新華社北京11月10日電（中國(guó)證券報(bào)記者余世鵬）9日A股市場(chǎng)成交量再破萬(wàn)億元。公募基金表示，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升背景下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是投資主線，指數(shù)有望展開(kāi)跨年行情，可布局順周期和高景氣度的科技成長(zhǎng)相關(guān)板塊。
從估值驅(qū)動(dòng)到業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9日收盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板指和深證成指分別上漲2.96%和2.19%，上證指數(shù)漲幅為1.86%，報(bào)收3373.73點(diǎn)。滬深兩市累計(jì)成交金額達(dá)到1.08萬(wàn)億元，自9月9日以來(lái)再次站上萬(wàn)億元大關(guān)。
28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)全部飄紅，漲幅居前的有電子（4.01%）、有色金屬（3.36%）、非銀金融（3.30%）和通信（3.09%）等。其中，電子細(xì)分領(lǐng)域的半導(dǎo)體板塊漲逾9%，多只個(gè)股上演漲停潮。
招商基金表示，在海外風(fēng)險(xiǎn)緩釋、資金回流及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇背景下，市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好有所恢復(fù)，整體指數(shù)接下來(lái)有望展開(kāi)跨年行情。
嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)歸凱表示，市場(chǎng)可能逐步進(jìn)入從估值驅(qū)動(dòng)到業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的過(guò)程。
創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)股票基金經(jīng)理周志敏對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，隨著外圍擾動(dòng)因素的影響逐步減弱，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好開(kāi)始回升，新的行情主線有望轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。市場(chǎng)將更關(guān)注科技板塊的產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)前景、公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俚然久嬉蛩兀萍及鍓K的四季度走勢(shì)有望好于三季度。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是主線
招商基金預(yù)計(jì)，在出口產(chǎn)業(yè)鏈保持強(qiáng)勁、房地產(chǎn)竣工有望提速的背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)將延續(xù)。
諾安基金指出，從最新數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)出口繼續(xù)擴(kuò)張。今年出口增長(zhǎng)邏輯清晰，短期內(nèi)將延續(xù)當(dāng)前趨勢(shì)，預(yù)計(jì)外貿(mào)景氣持續(xù)。
“經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)復(fù)蘇仍是投資主線。”招商基金表示，在關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況的同時(shí)，可留意景氣度改善的可選消費(fèi)補(bǔ)漲機(jī)會(huì)和科技產(chǎn)業(yè)鏈估值修復(fù)行情。
周志敏表示，當(dāng)前科技板塊績(jī)優(yōu)股表現(xiàn)穩(wěn)健，5G換機(jī)潮將迎“進(jìn)行時(shí)”，相關(guān)板塊業(yè)績(jī)將逐步實(shí)現(xiàn)。看好5G設(shè)備商、傳輸網(wǎng)、云計(jì)算、新能源車、物聯(lián)網(wǎng)等板塊的個(gè)股機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體行業(yè)作為上述新興產(chǎn)業(yè)底層支撐，有望持續(xù)發(fā)展。
在產(chǎn)業(yè)配置方向上，招商基金表示，可遵循以下邏輯進(jìn)行布局：一是順周期板塊具備較好盈利確定性，關(guān)注視角可逐漸從基建產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)向制造業(yè)投資修復(fù)主題；二是隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好回升及外圍擾動(dòng)因素影響階段性放緩，前期受壓制的半導(dǎo)體和消費(fèi)電子板塊存在較好修復(fù)空間；三是消費(fèi)數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，相關(guān)板塊值得關(guān)注。
聚焦科技成長(zhǎng)板塊
跨年行情布局方面，基金經(jīng)理紛紛瞄準(zhǔn)高景氣度成長(zhǎng)板塊。
國(guó)海富蘭克林基金權(quán)益投資總監(jiān)趙曉東表示，繼續(xù)看好消費(fèi)、科技、大金融等基本面有望持續(xù)改善的行業(yè)，將繼續(xù)精選這些行業(yè)中基本面良好、盈利穩(wěn)定、估值合理的標(biāo)的。
周志敏表示，在未來(lái)一兩個(gè)季度，5G、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體等板塊增長(zhǎng)趨勢(shì)依然確定，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和物聯(lián)網(wǎng)浪潮方興未艾，科技板塊大趨勢(shì)仍在不斷向前推進(jìn)，科技板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好下降趨勢(shì)有望得到修正。行業(yè)和公司基本面將成為影響股價(jià)主導(dǎo)因素。中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的基本面有望越走越強(qiáng)，科技行業(yè)進(jìn)入需求與供給共振的新時(shí)期，有望保持較長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)紅利，一批在細(xì)分賽道全球領(lǐng)先的公司將繼續(xù)涌現(xiàn)。
鵬華基金權(quán)益投資二部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理陳璇淼指出，展望2021年，大部分優(yōu)秀賽道公司的股價(jià)在2020年上漲后的估值處于不低的位置，高估值可能導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)幅度加大。在投資方向上，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)療、科技、教育、互聯(lián)網(wǎng)、新能源等未來(lái)5年的投資機(jī)會(huì)。（完）
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