12月9日上午，CPO概念再度飆漲。截至午間收盤，德科立20%漲停，躍嶺股份10%漲停，太辰光、中際旭創、銳捷網絡、炬光科技、景旺電子、新易盛等股大幅拉升。其中，中際旭創，股價首次突破600元關口，最新市值達6773億元，排在A股第20位。
消息面上，當地時間12月8日，特朗普在社交媒體上發文宣布，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片，但對每顆芯片收取一定費用。《紐約時報》稱，H200芯片為英偉達“性能第二強”的芯片。特朗普表示，美方將從相關芯片出口中收取25%的分成。他還稱，美國商務部正在敲定相關安排細節，同樣的安排也將適用于超微半導體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。對此，英偉達回應稱，“向商業客戶供應H200是一種值得肯定的舉措。”
綜合市場觀點來看，當前市場對AI算力所帶動的光模塊需求依然十分樂觀，而CPO作為光模塊技術的進階形態，理所當然地就成了市場追捧的對象。
近期，算力行業利好不斷。國內，DeepSeek V3.2正式版發布，強化Agent能力，融入思考推理。在公開的推理類Benchmark測試中，DeepSeek-V3.2達到了GPT-5的水平，僅略低于Gemini-3.0-Pro。DeepSeek-V3.2-Speciale的目標是將開源模型的推理能力推向極致，探索模型能力的邊界。此外，字節跳動旗下豆包團隊與中興通訊合作推出首款工程樣機nubia M153，摩爾線程上市首日大漲等消息，同樣在市場引起不小的討論。
國外，在谷歌發布專用芯片TPU后，亞馬遜發布Trainium3，基于3納米制程打造，性能較Trainium2提升4倍，能效提升40%。同時，亞馬遜表示正在研發中的Trainium4將支持與英偉達芯片協同工作。
中原證券分析指出，國產AI模型能力持續提升，DeepSeek近期發布V3.2版本并宣布將加大預訓練規模，此舉不僅強化了模型推理與工具調用的融合能力，也為國產AI芯片帶來重要發展契機。在海外GPU供應受限背景下，國產廠商正通過超節點架構實現突圍，算力基礎設施自主化進程加快。同時，手機端AI應用進入加速期，豆包助手等產品的推出顯著推動了AI Agent在終端側的落地進程，預計2026年將成為AI在消費級設備上規模化應用的關鍵年份。
CPO概念相關股票：德科立、躍嶺股份、太辰光、中際旭創、銳捷網絡、炬光科技、景旺電子、新易盛。
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責任編輯：劉栩
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