1月7日上午，存儲芯片概念持續活躍。截至午間收盤，恒坤新材20%漲停，雅克科技、彤程新材、盈新發展10%漲停，普冉股份、安集科技、金太陽、上海新陽、晶瑞電材、深科達、精智達等漲幅超過10%。
消息面上，英偉達CEO黃仁勛在CES展會上宣布，新一代Vera Rubin AI平臺已全面投產。他表示，該平臺通過六款新芯片的集成設計，在推理成本和訓練效率上實現大幅躍升，將于2026年下半年交付首批客戶。值得注意的是，為解決AI“記憶”瓶頸，英偉達基于BlueField-4 DPU構建了推理上下文內存存儲平臺，為每顆AI GPU在原有1TB內存基礎上額外增加16TB高速共享內存，通過200Gb/s帶寬連接，極大程度解決長文本“顯存墻”問題。
據測算，傳統GB200 NVL72的NAND配置約為830TB。在BlueField-4新架構下，每顆GPU增加16TB上下文空間，72顆GPU對應新增需求為1152TB。考慮到企業級eSSD本身的高門檻，高端NAND晶圓及主控將出現結構性短缺。
在AI需求拉動以及供需失衡的大背景下，近來全球存儲行業接連漲價。有消息稱，海外巨頭三星和SK海力士計劃在2026年第一季度將服務器DRAM價格較2025年第四季度提升60%—70%。
根據TrendForce調查，2026年第一季度，DRAM原廠將大規模轉移先進制程產能至服務器與HBM應用，以滿足AI服務器的強勁需求，導致消費電子、移動設備等領域的通用型DRAM供給嚴重緊縮。
受持續短缺和供應鏈調整的影響，自2024年底以來，部分內存模組現貨價格漲幅已達驚人水平，其中DDR4 16Gb模塊價格甚至在一年內飆升約1800%，創下近年內存市場最大漲幅紀錄，并且截至目前，存儲漲價勢頭仍看不到絲毫緩和的跡象。
東方證券最新研報指出，AI推理瓶頸正從計算轉向上下文存儲，存儲芯片需求有望持續高速成長。AI大模型推理過程中需要通過高頻次地訪問數據，來實現高質量內容生成，將使得存儲結構發生較大變化，提升對存儲芯片的需求。
該機構認為，展望未來，AI有望從“一次性對話的聊天機器人”演進為理解現實世界、持續推理、調用工具完成任務的智能協作體，而這需要持續擴大上下文容量、加快跨節點共享，從而帶動存儲芯片需求高速成長。
東莞證券指出，AI驅動存儲行業景氣上行，疊加以長鑫存儲、長江存儲為代表的內資廠商持續進行產能擴充，存儲設備需求彈性有望加大。建議關注在細分領域取得領先的半導體設備龍頭企業，以及積極布局后道設備，且具有存儲高敞口的設備公司。
存儲芯片概念相關股票：恒坤新材、雅克科技、彤程新材、盈新發展、普冉股份、安集科技、金太陽、上海新陽、晶瑞電材、深科達、精智達。
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責任編輯：劉栩
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