新華社北京5月12日電（中國(guó)證券報(bào)記者李惠敏 張凌之）曾經(jīng)讓基民高攀不起，如今基民卻對(duì)它愛(ài)答不理。
這是去年曾一時(shí)風(fēng)光的爆款基金的真實(shí)寫(xiě)照。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年內(nèi)新發(fā)規(guī)模最大偏股混合型基金、成立規(guī)模達(dá)321億元的南方成長(zhǎng)先鋒，截至今年一季度末，規(guī)模縮減176億元，整體縮水54.84%。還有部分主動(dòng)偏股型基金規(guī)模大幅縮水80%，有些甚至縮水超90%。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，規(guī)模縮水部分因?yàn)槭袌?chǎng)調(diào)整，基金凈值下跌，另一方面也與基民的高位獲利了結(jié)和市場(chǎng)回調(diào)集中贖回有關(guān)。
“爆款王”規(guī)模“腰斬”
2020年新發(fā)基金中的“爆款王”成立不到一年規(guī)模已遭“腰斬”。
當(dāng)年年內(nèi)新發(fā)規(guī)模最大偏股混合型基金、成立規(guī)模達(dá)321億元的南方成長(zhǎng)先鋒，截至今年一季度末，規(guī)模縮減了176億元，整體縮水54.84%。
不僅這一只，一些在發(fā)行時(shí)被“全民瘋搶”的基金同樣面臨如此窘境。較發(fā)行時(shí)期基金規(guī)模縮水超100億元的還有匯添富穩(wěn)健收益A、華安聚優(yōu)精選兩只基金。此外，工銀高質(zhì)量成長(zhǎng)A、匯添富中盤(pán)價(jià)值精選A、鵬華匠心精選A等基金也較發(fā)行時(shí)的規(guī)模縮減了80億元。
部分爆款基金規(guī)模縮水比例超過(guò)60%甚至80%。例如，Wind數(shù)據(jù)顯示，成立于2020年5月22日的易方達(dá)均衡成長(zhǎng)，作為一日售罄的爆款基金，發(fā)行規(guī)模達(dá)269.67億元，然而今年一季度末規(guī)模降至103.57億元，整體規(guī)模減少166.09億元，縮減比例達(dá)61.59%。成立于2020年1月14日的富國(guó)龍頭優(yōu)勢(shì)，規(guī)模從發(fā)行時(shí)的54.61億元降至今年一季度末的7.73億元，基金規(guī)模減少了46.88億元，縮減比例超八成。成立于2020年2月的永贏科技驅(qū)動(dòng)A，規(guī)模也從發(fā)行時(shí)的79.20億元降至今年一季度的11.31億元，規(guī)模減少67.89億元，縮減比例達(dá)85.72%。
更有基金規(guī)模縮水超90%
中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，多只近兩年成立的基金，在近一年的時(shí)間里遭遇大量贖回。其中，部分主動(dòng)偏股型基金的規(guī)模縮減比例達(dá)80%，有些甚至超90%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，成立于2020年4月的財(cái)通資管行業(yè)精選，發(fā)行規(guī)模為22.10億元，但截至2021年3月31日，最新基金規(guī)模僅余1.87億元，整體減少了20億元，規(guī)模縮減比例達(dá)91.53%。規(guī)模縮減超九成的主動(dòng)偏股型基金還有長(zhǎng)城量化小盤(pán)，一季度末規(guī)模2.08億元，相比發(fā)行時(shí)的21.91億元縮減了90.50%。成立于2020年2月20日的華商恒益穩(wěn)健，發(fā)行規(guī)模為23.08億元，截至今年一季度末規(guī)模僅余2.64億元，縮減了20億元，基金規(guī)模縮減比例達(dá)到88.55%。同為華商基金旗下的另一只主動(dòng)偏股型基金，成立于2020年5月的華商龍頭優(yōu)勢(shì)，發(fā)行規(guī)模為26.26億元，一季度末最新規(guī)模不足4億元，減少了22億元，基金規(guī)模縮減比例超八成。
縮水原因何在
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，以上多數(shù)基金成立以來(lái)收益表現(xiàn)一般。
截至2021年5月10日，南方成長(zhǎng)先鋒A自去年6月成立以來(lái)，回報(bào)率僅6.73%；匯添富穩(wěn)健收益A自去年7月成立以來(lái)回報(bào)率率僅1.48%；鵬華匠心精選A自去年7月成立以來(lái)回報(bào)率僅4.60%。
在此背景下，多名基金經(jīng)理解釋了規(guī)模下降給投資操作帶來(lái)的影響。
中信建投行業(yè)輪換A的基金經(jīng)理欒江偉在其基金一季報(bào)中指出，由于規(guī)模下降，持倉(cāng)深交所股票比例更高，所以科創(chuàng)板新股無(wú)法打新。嘉實(shí)穩(wěn)福混合A基金經(jīng)理軒璇也指出，一季度由于在市場(chǎng)大幅波動(dòng)期出現(xiàn)大額贖回，導(dǎo)致股票倉(cāng)位在其間被動(dòng)大幅提高，導(dǎo)致凈值波動(dòng)被動(dòng)加大。大成絕對(duì)收益A基金經(jīng)理夏高亦表示，受到市場(chǎng)風(fēng)格切換以及大額贖回的影響，基金選股超額收益出現(xiàn)回撤，對(duì)沖之后導(dǎo)致凈值產(chǎn)生下滑，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
除市場(chǎng)風(fēng)格和基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)因素外，天相投顧高級(jí)基金研究員楊佳星表示，去年很多爆款基金發(fā)行的背景是權(quán)益市場(chǎng)的火爆，而規(guī)模快速下降的主要原因則是今年一季度市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。隨著一季度權(quán)益市場(chǎng)回落，市場(chǎng)情緒也逐步趨冷，部分在市場(chǎng)火熱期進(jìn)場(chǎng)追逐爆款的投資者尋求退出市場(chǎng)，集中贖回，也有部分投資者是在高位獲利了結(jié)。一位基金研究員表示，有的投資者是落袋為安，有的則是聽(tīng)從銀行客戶(hù)經(jīng)理的建議“贖舊買(mǎi)新”，轉(zhuǎn)而去認(rèn)購(gòu)更新的熱門(mén)基金。
事實(shí)上，并非所有爆款基金規(guī)模都大幅縮水，有些甚至在市場(chǎng)回調(diào)時(shí)規(guī)模有增無(wú)減。一位業(yè)內(nèi)人士透露：“這些大幅縮水的爆款基金有一個(gè)共同特點(diǎn)就是在2020年規(guī)模猛增。對(duì)于選股型的基金經(jīng)理，管理300億的規(guī)模也不算多，但對(duì)于那些跟著市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)回變換或靠牛市瘋狂吸金的基金經(jīng)理，那就要看命了。對(duì)于那些風(fēng)格來(lái)回變換的基金經(jīng)理，原來(lái)10億的規(guī)模是個(gè)坎，現(xiàn)在30億的規(guī)模是個(gè)坎。”（完）
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