12月3日,煤炭行業(yè)板塊逆市上漲。截至收盤,大有能源、安泰集團(tuán)、新大洲A10%漲停,云煤能源、鄭州煤電、陜西黑貓、電投能源、華陽股份跟漲。
消息面上,近期強寒潮來襲,北方多地迎入冬最冷時刻。受強冷空氣影響,我國華北等地氣溫“斷崖式”下跌,局地降溫幅度達(dá)到10℃以上。據(jù)中央氣象臺介紹,當(dāng)前寒潮已全面影響我國北方,并持續(xù)向南擴(kuò)張。據(jù)相關(guān)預(yù)測,今年冬季或存冷冬可能,預(yù)計“迎峰度冬”旺季需求成色良好,需求韌性較強。
綜合市場觀點來看,煤炭股的強勢,還有以下方面的原因。
一是國慶假期后,A股整體呈震蕩調(diào)整態(tài)勢,從而導(dǎo)致高股息資產(chǎn)受到市場青睞。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至12月2日收盤,國慶后漲幅前三的行業(yè)板塊分別是石油石化、銀行和煤炭,漲幅分別為9.87%、8.29%和7.74%。有滬上某券商首席投顧解釋稱,市場總是階段性的,隨著市場明顯縮量,投機氛圍就會下降。而投機氛圍的下降,就會萎縮很多品種的成交。當(dāng)市場投機賺不到錢時就只能賺分紅的錢。這時大量高分紅的股票,如煤炭、鋼鐵、銀行就會重回投資者視線。
二是煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)推進(jìn)。中泰證券表示,當(dāng)前煤炭行業(yè)呈安全生產(chǎn)常態(tài)化與產(chǎn)能退出供給走弱特征。2025年安全生產(chǎn)監(jiān)管前松后緊,全國原煤生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)中有增但下半年降幅明顯,“反內(nèi)卷”政策和“超產(chǎn)核查”推動行業(yè)生產(chǎn)自律,7月開始原煤供應(yīng)明顯收縮。預(yù)核增產(chǎn)能政策能否延續(xù)到“十五五”仍存不確定性,煤礦核增產(chǎn)能手續(xù)辦理成為企業(yè)不得不面對的現(xiàn)實問題。2026年,我們認(rèn)為預(yù)核增產(chǎn)能退出規(guī)?;虺瑑|噸,帶動國內(nèi)供應(yīng)規(guī)模收縮。
廣發(fā)證券研報提到,四季度以來煤炭煤價上漲超預(yù)期,一方面由于需求好于預(yù)期,另一方面供給端總體回落。10月火電發(fā)電量同比增速達(dá)7.3%,而國內(nèi)原煤產(chǎn)量同比下降2.3%,煤炭進(jìn)口量同環(huán)比均下降9%左右,供需格局持續(xù)改善。各環(huán)節(jié)庫存仍低于去年同期,從11月下旬開始,季節(jié)性需求進(jìn)一步提升,預(yù)計年末及2026年煤價總體延續(xù)穩(wěn)中偏強走勢。
煤炭行業(yè)板塊相關(guān)股票:大有能源、安泰集團(tuán)、新大洲A、云煤能源、鄭州煤電、陜西黑貓、電投能源、華陽股份。
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責(zé)任編輯:劉栩

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