11月6日，高帶寬內(nèi)存（HBM）概念大幅上漲。截至收盤，壹石通漲幅超過10%，亞威股份、香農(nóng)芯創(chuàng)、拓荊科技、賽騰股份、華海誠科、聯(lián)瑞新材等漲幅靠前。
消息面上，國際供應(yīng)鏈傳出重磅消息。11月5日，SK海力士宣布已與英偉達就明年HBM4供應(yīng)完成價格和數(shù)量談判，其向英偉達供應(yīng)的HBM4單價確認約為560美元，較當前供應(yīng)的HBM3E（約370美元）漲價超50%，且超出此前業(yè)內(nèi)對500美元的預(yù)期10%以上。
據(jù)調(diào)查機構(gòu)Counterpoint Research最近發(fā)布的報告顯示，在今年第二季度的全球高帶寬內(nèi)存（HBM）市場中，SK海力士以62%的出貨量占據(jù)了首位。作為全球HBM市場的龍頭，SK海力士的此次定價落地或?qū)⒁袌鰧Ω叨舜鎯π酒膬r值重估。
HBM4的漲價并非孤立事件，從價格端看，存儲芯片呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢。此前的11月3日，市場消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價，引發(fā)SK海力士、美光等存儲原廠跟進，恢復(fù)報價預(yù)計延后至11月中旬。受此影響，短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價格飆升25%。中信證券研報預(yù)測，三大存儲原廠暫停DDR5報價，其價格季度漲幅或達30%-50%。有分析師預(yù)計，基于HBM4的高利潤率和通用型DRAM價格飆升，SK海力士明年營業(yè)利潤可能突破70萬億韓元，創(chuàng)下歷史新高，該公司已提前售罄明年產(chǎn)能。
在高性能計算與AI模型訓(xùn)練的浪潮中，高帶寬內(nèi)存的重要性愈加凸顯。HBM4的設(shè)計旨在與下一代AI平臺無縫集成，以更高的能效與更快的數(shù)據(jù)傳輸速度，為復(fù)雜算法與大規(guī)模模型提供強勁的算力支撐。
展望后市，國泰君安證券在研報中指出，存儲行業(yè)已進入新一輪上行周期，隨著大模型訓(xùn)練和推理對內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進一步傳導(dǎo)至整個存儲產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上布局HBM業(yè)務(wù)的概念股有20余只。截至11月5日收盤，概念股合計A股市值接近5000億元人民幣。今年以來HBM概念股平均上漲56.09%，超出同期創(chuàng)業(yè)板指8.24個百分點。香農(nóng)芯創(chuàng)、精智達、興森科技、華亞智能、壹石通累計漲幅靠前。
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責(zé)任編輯：劉栩
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