【脫水研報】霍爾木茲海峽航運受阻沖擊農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 化肥短缺或推高全球種植成本 種植業(yè)板塊逆市走強(qiáng) 農(nóng)發(fā)種業(yè)、亞盛集團(tuán)10%漲停

3月4日，種植業(yè)板塊逆市走強(qiáng)。截至收盤，農(nóng)發(fā)種業(yè)、亞盛集團(tuán)10%漲停，神農(nóng)種業(yè)漲幅超過11%，秋樂種業(yè)、荃銀高科、隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)等漲幅居前。

消息面上，伊朗表示霍爾木茲海峽已完全處于伊朗海軍的控制之下，十多艘油輪在該海峽被炮彈擊中。在伊朗宣布霍爾木茲海峽禁止航行后，油輪、商船和漁船已無法通過該海峽。

申銀萬國證券指出，美以伊沖突對大宗農(nóng)產(chǎn)品市場的影響是間接但系統(tǒng)性的，其核心傳導(dǎo)機(jī)制高度集中于全球化肥供應(yīng)鏈危機(jī)，并由此引發(fā)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、成本與價格的連鎖反應(yīng)。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，首要且最關(guān)鍵的是化肥供應(yīng)鏈沖擊。伊朗作為全球重要的天然氣出口國及第二大尿素出口國（年出口量約占全球貿(mào)易的10%—15%），其卷入沖突將直接導(dǎo)致化肥出口因制裁與航運風(fēng)險而中斷。同時，沖突推高天然氣價格（氮肥的核心原料與生產(chǎn)成本），可能迫使全球（尤其是歐洲）化肥廠減產(chǎn)，從而大幅削減全球化肥有效供應(yīng)。尿素直接出口主要流向巴西、土耳其等農(nóng)業(yè)大國，因此這些地區(qū)將首當(dāng)其沖。

其次是成本全面抬升，沖突推高油價，進(jìn)而增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工及跨境物流的全鏈條成本；對霍爾木茲海峽航運的沖擊則會加劇物流效率下降和運費飆升。化肥短缺的直接影響是急劇抬升全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本。

種植業(yè)板塊相關(guān)股票：農(nóng)發(fā)種業(yè)、亞盛集團(tuán)、神農(nóng)種業(yè)、秋樂種業(yè)、荃銀高科、隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)。

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責(zé)任編輯：劉栩