3日一早，很多上班族路上第一件事是看看賬戶里還有多少瑞幸咖啡的1.8折券，“也許接下來會(huì)喝不到便宜的咖啡。”樓下的瑞幸咖啡店面前，幾位同事開著玩笑。或許因?yàn)榇罅坑脩粲咳耄蛱煜挛玳_始，瑞幸咖啡的小程序時(shí)好時(shí)壞，出現(xiàn)登陸障礙，到晚間恢復(fù)正常。
4月2日，瑞幸咖啡在公告中承認(rèn)，公司在對2019財(cái)年的財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部審計(jì)中發(fā)現(xiàn)，從2019年第二季度到第四季度，時(shí)任瑞幸首席運(yùn)營官（COO）劉劍和他手下的幾名員工一直存在虛構(gòu)成交數(shù)據(jù)等“不當(dāng)行為”，虛報(bào)額達(dá)人民幣22億元。同期機(jī)構(gòu)預(yù)估的營收數(shù)據(jù)為37億元，虛構(gòu)金額占比高達(dá)59%。消息一出，市場嘩然。
數(shù)據(jù)顯示，盤前瑞幸咖啡股價(jià)一度暴跌85%，開盤后該股共計(jì)熔斷6次。截至美東時(shí)間4月2日收盤，該股報(bào)6.40美元/股，日跌幅達(dá)75.57%，跌破發(fā)行價(jià)。當(dāng)前，瑞幸咖啡市值為15.38億美元（約合人民幣109.75億元）。
證監(jiān)會(huì)發(fā)聲明表示強(qiáng)烈譴責(zé)
3日下午，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布聲明，表示高度關(guān)注瑞幸咖啡（Luckin Coffee Inc.）財(cái)務(wù)造假事件，對該公司財(cái)務(wù)造假行為表示強(qiáng)烈的譴責(zé)。不管在何地上市，上市公司都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)市場的法律和規(guī)則，真實(shí)準(zhǔn)確完整地履行信息披露義務(wù)。
同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)將按照國際證券監(jiān)管合作的有關(guān)安排，依法對相關(guān)情況進(jìn)行核查，堅(jiān)決打擊證券欺詐行為，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。瑞幸咖啡注冊地在開曼群島，經(jīng)境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊發(fā)行證券并在美國納斯達(dá)克股票市場上市。
瑞幸咖啡注冊地在開曼群島，2017年10月啟動(dòng)運(yùn)營，并于成立僅17個(gè)月后的2019年5月17日，經(jīng)境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊發(fā)行證券并在美國納斯達(dá)克股票市場上市，IPO規(guī)模達(dá)6.45億美元，創(chuàng)中國創(chuàng)業(yè)公司最快上市紀(jì)錄。
數(shù)據(jù)解讀最快上市紀(jì)錄背后
天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月3日，全國企業(yè)名稱中含“瑞幸咖啡”的在業(yè)、存續(xù)、遷入和遷出的企業(yè)共計(jì)3,913家。從地域分布來看，江蘇省以533家“瑞幸咖啡”企業(yè)居全國首位，第二名、第三名依次為490家的廣東省和419家的浙江省。排在前列的還有上海市、湖北省、四川省、重慶市、天津市、陜西省、湖南省和山東省。
從發(fā)展歷程來看，全國企業(yè)名稱中含有“瑞幸咖啡”的企業(yè)最早注冊于2017年10月，共計(jì)2家。分別為注冊資本為1000萬美元的瑞幸咖啡電子商務(wù)（平潭）有限公司、注冊資本5000萬美元的瑞幸咖啡（北京）有限公司。而我們熟知的瑞幸咖啡（中國）有限公司則注冊于2018年3月，注冊資本為15.5億美元，注冊地址為廈門市。
從企業(yè)數(shù)量來看，瑞幸咖啡2017年成立新公司2家；2018年成立新公司數(shù)量激增，達(dá)到1,704家；2019年成立新公司數(shù)量達(dá)到2,089家；2020年至今，企業(yè)名稱中包含“瑞幸咖啡”的新增企業(yè)則為118家。
數(shù)月前的渾水做空報(bào)告，是誰在調(diào)查瑞幸？
瑞幸自爆，震驚資本市場。事實(shí)上，這一切似乎早有端倪。兩個(gè)月前，做空機(jī)構(gòu)渾水公開了一份匿名的做空報(bào)告，指控瑞幸咖啡涉嫌財(cái)務(wù)造假。
據(jù)燃財(cái)經(jīng)報(bào)道，有做空產(chǎn)業(yè)鏈人士分析，真實(shí)的做空勢力（對沖基金）會(huì)把自己隱藏在渾水后面，但對沖基金顯然不會(huì)親自在中國做實(shí)地調(diào)查工作。當(dāng)鎖定一家可能存在問題的公司后，它們一般會(huì)委托國內(nèi)的調(diào)查公司尋找相關(guān)證據(jù)。該人士透露，本次負(fù)責(zé)在國內(nèi)調(diào)查瑞幸咖啡的兩家公司分別為：匯生咨詢和久謙咨詢，而站在它們背后的對沖基金是渾水在中國的“合作伙伴”雪湖資本。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，匯生咨詢的運(yùn)營主體為匯生卓遠(yuǎn)管理咨詢（北京）有限公司，該公司成立于2018年3月，注冊資本1000萬人民幣，由匯生咨詢（香港）有限公司全資持股。而久謙咨詢的運(yùn)營主體則為久遠(yuǎn)謙長（北京）管理咨詢有限公司，公司成立于2011年7月，注冊資本100萬人民幣，大股東為王素英，持股80%，二股東為尹昭漪，持股20%。
此外，天眼查數(shù)據(jù)顯示，雪湖資本的運(yùn)營主體為雪湖資本（香港）有限公司，并全資持股了北京雪湖銀杉投資咨詢有限公司、雪湖（天津）企業(yè)管理咨詢有限公司和北京雪湖管理咨詢有限公司三家企業(yè)。有業(yè)內(nèi)人士透露，雪湖目前在北京和上海的工作人員加起來可能也就六七個(gè)人，主要團(tuán)隊(duì)在香港。
瑞幸咖啡背后的資本游戲
據(jù)燃財(cái)經(jīng)報(bào)道，在瑞幸的管理層中，罪名指向者——瑞幸COO及董事劉劍非常低調(diào)，外界所熟知的是所謂的神州系“鐵三角”，即神州系創(chuàng)始人陸正耀、愉悅資本創(chuàng)始人劉二海、大鉦資本創(chuàng)始人黎輝組成，其中陸正耀為瑞幸咖啡背后的實(shí)控人。
具體來看，黎輝和劉二海連續(xù)加注了瑞幸咖啡的A輪和B輪融資，將其估值抬高至22億美元。A輪中出現(xiàn)的君聯(lián)資本，是劉二海的前東家，新加坡政府投資公司（GIC）據(jù)傳是大鉦資本的LP；B輪中出現(xiàn)的中金公司，則跟黎輝的前東家摩根士丹利，一起出現(xiàn)在瑞幸咖啡上市保薦商的名單里。據(jù)悉，黎輝在瑞幸咖啡年初進(jìn)行的配售中套現(xiàn)2.3億美元。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，陸正耀為神州優(yōu)車股份有限公司的法定代表人及股東，同時(shí)，他也是北京寶沃汽車有限公司的董事長；劉二海則為愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人，共在5家公司擔(dān)任法定代表人，8家公司擔(dān)任股東（2家已注銷）；黎輝的曾經(jīng)在外任職中，包括了北京神州汽車租賃有限公司、神州優(yōu)車股份有限公司。
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