12月11日上午，電網設備板塊活躍，特高壓概念領漲。截至午間收盤，通光電纜20%漲停，漢纜股份、中超控股、華菱線纜10%漲停，晟輝科技、紅相股份、精達股份漲幅居前。
消息面上，近日，浙江特高壓交流環網工程正式獲國家發展和改革委員會核準批復，這條電力“大環線”預計在2029年建成投運，屆時將是全國首個省內特高壓交流環網工程。該項目總投資約293億元，是迄今為止國內投資最高、單體工程量最大的特高壓交流工程。此外，近期，四川省發展改革委發布關于攀西特高壓交流工程項目核準的批復，甘肅－浙江等多條特高壓工程建設取得關鍵進展。
政策方面，近日，《國家電網有限公司關于深化推進“人工智能+”專項行動的意見》印發，計劃到2027年，公司人工智能應用基礎有效夯實，打造覆蓋核心業務的行業高質量數據集，智能體應用普及率超80%，實現規劃建設、電網運行、設備管理、客戶服務等重點領域典型場景應用；到2030年，人工智能在電網和公司各領域業務廣泛應用，全面建成企業級一體化智能中樞，實現算力、模型、數據等高效供給，智能體應用普及率超90%。
算力爆發引發全球數據中心缺電，此前，微軟聲稱AI行業的發展瓶頸是缺電，AI技術革命引發的“全球電力供給危機”，讓電網設備從“傳統基建”變成了“數字經濟核心資產”。高盛近期報告也明確指出，電力供應已成為AI發展的重大阻礙，到2030年，全球數據中心的用電需求預計將暴漲160%。而歐美國家電網老化嚴重，亟待升級。AI算力引發的電力缺口、電網升級的剛性需求，都為行業長期發展提供了有力支撐。
中信證券指出，“十五五”時期電網投資預計將維持穩定增長態勢，結合用電量增長預期與“十四五”時期電源建設強度判斷，預計2026年—2030年國家能源局口徑下的電網基本建設投資完成額將達到約3.8萬億元，對應年均投資額約7500億元。核心驅動因素來自用電量的持續增長，預計“十五五”時期用電量年均增速為5%—6%，增速相較GDP增速彈性維持在1.2—1.25區間。市場對內需的交易呈現明顯的預期前置特征，特高壓、數智化等在2025年面臨較大壓力后已出現觸底反轉預期，主網架與互聯互濟等環節保持向好態勢，上述板塊將在新的五年規劃的窗口期下具備布局價值。
該機構認為，2026年作為“十五五”規劃的開局之年，電力設備行業將迎來內需預期定調與外需景氣釋放的雙重機遇，行業整體有望呈現“內需穩增筑底、外需突破放量”的格局，內需的預期交易與外需的成長交易可雙向并行，行業具備顯著的配置價值。
電網設備板塊相關股票：通光電纜、漢纜股份、中超控股、華菱線纜、晟輝科技、紅相股份、精達股份、長纜科技、晨光電纜。
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責任編輯：劉栩
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