3月13日，國聯民生證券青島分公司在成立一周年之際，聯合景順長城基金共同舉辦“駿領共贏，智繪新程”2026年投資策略會暨周年慶典。活動邀請基金、資產配置、投行領域資深專家進行專題分享，近百位客戶及合作伙伴參會。
活動當日，三場精彩的專題分享，為投資者們打開了“智慧投資的大門”。
首先，景順長城基金ETF與創新投資部基金經理張曉南在分享中表示，當前A股呈現“指數震蕩、小盤占優”的結構性特征，小盤價值風格持續領先，人民幣匯率穩步升值。海外方面，美股分化加劇，亞太市場表現不一，黃金、原油等大宗商品價格震蕩上行。行業層面呈現“周期領漲、消費分化、金融承壓”的格局，鋼鐵、建材等周期板塊領漲。宏觀環境整體弱穩定，經濟指標分化，通縮壓力實質性緩解，社融創歷史同期新高。在資產配置方面，他建議關注大盤成長風格，并指出港股、黃金、紅利類ETF呈現穩健流入趨勢，顯示出結構性機會的浮現。
隨后，國聯民生證券資產配置部和基金投顧策略負責人程棵圍繞多元資產組合展開分享。他分析認為，當前全球資產配置面臨美國經濟軟著陸與地緣政治不確定性兩大主要矛盾。在美國經濟平穩、財政擴張背景下，權益資產相對占優，新興市場仍是超額收益的主要來源，尤其是印度、越南等市場。他建議在配置中加入黃金和大宗商品以對沖高赤字、通脹和地緣風險。國內方面，當前股債收益比仍具吸引力，權益資產估值合理，政策利好推動市場偏好提升。他提出“啞鈴型”配置策略，一端布局紅利類資產作為防御，另一端聚焦科技成長與核心資產作為進攻，并強調量化對沖策略與管理期貨策略在組合中的防守作用。
最后，國聯民生證券投行業務董事楊輝圍繞企業資本運作進行深入解析：當前新三板掛牌政策紅利明顯，個人股東可通過掛牌實現股息紅利免稅。北交所“直聯機制”為優質企業提供快速上市通道，可在掛牌后12個月內完成上市審核，極大縮短周期。北交所在財務門檻、審核節奏、行業包容性等方面具有優勢，適合“專精特新”企業優先選擇。他還結合實務案例，提示同業競爭、客戶集中度、內控體系等IPO審核關鍵問題，建議企業提前規范、系統整改，并展示了國聯民生證券在企業上市全流程中的專業服務能力。
國聯民生證券青島分公司總經理史琪表示，青島分公司自成立以來始終立足青島財富管理核心區，依托公司綜合金融平臺優勢，以專業投研賦能財富管理，以資源協同助力企業成長。今后，分公司將繼續依托國聯集團的全牌照資源優勢，發揮“投資+投行+投研”的三擎聯動，把青島分公司打造成真正的“青島市民財富管理首選平臺”。
一載耕耘，感恩同行。未來，青島分公司將繼續秉持“駿領共贏，智繪新程”的理念，與廣大投資者攜手并進，在財富管理的廣闊天地中聚力共贏，共探投資新機遇，共繪發展新藍圖。
青島財經日報/首頁新聞記者 李菁
責任編輯：林紅
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