重拾信心再出發(fā)——民企融資狀況調(diào)查

新華社北京5月28日電題：重拾信心再出發(fā)——民企融資狀況調(diào)查

新華社記者趙曉輝 李延霞 劉慧 許晟

去年以來(lái)，面對(duì)一些民營(yíng)企業(yè)遭遇的困難，從中央到地方，從監(jiān)管部門到金融機(jī)構(gòu)，紓困民企、激發(fā)活力的各項(xiàng)政策密集出臺(tái)。

暖風(fēng)頻吹，企業(yè)感受到了嗎？近日，新華社記者深入北京、江蘇、浙江、廣東、福建、山東、四川、貴州等地，調(diào)研不同行業(yè)、不同規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)數(shù)十家，傾聽他們的思考和心聲。

穩(wěn)：“確實(shí)緩了一口氣”

“確實(shí)緩了一口氣。”談起去年的股權(quán)質(zhì)押危機(jī)，貴州百靈董事長(zhǎng)姜偉沉默良久才開口。

這家在醫(yī)藥領(lǐng)域頗為知名的上市公司，2018年一度陷入了多年來(lái)最困頓的時(shí)刻。

“公司股價(jià)下跌，股權(quán)質(zhì)押比例不斷逼近平倉(cāng)線，每天都在想撐不過(guò)去怎么辦，心情可以用絕望來(lái)形容。”回憶當(dāng)時(shí)，姜偉仍然心有余悸。2018年，貴州百靈股價(jià)年內(nèi)最大跌幅超40%。

轉(zhuǎn)機(jī)來(lái)自華創(chuàng)證券一筆18億元的紓困基金。“第一期6.5億元資金到位后，通過(guò)部分股份解質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押比例有所下降，算是從懸崖邊回來(lái)了。”

2018年以來(lái)，在國(guó)際形勢(shì)不確定性增強(qiáng)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、去杠桿等因素“幾碰頭”的背景下，民營(yíng)企業(yè)遭遇融資“大考”，不少民營(yíng)企業(yè)甚至一些大型上市民企出現(xiàn)流動(dòng)性困難。

在行業(yè)摸爬滾打30年的得潤(rùn)電子董事長(zhǎng)邱建民“去年為錢愁得睡不著覺”。

“股價(jià)一路下跌，每天都愁著找錢補(bǔ)倉(cāng)，好像所有融資的路都堵死了。資本市場(chǎng)、銀行貸款，本來(lái)單靠哪邊我都能撐下來(lái)，但當(dāng)時(shí)是哪邊都沒(méi)法靠了。”

除了面對(duì)現(xiàn)實(shí)的資金困難，對(duì)很多民營(yíng)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)更難熬的是一種對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困惑和迷茫。這種氛圍如果蔓延無(wú)疑會(huì)給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響。

民企經(jīng)營(yíng)和融資問(wèn)題引起高度重視。去年下半年以來(lái)，從中央到各部門、各地方政府，紛紛出臺(tái)扶持政策，吹響支持民營(yíng)企業(yè)的集結(jié)號(hào)：多地政府成立或聯(lián)合推動(dòng)相關(guān)機(jī)構(gòu)成立民企紓困發(fā)展基金，央行定向降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性、設(shè)立定向中期借貸便利工具和民企債券融資支持工具，銀保監(jiān)會(huì)推進(jìn)民企貸款盡職免責(zé)機(jī)制和考核激勵(lì)機(jī)制……

去年11月1日召開的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)讓支持民企獲得一錘定音的明確。之后，增加貸款、減稅降費(fèi)、清理賬款、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等更大力度、更廣范圍的措施陸續(xù)出臺(tái)。

一切行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞出明確信號(hào)：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重，支持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)毫不動(dòng)搖的方向。

“積壓在心里的憂慮、抑郁一掃而光。現(xiàn)在各項(xiàng)政策還在落地過(guò)程中，但穩(wěn)定預(yù)期、提振信心的作用已經(jīng)顯現(xiàn)。”邱建民說(shuō)。目前得潤(rùn)電子已獲得深圳市政府3.2億元的紓困資金以及中信銀行4億元授信。

遭遇流動(dòng)性困難的東方園林，今年春節(jié)后感受到明顯變化。“多家銀行給了續(xù)貸和展期，雖然現(xiàn)在資金仍然緊張，但已經(jīng)度過(guò)了最嚴(yán)峻的時(shí)候，企業(yè)的信心和業(yè)務(wù)在逐步恢復(fù)。”東方園林高級(jí)副總裁侯建東說(shuō)。

政策效應(yīng)持續(xù)釋放。不僅是處于聚光燈下的上市公司，更多民營(yíng)企業(yè)感受到政策暖意。

2019年3月28日，對(duì)夢(mèng)娜襪業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)宗谷音來(lái)說(shuō)，是個(gè)難忘的日子。在金華銀保監(jiān)分局的指導(dǎo)下，15家債權(quán)銀行召開聯(lián)合會(huì)商會(huì)議達(dá)成決議：對(duì)夢(mèng)娜襪業(yè)穩(wěn)定授信規(guī)模，不壓貸、不抽貸、不收貸以及執(zhí)行優(yōu)惠利率。“這幾年一直在保命，現(xiàn)在終于可以想想怎樣更好地發(fā)展了。”

在全國(guó)層面，在銀保監(jiān)會(huì)的部署下，旨在協(xié)調(diào)銀行一致行動(dòng)，不盲目抽貸、壓貸的債權(quán)人委員會(huì)，已經(jīng)建立了1.8萬(wàn)家。

處于傳導(dǎo)末端的小微企業(yè)也感受到了融資環(huán)境的變化。因?yàn)橘Y金短缺，工廠處于部分停工狀態(tài)的臺(tái)州無(wú)限新能源科技有限公司總經(jīng)理屈榮華沒(méi)想到，僅用8天時(shí)間就從泰隆銀行拿到了100萬(wàn)元的專利抵押貸款。

“我們修訂完善小微企業(yè)授信盡職免責(zé)的監(jiān)管制度，指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)基層明確盡職標(biāo)準(zhǔn)和免責(zé)條件，實(shí)現(xiàn)‘敢貸、愿貸、能貸’。”銀保監(jiān)會(huì)副主席祝樹民表示。

“氛圍變了”“環(huán)境好了”“度過(guò)最難的時(shí)候了”……這些是記者在調(diào)研中聽到最多的話。

從數(shù)據(jù)上看，努力已初見成效。

今年前四個(gè)月，我國(guó)新增貸款6.82萬(wàn)億元，銀行業(yè)作為融資主渠道“真金白銀”配置了規(guī)模可觀的金融資源。一季度末，滬深兩市股票質(zhì)押回購(gòu)融資余額較2018年年底下降5.6%，上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)得到了一定釋放。

這背后，是各項(xiàng)扶持政策“幾家抬”的合力，也有民營(yíng)企業(yè)家使出渾身解數(shù)求生存的努力。

有企業(yè)家這樣評(píng)價(jià)去年遭遇的融資危機(jī)：洪水淹到腳邊，但最終沒(méi)有漫上來(lái)。

仍有不少企業(yè)在等待暖意來(lái)得更多更實(shí)在。“喘口氣之后，我們特別期待通過(guò)逐步落地的政策、企業(yè)自身發(fā)展來(lái)徹底解決股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}。”一家上市公司高管表示，隨著公司股價(jià)修復(fù)、融資環(huán)境改善，去年一度瀕臨平倉(cāng)的危機(jī)已經(jīng)解除，但目前徹底降低質(zhì)押率還缺乏足夠的流動(dòng)性支持。

“上門服務(wù)的銀行挺多，推出的金融項(xiàng)目也比以前多了，但符合需要的不是太多。特別是抵押方面，沒(méi)法破除對(duì)房產(chǎn)等抵押物的依賴。”江蘇一品御工實(shí)業(yè)股份有限公司總經(jīng)理袁明說(shuō)。

專家表示，此輪民企融資難，除了短期因素的影響，更多折射出爬坡過(guò)坎中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)面臨的經(jīng)營(yíng)難、轉(zhuǎn)型難，以及現(xiàn)有金融體系與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不匹配等問(wèn)題。要徹底解決，恐怕不是一日之功。

變：“一年交一個(gè)億利息的發(fā)展模式不能再走！”

這一輪民企融資難帶給人們的，更多是思考和轉(zhuǎn)變。

危機(jī)過(guò)后，不少邁過(guò)“生死坎”的民營(yíng)企業(yè)家的心態(tài)預(yù)期、經(jīng)營(yíng)理念開始發(fā)生變化。

調(diào)研中，記者發(fā)現(xiàn)，面對(duì)諸多難題，從一開始的恐慌、抱怨，不少民營(yíng)企業(yè)家開始轉(zhuǎn)變?yōu)檎勛陨淼膯?wèn)題、談?wù){(diào)整的方向。

——“資產(chǎn)太重拖住了企業(yè)！11年來(lái)公司付息10多億元，每年大約一個(gè)億！不能再被重資產(chǎn)耗下去，必須走輕資產(chǎn)的道路。”

——“這次融資危機(jī)給我上了一堂深刻的風(fēng)險(xiǎn)課，要重視現(xiàn)金流，不能短貸長(zhǎng)投，不能靠借錢過(guò)日子。”

——“專業(yè)的事由專業(yè)的人去做，做個(gè)董事劃個(gè)勾，自己什么都不懂，這樣的投資不能要。”

……

事非經(jīng)過(guò)不知難。此輪融資難給民營(yíng)企業(yè)家的一個(gè)深刻共識(shí)就是：不能盲目擴(kuò)張、過(guò)度負(fù)債，而要聚焦專業(yè)、專注本業(yè)。

盡管多家銀行主動(dòng)找上門詢問(wèn)貸款需求，浙江一晶科技股份有限公司副總經(jīng)理侯岳軍卻有著自己的想法。

“大環(huán)境改善，金融服務(wù)跟上來(lái)了，但我們自己得保持理性。不能只依賴于高負(fù)債，否則，當(dāng)政策收緊銀行要錢時(shí)，企業(yè)又要走投無(wú)路。”

“東方園林對(duì)業(yè)務(wù)做了相應(yīng)調(diào)整，控制投資節(jié)奏，對(duì)有些項(xiàng)目進(jìn)行關(guān)停并轉(zhuǎn)，堅(jiān)決不能墊資，發(fā)展速度必須匹配自己的融資能力。”侯建東表示。

痛定思痛，一些企業(yè)已經(jīng)開始“瘦身”行動(dòng)。

一位投資了房地產(chǎn)、金融等行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)家表示，已經(jīng)處理掉不少非主業(yè)資產(chǎn)，目前負(fù)債額度降低了一半。

“這次融資危機(jī)客觀上給了我們剝離運(yùn)營(yíng)不善的資產(chǎn)的契機(jī)和決心，今年要以重組為引領(lǐng)，做強(qiáng)做精健康主業(yè)，提升運(yùn)營(yíng)管理水平，爭(zhēng)取以最快的速度站起來(lái)。”三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非表示。

實(shí)體是肌體，金融是血脈。此輪民企融資難，同樣折射出金融體系變革的必要性和緊迫性。在調(diào)研中可以看到，在政策推動(dòng)和自身發(fā)展訴求的雙重因素下，金融機(jī)構(gòu)正在做出改變。

晴天送傘、雨天收傘，“一窩蜂”放貸、“一刀切”惜貸，是企業(yè)對(duì)銀行抱怨最多的地方。監(jiān)管部門正在從制度層面著手解決這一難題。銀保監(jiān)會(huì)推出的聯(lián)合授信制度，旨在通過(guò)控制授信總量，從前端防控過(guò)度授信；債權(quán)人委員會(huì)制度，旨在通過(guò)銀行集體決議、一致行動(dòng)，避免爭(zhēng)相收貸引發(fā)“踩踏”風(fēng)險(xiǎn)。

“要提高金融資源配置效率，通過(guò)聯(lián)合授信機(jī)制和其他政策工具把資源從過(guò)度授信的企業(yè)、低效無(wú)效的領(lǐng)域擠壓出來(lái)，向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。”銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企表示。

有了制度的韁繩，承擔(dān)了不良貸款激增的代價(jià)，銀行機(jī)構(gòu)的信貸理念正在回歸理性。不少銀行業(yè)人士表示，盡管有業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有放松。

“從我們了解的情況看，銀行機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)的融資態(tài)度都偏向謹(jǐn)慎，這并不是壞事。”一位地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人表示。

謹(jǐn)慎固然重要，更重要的是調(diào)整創(chuàng)新，更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。

“我們?cè)谌魏挝募卸紱](méi)有對(duì)民營(yíng)企業(yè)歧視的條款，但在實(shí)際操作中，放貸模式、產(chǎn)品體系、風(fēng)控模式，確實(shí)存在與民企需求不適應(yīng)的地方，應(yīng)該盡快做出調(diào)整。”一位大型銀行地方負(fù)責(zé)人表示。

中期流動(dòng)資金貸款服務(wù)正在解決企業(yè)“短貸長(zhǎng)投”之虞。“我們轄區(qū)正在試點(diǎn)中期流動(dòng)資金貸款創(chuàng)新，匹配企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，主要針對(duì)優(yōu)質(zhì)制造業(yè)企業(yè)和中小型企業(yè)，有效降低轉(zhuǎn)貸成本，穩(wěn)定金融預(yù)期，同時(shí)通過(guò)年審制、預(yù)審制等方式把控風(fēng)險(xiǎn)。”浙江臺(tái)州銀保監(jiān)分局黨委書記曹光群表示。

不破不立，破而后立。

在共同決戰(zhàn)融資難的過(guò)程中，我國(guó)的融資生態(tài)正在悄然生變。

寧德時(shí)代，面對(duì)多家銀行1000億元的聯(lián)合授信，僅用了200多億元。“如果一個(gè)企業(yè)把授信額度用到90%，留的余地就太少了。”公司資深財(cái)務(wù)經(jīng)理張紅葉說(shuō)。

九牧廚衛(wèi)，銀行授信有50多億元，但保持著嚴(yán)格的財(cái)務(wù)約束。“我們有著審慎的投資計(jì)劃，嚴(yán)禁投資廚房、衛(wèi)浴、陽(yáng)臺(tái)之外的產(chǎn)業(yè)。行業(yè)領(lǐng)先的地位也使我們現(xiàn)金流充裕。”公司副董事長(zhǎng)林四南表示。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，如何讓稀缺的金融資源發(fā)揮最大效能，精準(zhǔn)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)最有效率的領(lǐng)域是個(gè)重要課題。可以看到，銀行和企業(yè)正在相向而行，共同做出改變和努力。

謀：“時(shí)不我待，轉(zhuǎn)型邁向行業(yè)高端！”

回望來(lái)路，是為了更好地出發(fā)。

像20多年前企業(yè)創(chuàng)辦之初一樣，宗谷音又住到了工廠里——投資5億元的6條智能制襪生產(chǎn)線正準(zhǔn)備上馬。這是他調(diào)研數(shù)十家智能化企業(yè)、對(duì)成本與效益進(jìn)行精確計(jì)算后做出的決定。

在53歲的年紀(jì)開始“第二次創(chuàng)業(yè)”，宗谷音感嘆：“政府對(duì)技術(shù)改造項(xiàng)目有補(bǔ)貼，銀行提供融資支持，必須抓住好時(shí)機(jī)，大干一場(chǎng)！”

此前，通過(guò)將交貨時(shí)間從45天縮短到7天，他一次性拿到國(guó)外知名品牌的近3億元的訂單。而這一次他的目標(biāo)是：個(gè)性化定制，一天交貨，一天送達(dá)。

站在百年未有之變局的歷史關(guān)口，邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型之痛，亦面臨新的歷史機(jī)遇。

把握時(shí)與勢(shì)，認(rèn)清新機(jī)遇。融資環(huán)境、營(yíng)商環(huán)境的改善激發(fā)了諸多像宗谷音這樣的民營(yíng)企業(yè)家抓好時(shí)代機(jī)遇、“大干一場(chǎng)”的信心和動(dòng)力。

——動(dòng)力，來(lái)自轉(zhuǎn)型升級(jí)邁向行業(yè)高端的緊迫感。

觀察此次遭遇融資難的民企，其中不少是在謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，因?yàn)橥断蚍稚ⅰ⑼度脒^(guò)高、見效周期較長(zhǎng)而遭遇困境。在與民營(yíng)企業(yè)家交談中，記者發(fā)現(xiàn)，他們?cè)诜此甲陨淼耐瑫r(shí)，堅(jiān)持轉(zhuǎn)型的初心沒(méi)有變。有的企業(yè)家甚至表示，“寧可死在轉(zhuǎn)型的路上，也不愿意在傳統(tǒng)模式上耗下去！”

爬坡過(guò)坎中的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，改革發(fā)展任務(wù)繁重，身處其中的民營(yíng)企業(yè)不可避免地面臨陣痛，必須尋找新的動(dòng)力和引擎。

從融資難的“焦頭爛額”中走出來(lái)，邱建民終于有精力把心思用在業(yè)務(wù)上了。

“時(shí)不我待，我們要抓住關(guān)鍵的發(fā)展機(jī)遇期，在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)鏈中更進(jìn)一步，擁有更核心、更高端、更有影響力的技術(shù)，中國(guó)的汽車零部件產(chǎn)業(yè)要具備比肩世界一流的能力。”邱建民進(jìn)軍行業(yè)高端的追求絲毫沒(méi)有改變。

四川一家上市公司正在抓緊推進(jìn)重整進(jìn)程。“如果能夠順利完成重整，把此前收購(gòu)的海外公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝進(jìn)來(lái)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上產(chǎn)生協(xié)同，就有望讓公司成為國(guó)內(nèi)行業(yè)里領(lǐng)先的企業(yè)。”公司負(fù)責(zé)人說(shuō)。

——動(dòng)力，來(lái)自對(duì)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇的看好和把握。

位于福建南安的九牧廚衛(wèi)股份有限公司的智慧家居展廳里，智能廚具、智能陽(yáng)臺(tái)、智能馬桶等產(chǎn)品琳瑯滿目。

與此同時(shí)，60多公里之外，投資4.5億元的永春智慧園區(qū)一期工程正在如火如荼地建設(shè)中。“我們的目標(biāo)是打造一個(gè)綠色環(huán)保、數(shù)字化、自動(dòng)化的個(gè)性定制夢(mèng)工廠，主要生產(chǎn)智能、可定制的衛(wèi)浴與日用陶瓷等高端產(chǎn)品。”林四南說(shuō)。

“中國(guó)的內(nèi)需潛力巨大，公司智能產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)在50%以上的民營(yíng)企業(yè)要跟上時(shí)代的步伐，圍繞高質(zhì)量發(fā)展的要求，圍繞消費(fèi)者生活的痛點(diǎn)，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。”林四南說(shuō)。

——動(dòng)力，來(lái)自不懼困難和挑戰(zhàn)的企業(yè)家精神。

受外部環(huán)境影響，一季度出口份額下降三成的某電子科技公司，正在開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和“一帶一路”市場(chǎng)。“東方不亮西方亮，丟掉的訂單我們有信心補(bǔ)回來(lái)！”該公司負(fù)責(zé)人說(shuō)。

感嘆“6000元招不到一個(gè)普通工人，勞動(dòng)力成本上升太快”的某制造業(yè)企業(yè)家，正在忙著智能化轉(zhuǎn)型，提高效率，降低成本。“老路走不通了，那就開辟新路！不缺訂單的話，三年半所有投資就回來(lái)了。”該公司負(fù)責(zé)人說(shuō)。

歷經(jīng)千帆，不墜青云。

“沒(méi)有一個(gè)冬天不可逾越，沒(méi)有一個(gè)春天不會(huì)來(lái)臨。我們要做的是積極備冬，迎接春天。”科陸電子科技股份有限公司董事長(zhǎng)饒陸華說(shuō)。（參與采寫：劉錚、王希、吳雨、劉開雄、陳剛、趙瑞希）（完）