中國證券報記者近日從多家險資公司了解到，部分險資已在市場底部區域完成加倉。展望后市，業內人士指出，A股下跌空間有限，預計呈現區間震蕩走勢，建議繼續關注成長空間較大、估值比較合理的板塊。
三大領域受青睞
近日，部分行業板塊大幅上漲，估值出現快速修復。
光大永明資產分析人士表示，短期市場還存在上沖動能，但從市場交易特征來看，交投活躍、賺錢效應強的板塊和個股在“縮圈”，反彈可能進入了“風高浪急”階段。
有分析人士表示，將會沿著三條主線鎖定投資機會：首先是高景氣度主線，例如光伏、鋰電池產業鏈、汽車、半導體等板塊；其次是穩增長政策主線，在出口下行的背景下，資本形成對GDP的拉動作用較去年有所上升，近期多部門聯合表態要增加貸款、延遲房產稅，因此基建和地產鏈也是關注的主線之一；最后是通脹相關標的。
同時，受益于國產替代和產業升級的“專精特新”企業也是險資布局的重點。
談及接下來的A股走勢，多位險資人士認為，隨著國內穩增長政策持續加碼，貨幣流動性保持相對寬松，A股下跌空間有限，預計呈現區間震蕩走勢。
險資逢低加倉
“從穩健投資角度出發，近期適宜擇機兌現收益。假如二季度末至三季度初市場出現較大幅度的震蕩，則為加倉良機。”華北地區某壽險公司投資部負責人告訴記者。
光大永明資產相關負責人向記者透露：“我們在4月底已經完成加倉，接下來，我們會根據市場情況靈活交易。近期，汽車、新能源等品種漲勢喜人，部分基本面一般的成長板塊則出現下跌，如TMT板塊，我們會在適當的時候對一些位置更合適的板塊展開加倉。”
對后市預期向好是險資選擇加倉的重要原因之一。“我們對后市有信心，看好中國經濟和中國企業的競爭優勢，只要指數調整到合理位置，就愿意加倉。”上述投資負責人說，“雖然經過一輪反彈，A股市場整體估值有所抬升，但仍處于相對底部。”
看好穩增長主線
展望下半年，多家險資機構人士建議，繼續關注成長空間較大、估值比較合理的板塊。“估值低、股息率高、經營穩定的行業和企業更加符合險資投資偏好。”
具體配置方面，某大型資管公司相關人士表示，基于經濟修復、行業板塊長期成長性和估值性價比等因素，未來將重點布局穩增長受益行業。為實現全年經濟社會發展預期目標，近期穩增長政策密集出臺落地，受益行業有大金融、基建等。
上述相關人士還認為，反轉確定性行業也有較大機會，包括食品飲料、汽車制造等行業。新能源、創新藥等行業景氣度短期內可能受到新冠疫情影響，但它們的長期向好發展趨勢并未發生變化。
“醫藥、通信、電子、非銀金融等行業估值基本處于近10年最低水平，這些行業里也有大量優質標的值得挖掘。”業內人士表示。
來源：中國證券報·中證網
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