chǎn)品平均虧損1.98億元。債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了正向利潤(rùn)回報(bào)，其總利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)了838.74和1995.42億元。
而在這一市場(chǎng)環(huán)境下，以固收類(lèi)產(chǎn)品為優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)或能把握更多機(jī)遇。
舉例而言，中信建投基金便是明顯以固收類(lèi)產(chǎn)品為核心優(yōu)勢(shì)的公募機(jī)構(gòu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，公司旗下權(quán)益類(lèi)基金、固收類(lèi)基金規(guī)模分別為126.09億元、438.59億元，占該公司規(guī)模比例分別為22%和78%。
截至2022年末，中信建投基金旗下可統(tǒng)計(jì)收益的基金則共有33只，其中15只權(quán)益類(lèi)基金和5只債基（包括偏債混合型基金）均取得了負(fù)收益，凈值跌幅超過(guò)20%的基金則有8只。截至2022年12月31日，中信建投實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)人民幣3.06億元，凈利潤(rùn)2305.85萬(wàn)元，漲幅分別達(dá)36%和44.27%。
“當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)受內(nèi)外擾動(dòng)因素的影響較大，出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需要，債券基金受到強(qiáng)烈關(guān)注。再加上今年以來(lái)由于利率不斷下調(diào)，債券基金的資本利得收入較為可觀。”上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心指出。
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：李冬明
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