在政策鼓勵(lì)下，今年以來(lái)公募基金頻繁實(shí)施降費(fèi)舉措。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，年內(nèi)下調(diào)年管理費(fèi)率的基金產(chǎn)品共有151只（A/C份額分開計(jì)算，下同），下調(diào)年托管費(fèi)率的產(chǎn)品共148只，共涉及債券型、混合型、貨幣型等不同類型的基金產(chǎn)品。
日前，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境降低市場(chǎng)主體制度性交易成本的意見》表示，鼓勵(lì)證券、基金、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費(fèi)，推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合理降低交易、托管、登記、清算等費(fèi)用。
9月23日，南方基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，自2022年9月23日起，將旗下南方豐元信用增強(qiáng)的年管理費(fèi)率由0.70%調(diào)整為0.50%，年托管費(fèi)率由0.2%調(diào)整為0.1%。此前的9月22日，中加基金也宣布將旗下中加頤享純債的年管理費(fèi)率由0.40%調(diào)整為0.30%。實(shí)際上，自8月以來(lái)，共有包括諾德、南方、中加、方正富邦、富榮、諾安、西部利得、中歐、平安等多家基金公司旗下的超30只基金加入“降費(fèi)大軍”。
值得注意的是，除了降費(fèi)“主力”債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金外，主動(dòng)權(quán)益型基金也逐步降費(fèi)。9月16日，泰信基金公告稱旗下泰信智選成長(zhǎng)的年管理費(fèi)率由1.5%下調(diào)為0.6%，年托管費(fèi)率由0.25%下調(diào)為0.1%。此前，南華基金、招商基金等旗下的權(quán)益產(chǎn)品先后宣布降低管理費(fèi)率。
業(yè)內(nèi)人士表示，就風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的中長(zhǎng)期純債型基金和貨幣基金而言，該類產(chǎn)品整體回報(bào)有限，通過(guò)壓降費(fèi)率能夠有效提振收益、讓利于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。今年以來(lái)，受預(yù)期收益水平、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等因素影響，主動(dòng)權(quán)益類基金也開始逐步降低費(fèi)率，以提升投資者收益和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近年來(lái)基金產(chǎn)品管理費(fèi)率均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)模效益和被動(dòng)投資發(fā)展等因素影響，公募基金行業(yè)費(fèi)率的下降將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。
國(guó)聯(lián)證券在研報(bào)中表示，基金市場(chǎng)的費(fèi)率由行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、客戶選擇以及監(jiān)管等因素共同推動(dòng)，從目前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)基金代銷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，第三方平臺(tái)申購(gòu)費(fèi)率普遍為一折，已經(jīng)積累了大量的低費(fèi)率基金客群。與此同時(shí)，低費(fèi)率的指數(shù)型基金和ETF獲得大發(fā)展。而頭部機(jī)構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)也在逐漸顯現(xiàn)，能夠依靠規(guī)模效應(yīng)降低運(yùn)營(yíng)成本。整體來(lái)看，中國(guó)公募基金市場(chǎng)費(fèi)率下降的條件和趨勢(shì)已經(jīng)形成，費(fèi)率下降是行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。
華寶證券也表示，在凈值化轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，公募基金、銀行理財(cái)和轉(zhuǎn)型后的券商資管的費(fèi)率模式可能相互借鑒，最終讓利于投資者；而降費(fèi)根本目的是通過(guò)降低基金運(yùn)作成本，提高投資者收益，優(yōu)化投資者體驗(yàn)。
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
責(zé)任編輯：李頡
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