12月15日上午，食品飲料板塊強(qiáng)勢拉升，乳業(yè)概念表現(xiàn)亮眼。截至午間收盤，歡樂家20%漲停，騎士乳業(yè)漲幅超過10%，皇氏集團(tuán)、均瑤健康、中糧糖業(yè)、陽光乳業(yè)10%漲停，南僑食品、蓮花控股、貝因美、熊貓乳品、李子園等股漲幅居前。
消息面上，12月13日，全國醫(yī)療保障工作會議在北京召開，國家醫(yī)保局在會議上發(fā)布多項(xiàng)數(shù)據(jù)和措施。2026年，醫(yī)保部門將推動將靈活就業(yè)人員、農(nóng)民工、新就業(yè)形態(tài)人員納入生育保險覆蓋范圍；合理提升產(chǎn)前檢查醫(yī)療費(fèi)用保障水平，力爭全國基本實(shí)現(xiàn)政策范圍內(nèi)分娩個人“無自付”；將適宜的分娩鎮(zhèn)痛項(xiàng)目按程序納入基金支付范圍；全面實(shí)現(xiàn)生育津貼按程序直接發(fā)放給參保人。目前，吉林、江蘇、山東等7個省份實(shí)現(xiàn)政策范圍內(nèi)住院分娩醫(yī)療費(fèi)用全額保障。
開源證券分析指出，近期，消費(fèi)領(lǐng)域政策支持力度加大，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“堅持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場”列為2026年重點(diǎn)任務(wù)之首，明確提出深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動、制定城鄉(xiāng)居民增收計劃、清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制等舉措，從“增能力、優(yōu)供給、破阻礙”三維度構(gòu)建消費(fèi)提振體系。食品飲料行業(yè)作為內(nèi)需核心板塊，當(dāng)前估值與基本面均已筑底，有望充分受益于政策催化，加速修復(fù)進(jìn)程。11月CPI同比上漲0.7%，連續(xù)維持正增長，其中食品價格由降轉(zhuǎn)漲，服務(wù)消費(fèi)及工業(yè)消費(fèi)品價格漲幅明顯，反映內(nèi)需修復(fù)動能逐步增強(qiáng)。
近年嬰兒配方乳粉行業(yè)需求承壓，政策刺激下需求及消費(fèi)信心有望恢復(fù)。從整體乳制品行業(yè)來看，長期也將受益于政策刺激下人口問題改善趨勢。此外，近期乳制品行業(yè)出現(xiàn)新的積極變化，一是國內(nèi)乳企開始利用奶價底部窗口期發(fā)展以乳清為代表的深加工產(chǎn)品，產(chǎn)能逐漸釋放后有望加大原奶下游需求，將進(jìn)一步填補(bǔ)供需缺口；二是行業(yè)開始探索出口潛力，當(dāng)前國內(nèi)大包粉價格優(yōu)勢明顯，乳企在確保相關(guān)指標(biāo)及生產(chǎn)規(guī)范性的前提下嘗試出口；兩者均帶來行業(yè)需求新動能，疊加供給側(cè)持續(xù)出清，行業(yè)有望迎來周期反轉(zhuǎn)。
食品飲料板塊相關(guān)股票：歡樂家、騎士乳業(yè)、皇氏集團(tuán)、均瑤健康、中糧糖業(yè)、陽光乳業(yè)、南僑食品、蓮花控股、貝因美、熊貓乳品、李子園。
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責(zé)任編輯：劉栩
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