8月份，金融市場將迎重要調整：普通型人身險預定利率降至1.99%，觸發行業動態調整機制。多家保險公司宣布，將于8月31日前完成產品切換。此次調整后，萬能險最低保證利率上限僅為1.0%，疊加一年期定存利率跌破1%的背景，不少資金開始向銀行理財等投資渠道遷徙。
“雙降”倒逼市民理財轉型
8月31日，保險行業完成新一輪產品切換，中國人壽、平安人壽等頭部險企全面執行新利率標準。據測算，預定利率下調后，年金險、終身壽險等產品保費漲幅最高超20%，直接削弱了保險產品的吸引力。與此同時，國有大行一年期定存利率已降至0.95%，三年期利率僅1.25%，傳統儲蓄方式收益空間持續收窄。
“現在存銀行和買保險的收益差距越來越小，不如轉向理財博取更高回報。”60歲的投資者郭先生坦言。他曾是跨省存款的“存款特種兵”，如今將資金轉投銀行理財產品，今年他購買的一款華夏理財產品的實際年化收益高達3.65%，遠超同期存款利率。
權益類理財收益表現亮眼
今年以來，權益類銀行理財產品收益率表現亮眼。Wind資訊數據顯示，截至8月3日，銀行理財子公司存續的46只公募權益類產品中，43只今年以來年化收益率為正，其中17只收益率超10%；在這17只產品里，1只收益率突破20%，更有1只收益率攀升至30%以上。
從管理機構來看，17只高收益產品呈現集中化特征：華夏理財管理數量居首，達5只；光大理財緊隨其后，有4只；寧銀理財與招銀理財各有3只產品入圍；信銀理財有2只產品上榜。其中，華夏理財旗下“天工日開6號（微盤成長低波指數）”表現尤為突出，以30.51%的年內收益率位居榜首。
另外，據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告(2025年上)》顯示：截至今年6月，銀行理財市場存續規模30.67萬億元，上半年累計新發理財產品1.63萬只，募集資金36.72萬億元。理財投資者數量維持增長態勢。截至今年6月，持有理財產品的投資者數量達1.36億個，較年初增長8.37%。其中，個人投資者數量較年初新增1029萬個，機構投資者數量較年初新增19萬個。
銀行理財迎“窗口紅利期”
在低利率環境下，消費者更傾向于鎖定較高收益的金融產品。記者采訪了解到，銀行機構推出的7天至3個月短期產品普遍受到投資者的青睞，部分產品的七日年化收益率突破3%，滿足了投資者對流動性和收益的雙重需求。
當前環境下，銀行理財凈值化轉型正在深刻重塑市場格局與投資者行為。星圖金融研究院副院長薛洪言表示，凈值化已徹底打破“剛兌”預期，投資者風險意識也愈來愈強，對混合類、權益類等高波動理財產品的接受度明顯提升，為居民財富入市創造了更好條件。隨著政策持續推動與市場環境不斷改善，權益類理財產品有望迎來更大發展空間，未來將呈現“漸進式擴容”趨勢。
不過，薛洪言也強調，凈值化時代需接受“收益非線性增長”特征，以風險互補實現“波動可控下的收益最大化”，避免盲目追逐高收益。他建議，可通過“固收打底+權益增強+另類分散”的合理配比實現風險分散，其中的另類資產可涵蓋REITs、黃金等低相關性工具。
青島財經日報/首頁新聞記者 李雯
責任編輯：李頡
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