3月3日，半導體板塊集體走弱。截至收盤，臻鐳科技、燦芯股份、恒爍股份、國科微、航宇微、普冉股份、芯原股份、耐科裝備、翱捷科技-U、偉測科技、東微半導跌幅超過10%。
消息面上，近日世界先進（VIS）成熟制程訂單激增，成為中東地區晶圓供貨受阻背景下的替代方案之一；力積電（PSMC）也表示，其訂單量明顯回升，正密切關注市場變化。在其背后，以色列最大、全球前十大晶圓代工廠高塔半導體（Tower）出貨受阻，其下游客戶已正式啟動轉單動作。資料顯示，該公司主營高壓與特殊成熟制程，涵蓋電源管理IC、功率元件、CIS感測器、射頻、MEMS及類比訊號IC等產品，技術結構與世界先進、力積電等廠商具有相似性。
值得一提的是，高塔半導體客戶包括安森美（onsemi）、Vishay等功率半導體元件巨頭，以及英特爾、三星、博通、Skyworks等大廠。就在上個月，高塔半導體宣布將與英偉達合作，通過高性能硅光子技術，支持面向下一代AI基礎設施的1.6T數據中心光模塊。
由于美伊沖突加速了產能轉移，促使買家支付溢價以確保供應，推高了成熟制程節點的價格，或掀起新一輪的成熟制程代工漲價潮。業界分析，美伊沖突將引發供應鏈去風險化行動，下游客戶將加速尋找替代產能。且由于轉移訂單往往伴隨時間成本溢價，為確保供應不中斷，客戶有望以更高價格鎖定產能，形成價格上行推力。
盡管市場情緒短期受事件沖擊，但行業供需緊張、基本面景氣上行的核心邏輯并未改變，結構性增長動力依然強勁。
從需求側看，成熟制程漲價潮或具備持續性。東方證券認為，由于AI服務器功率IC帶來的需求增量，以及國內IC本土化趨勢帶動對本地晶圓代工廠的BCD/PMIC需求提升，部分晶圓廠八英寸產能利用率自2025年年中起已明顯提高。
投資方面，申萬宏源證券表示，國內晶圓廠在成熟制程持續發力，同時受益于本土內需市場復蘇，稼動率優于行業平均。未來，國內晶圓廠在中國本土IC設計供應商中有望占據更大份額，在2026年全球成熟制程新增產能中，有望占比超3/4。建議關注：海外IDM本地化生產；特色工藝在芯片設計替代下的差異化競爭；3D架構存儲的配套邏輯晶圓芯片需求。
半導體板塊相關股票：臻鐳科技、燦芯股份、恒爍股份、國科微、航宇微、普冉股份、芯原股份、耐科裝備、翱捷科技-U、偉測科技、東微半導。
歡迎關注老狼財經公眾號 這里只講投資干貨
責任編輯：劉栩
請輸入驗證碼