作為市場中“小眾”的存在，基金中基金（FOF）一直處于不溫不火的狀態(tài)，然而隨著投資者對FOF的關注度越來越高，今年FOF開始“大放異彩”，迎來了大爆發(fā)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從2017年10月開閘至今的近4年時間里，公募FOF總計新成立規(guī)模達1791.39億元?！半S著基金投資情況越來越復雜，會有更多普通投資者選擇FOF基金?！敝袊裆y行的一位理財經(jīng)理指出。
接近去年全年的發(fā)行總數(shù)
盡管在市場上已存在了近4年，和股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金相比，F(xiàn)OF產(chǎn)品一直都算是“小眾”的存在，但由于今年以來市場風格切換，F(xiàn)OF通過深入研究各只基金特征，對各只基金進行有目標的選擇并不斷優(yōu)化，實現(xiàn)投資風險的二次分散，對投資的波動進行二次平滑，進而實現(xiàn)更低的收益波動、更確定的收益目標，使FOF基金成為公募基金市場中的“當紅小生”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，年內(nèi)已發(fā)行FOF產(chǎn)品57只（各類份額合并計算），接近去年全年的發(fā)行總數(shù)，已經(jīng)成立的46只FOF，規(guī)模合計780.57億元，較2020年59只新成立FOF的規(guī)模309.94億元增長152.94%。
今年以來，很多基金公司加入了FOF產(chǎn)品序列。7月，銀河基金發(fā)行了旗下首只FOF——銀河頤年穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有，成立規(guī)模為5.87億元。3月，華商基金成立了旗下第一只FOF產(chǎn)品——華商嘉悅平衡養(yǎng)老FOF，成立規(guī)模1.49億元。中信保誠、銀河、上銀、華商、恒越等基金公司也都在今年推出了旗下第一只FOF產(chǎn)品。
除此之外，資金也在自發(fā)驅(qū)動流入FOF。8月，國壽安?；鹌煜鹿糉OF產(chǎn)品發(fā)布公告稱，國壽安保策略優(yōu)選3個月持有期混合FOF有效認購申請金額超過募集規(guī)模上限5億元，當日認購申請確認比例結(jié)果為35.75%，即當日將近14億元資金流入這只產(chǎn)品。7月，興證全球優(yōu)選平衡三個月持有期混合FOF啟動末日配售，有效認購申請確認比例約為42.77%，預計的發(fā)售上限是80億元，然而當天該基金在全市場的認購額達187億元。
有望成為長期投資工具的替代
在規(guī)模逐漸提升的同時，F(xiàn)OF賺錢效應也較為突出。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，131只成立時間在1年以上的FOF，近一年平均收益率達到了12.35%，其中130只收益率為正，11只基金收益率超過了20%。經(jīng)理表示，由于FOF產(chǎn)品可以直接投資于各類基金，是便捷實現(xiàn)各項大類資產(chǎn)配置、節(jié)約配置成本的投資工具，因此，F(xiàn)OF產(chǎn)品適合投資風格保守，收益需求穩(wěn)健的投資者，進而作為長期投資的工具以及理財?shù)奶娲?/p>
“普通投資者在選擇基金時，常以基金投資評級或者業(yè)績排名作為評判標準，并傾向于短期排名，但歷史業(yè)績只是判斷基金好壞的標準之一，在基金之間，業(yè)績差異在不同時間段都會有不同的變化。如果只看一段時間的業(yè)績表現(xiàn)，很難選到下一階段表現(xiàn)優(yōu)異的基金，所以為了獲得更好的收益，需要關注業(yè)績之間的持續(xù)性，而影響持續(xù)性的關鍵是基金的投資能力，也就是基金公司的管理團隊，投資理念投資風格，基金經(jīng)理個人，特長等因素共同體現(xiàn)的結(jié)果。上述復雜的因素必須由更為復雜的研究機構，通過長期的跟蹤，正確做出取舍，這一點，普通投資者很難做到?！苯?jīng)理補充道。
在震蕩市場中，F(xiàn)OF通過多元化分散策略，能夠?qū)故袌霾▌?，有助于解決“基金賺錢、基民不賺錢”的難題，隨著投資者對FOF基金認知度的提升，越來越多的資金會投向FOF產(chǎn)品，F(xiàn)OF市場或?qū)⒋嬖诰薮蟮陌l(fā)展空間。
青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 栗萱
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