5月28日10時(shí)至5月29日10時(shí)，深圳中院對(duì)被執(zhí)行人深圳鵬博實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（鵬博實(shí)業(yè)）持有的東海基金27.3053%的股權(quán)進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)。根據(jù)股權(quán)拍賣(mài)公告，為實(shí)現(xiàn)債權(quán)利益最大化，鵬博實(shí)業(yè)持有的東海基金27.3053%的股權(quán)（出資額4500萬(wàn)元人民幣，評(píng)估價(jià)值為4558.62萬(wàn)元）被分成所持股權(quán)的22.6027%（價(jià)值3773.52萬(wàn)元）和所持股權(quán)的4.7026%（價(jià)值785.10萬(wàn)元）兩部分進(jìn)行拍賣(mài)。
拍賣(mài)結(jié)果顯示，截至5月29日上午10時(shí)，常州交通建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司以785.10萬(wàn)元成功拍下4.7026%的股權(quán)，而剩余22.6027%的股權(quán)則遭流拍。
根據(jù)東海證券2023年年度報(bào)告，截至2023年末，東海基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4351.01萬(wàn)元，同比降低5.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-673.12萬(wàn)元。虧損，并不是股權(quán)無(wú)人問(wèn)津的全部原因。在流拍的股權(quán)背后，東海基金隱現(xiàn)規(guī)模小、業(yè)績(jī)差、運(yùn)營(yíng)管理和風(fēng)控水平弱三大問(wèn)題。
基金規(guī)模小 批量處于清盤(pán)線
東海基金產(chǎn)品線布局相對(duì)完善，包括股票型、混合型、債券型、指數(shù)型，但每一類(lèi)型的規(guī)模都不大。
根據(jù)天天基金網(wǎng)截至2024年一季度數(shù)據(jù)，東海基金旗下股票型基金只有1只，規(guī)模0.15億元，行業(yè)可比公司平均每家有31.7只、225.46億元，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別處于126家可比公司的125名和122位。
混合型基金數(shù)量有11只，規(guī)模為1.31億元，行業(yè)可比公司平均每家為54.15只、218.46億元，在173家可比公司中排名154名和123位。
債券型基金表現(xiàn)強(qiáng)于股票型、混合型，基金數(shù)量達(dá)到10只，規(guī)模230.75億元，行業(yè)可比公司平均每家35.44只、522.74億元，在181家可比公司中排名87名和120位。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，東海基金旗下近三年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的7只基金中，只有1只實(shí)現(xiàn)盈利，其余6只跌幅均超過(guò)30%。近一年、近兩年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的10只基金，均只有2只實(shí)現(xiàn)盈利，多只跌幅超過(guò)20%。
上述數(shù)據(jù)不包括處于封閉期和暫停申購(gòu)的基金，如果計(jì)算全部22只東海旗下基金，有15只資產(chǎn)規(guī)模低于1億元，有10只甚至低于1000萬(wàn)元。通常，一只基金的資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元就要清盤(pán)。避免清盤(pán)的方式主要有兩種，一是召集持有人會(huì)議，修改基金合同中的終止條款；二是尋找?guī)兔Φ馁Y金來(lái)擴(kuò)充基金規(guī)模。對(duì)于面對(duì)批量清盤(pán)壓力的東海基金來(lái)說(shuō)，這兩種方式無(wú)論選擇哪一種，難度都不小。
東海基金的門(mén)面擔(dān)當(dāng)，資產(chǎn)規(guī)模最大的東海祥泰三年定開(kāi)基金，同樣面臨著不小的壓力。作為一只中長(zhǎng)期純債型基金，東海祥泰今年一季度末資產(chǎn)規(guī)模81.04億元。截至2024年4月5日，該基金成立近四年時(shí)間中累計(jì)回報(bào)率11.81%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)率為18.51%，上證國(guó)債指數(shù)漲幅為16.64%，也就是說(shuō)該基金作為主動(dòng)型債基，竟然沒(méi)能跑贏上證國(guó)債的平均漲幅。
與同類(lèi)型基金相比，在可比的四個(gè)年度中，該基金有三年處于后1/3，今年以來(lái)同類(lèi)型排名已經(jīng)下滑到2922/3102。
公司多次違規(guī) 被監(jiān)管部門(mén)責(zé)令整改
在投資業(yè)績(jī)和資產(chǎn)規(guī)模雙雙掉隊(duì)的同時(shí)，更值得注意的是東海基金合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。近年來(lái)，東海基金出現(xiàn)多起違規(guī)事件，被監(jiān)管部門(mén)責(zé)令整改。
2021年1月8日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布四則自律處分信息，其中一則顯示東海基金管理有限責(zé)任公司作為某資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)自己的債券，破壞市場(chǎng)秩序；二是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號(hào)公告相關(guān)規(guī)定。根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)2020年第17次自律處分會(huì)議審議，對(duì)東海基金予以警告，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問(wèn)題進(jìn)行全面深入的整改。同時(shí)，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)已將東海基金有關(guān)違規(guī)情況報(bào)送中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
同年，東海基金私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)又出現(xiàn)了問(wèn)題。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局對(duì)東海基金出具責(zé)令整改，及在整改期間暫停辦理公司私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案的行政監(jiān)管措施。東海基金相關(guān)責(zé)任人員被出具行政監(jiān)管措施。
東海基金大股東東海證券，近年來(lái)也在風(fēng)控、自營(yíng)、投行等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上出現(xiàn)違規(guī)。2024年4月，東海證券（832970.NQ）因自營(yíng)、投行等多個(gè)業(yè)務(wù)存在違規(guī)行為，被江蘇證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，總裁楊明、投資經(jīng)理林顯鋒等兩名責(zé)任人亦遭處罰。
《江蘇證監(jiān)局關(guān)于對(duì)東海證券股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》顯示，東海證券在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面，未建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制。自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)不合理，風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，權(quán)益類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)限額管理未能有效執(zhí)行；部分固收類(lèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)未受到有效制衡和監(jiān)督。2020年10月至2021年3月期間，未能及時(shí)完成子公司東海投資有限責(zé)任公司監(jiān)事的任免工作。部分投行項(xiàng)目中，未建立完善的包銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與處理機(jī)制；未對(duì)網(wǎng)下投資者定價(jià)依據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格審核；未按照要求進(jìn)行簿記建檔錄像；部分投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫(xiě)不夠?qū)徤鳌⒖陀^。
從大股東到公司層面，從投研業(yè)績(jī)到運(yùn)營(yíng)水平，東海基金暴露出諸多問(wèn)題，這讓流拍的22.6027%股權(quán)懸而未決。
青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?李冬明
責(zé)任編輯：林紅
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