截至2020年4月末，青島轄區39家境內上市公司均按期披露了2019年年報。總體看，經營業績穩中有進，主要指標實現增長，部分指標好于全國平均水平，從側面反映出我市經濟韌性足，基本面向好。同時也應看到，業績增速繼續放緩，虧損家數明顯增多，民營實體企業承壓明顯，風險挑戰仍然較多，特別是疫情帶來新的不確定性。需要各方正視問題，堅定信心，保持定力，精準施策，合力推動提升轄區上市公司質量。年報呈現以下主要特點。
新增九家上市公司，青島板塊大幅擴容
2019年轄區新增9家上市公司，轄區上市公司群體進一步擴容，在地方經濟中的支柱作用更加明顯。轄區上市公司達到39家，另有2家已過會，即將跨越40家關口，數量居北方城市第三；涵蓋《上市公司行業分類指引》中的七個行業門類；資產總額近1.2萬億元，凈資產總額超過2,500億元；營收總額突破4,000億元，相當于全市GDP的34%，且增長快于GDP增速；凈利潤總額222億元，克服下行壓力實現逆勢增長；去年末總市值4,360億元，占全省上市公司總市值的1/5，高于GDP比重，證券化率37%。
直融規模繼續增長，股權融資占據主導
全年12家上市公司直接融資合計167億元，同比增長80%。其中，9家公司IPO融資101億元，首發融資額居全國城市第七；克勞斯發行股份購買資產63億元，匯金通非公開發行股票3億元。此外，特銳德控股股東發行可交換債2億元，用于償還股票質押借款，有效降低質押率。今年以來，在資本市場全面深化改革政策紅利推動下，利群股份、海容冷鏈、天能重工、青農商行、賽輪輪胎、海利爾等6家上市公司實施或啟動再融資，預計募集資金總額114億元。
資本運作趨于活躍，市場功能逐步顯現
轄區公司全年完成重組12起，金額139億元。海爾完成對意大利Candy的收購，全球化布局進一步鞏固。海信收購的東芝映像（TVS）報告期內扭虧為盈，其中第四季度海信及東芝品牌銷量居日本市場首位，創中國黑電品牌在日最佳表現。天能重工收購風電場開展新能源發電業務，拓展產業鏈對沖制造業板塊風險，去年營收和凈利潤增幅分列轄區第一和第二位。華仁藥業實控人發生變更。4家公司發布并實施股權激勵、員工持股計劃，建立激勵約束長效機制。今年以來，青島雙星控股股東雙星集團正式啟動混改，漢纜股份、新華錦通過并購探索進入氫能源、石墨烯新領域，青島啤酒推出上市以來首個股權激勵計劃。
整體業績穩中有進，增長速度繼續放緩
35家盈利，4家虧損，盈利面90%，同比回落7個百分點，但仍高于全國2個百分點。營收合計4,038億元，同比增長8%，較2018年下滑3個百分點，低于全國0.7個百分點。34家營收增長，占比87%，與2018年持平。凈利潤合計222億元，同比增長0.2%，延續2018年0.4%的小幅增長態勢，較2017年的高速增長大幅回落，低于全國6.2個百分點，但好于全市規上工業利潤-0.6%的增速。凈利潤增長家數明顯增多，共有26家凈利潤增長，占比67%，同比提升18個百分點。凈資產收益率8.9%，每股收益0.48元，同比下降0.08元，低于全國0.06元。營業收入利潤率8.1%，高于全市規上工業企業利潤率2.6個百分點。實體類上市公司經營活動現金流凈額307億元，同比下降4.5%；資產負債率53.6%，同比下降0.6個百分點，低于全國7.1個百分點。
頭部公司積極轉型，經營業績韌性較足
7家公司營收過百億，6家公司凈利潤過十億，在經濟下行壓力下，頭部公司積極尋求轉型，保持經營穩健，顯示較足的韌性。青島海爾更名為海爾智家，加快實施物聯網智慧家庭生態品牌戰略，在家電行業下滑環境下逆勢增長，營收突破2,000億元，凈利潤突破80億元，增速分別為9%和9.7%。海信電器更名為海信視像,著力構建視像行業領先產業集群，經營狀況呈向好態勢，主營業務毛利率同比提升3個百分點，在營收小幅下滑情況下，凈利潤增長42%。青島啤酒繼續以消費升級需求為導向，推動產品結構升級，全年銷量、營收、凈利潤分別增長0.3%、5%、30%，延續利潤增長高于收入增長、收入增長快于銷量增長的態勢，品牌價值繼續保持中國啤酒行業第一。青島港積極應對內外部環境變化，公司及其合營聯營企業實現貨物吞吐量5.15億噸、集裝箱2,101萬TEU，公司營收、凈利潤分別增長3.6%、5.5%。
新股業績表現較好，指標優于整體水平
新上市公司首年取得較好業績，基本面總體良好。營收方面，9家新上市公司營收合計同比增長13%，高于整體水平5個百分點，除惠城環保小幅下滑0.02%外，其它8家均實現增長，其中5家實現兩位數增幅。凈利潤方面，9家公司凈利潤合計同比增長11%，高于整體水平近11個百分點，除惠城環保、蔚藍生物2家下滑，其它7家均實現增長，其中5家實現兩位數增幅。9家公司總資產、凈資產、營業收入、凈利潤合計金額分別占轄區上市公司的65%、37%、9%、43%，為壯大青島板塊發揮重要作用。轄區首家科創板公司海爾生物堅持科技創新，拓展場景方案，打造生態品牌，營收、凈利潤、經營活動現金流凈額分別增長20%、60%、88%，分別高于科創板公司平均水平6、35、13個百分點。
虧損家數明顯增多，減值損失影響加大
2016-2018年虧損公司每年均為1家（2016年軟控股份、2017年天華院、2018年軟控股份）。2019年虧損公司增至4家。海聯金匯的金融科技板塊業務業績下滑較多，同時對前期收購聯動優勢產生的商譽計提大額減值準備，導致公司虧損24.6億元。青島雙星加大研發投入，對部分固定資產及老舊庫存商品進行減值或折價，同時搬遷獎勵未及時變現，導致虧損2.7億元。青島中程由于海外項目進展未達預期，EPC項目不同階段毛利率波動，虧損2.6億元。克勞斯受汽車、包裝等下游行業投資下降及自身組織架構調整影響，虧損1.6億元。數據顯示，計提減值對轄區業績影響持續加大，轄區實體類公司信用減值損失9.4億元，同比增長12%；資產減值損失合計43.6億元，同比增長53%，其中，存貨跌價損失11.7億元，增長15%；商譽減值26.9億元，增長3.3倍。
實體表現弱于金融，民企壓力大于國企
民生控股、青島銀行、青農商行3家金融類企業營業、凈利潤均實現增長，合計數分別增長24%、15%，分別高于全國11、0.4個百分點。其中，兩家銀行上市首年營收利潤均實現兩位數增長。36家實體類企業營業、凈利潤、經營活動現金流量凈額分別增長7.4%、-3.6%、-1%，分別低于全國水平0.4、1.6、13.5個百分點。24家自然人控制的實體類企業凈利潤合計同比下降34%，凈利潤下滑的企業數量占比38%。10家國有控股實體類企業凈利潤合計同比下降2.5%，凈利潤下滑的企業數量占比40%。以上數據反映的情況與往年相似，即實體企業業績增長仍不如金融企業，民企業績下滑壓力依然大于國企。
研發投入逐年增長，創新能力不斷增強
轄區公司注重研發投入和科技創新，體現為研發隊伍不斷壯大、研發投入持續增長、研發投入占營業收入比例明顯提升。研發人員數量合計3.16萬人，同比增長17%。六成公司的研發人員占員工人數比例超過10%。全年研發投入合計116億元，同比增長23%，遠超營收增幅。研發投入占營業收入比例2.9%，同比提升0.4個百分點，高于2.2%的全社會平均水平。海爾智家、海信視像研發投入分別達67億元和14億元。東軟載波、鼎信通訊、海爾生物3家公司研發投入占營業收入比重超過10%。其中，海爾生物研發人員占員工人數比例超過1/4，研發投入1.2億元，占營業收入比例12%，與科創板平均水平持平，顯示出較強的科創屬性。
現金分紅保持高位，股份回購力度空前
轄區32家公司在年報中推出分紅方案，占全部公司家數的82%，高于全國11個百分點。7家公司根據自身情況不進行利潤分配。6家公司推出“分紅+轉增”方案。年報分紅總額80.8億元，較2018年減少3.5億元。平均股利支付率36.4%，較2018年回落3個百分點，仍高于全國2.3個百分點。平均股息率2%，與2018年基本持平。隨著股份回購制度不斷完善，轄區公司回購力度明顯加大，13家公司全年回購金額合計17.7億元，分別是2018年的2.2倍和10.7倍。股份回購成為現金分紅之外，轄區上市公司與投資者分享增長紅利的又一重要渠道。
統籌做好抗疫復產，積極踐行社會責任
新冠肺炎疫情發生以來，轄區公司響應號召、保障供應、發揮特長、支援抗疫，以行動彰顯新時代上市公司的責任擔當。根據一季度末的統計，轄區公司全部有序復工，累計捐款捐物9,000萬元，多家公司改造生產線轉產熔噴料、口罩、消毒產品等防疫物資。15家公司披露精準扶貧信息，扶貧金額7,300萬元。12家重點排污單位披露環境信息，履行環保責任。轄區公司雇員總數26.1萬人，同比增長5%；支付職工現金合計480億元，同比增長12%；支付稅費合計242億元。9家公司發布社會責任報告。11家公司披露與“一帶一路”沿線國家開展貿易投資、文化交流以及提供金融支持等情況。
外部不確定性加大，風險挑戰仍然較多
疫情加劇上市公司經營風險，28家公司在年報中披露了疫情相關影響，2020年一季度營收和利潤雙降則更直觀地反映出業績承壓狀況。隨著疫情全球蔓延，西方國家加速制造業回歸，全球產業鏈供應鏈存在重構趨勢，上市公司面臨新的外部風險挑戰。轄區防范化解股票質押風險工作階段性成效顯著，但質押風險具有長期性、反復性，大股東高比例質押風險仍未完全釋放。雖然一些公司已計提減值，釋放部分風險，但轄區公司商譽余額仍有305億元，占凈資產比例11%，高于全國水平，減值風險需持續關注。新證券法大幅提高違法行為處罰力度，上市公司需進一步提高治理能力，防范法律風險。
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