近期，公募基金新發(fā)勢(shì)頭有所升溫，3月份環(huán)比提升明顯，共計(jì)137只產(chǎn)品新發(fā)，合并發(fā)行規(guī)模1531.8億元。與此同時(shí)，外商獨(dú)資公募也在積極布局新品，聯(lián)博基金3月發(fā)行了旗下首只公募基金聯(lián)博智選，而其他外商獨(dú)資公募也在加速展業(yè)中。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年至今，貝萊德基金、路博邁基金、施羅德基金等外商獨(dú)資公募基金合計(jì)上報(bào)6只基金，均為債券類(lèi)基金，當(dāng)前均等待審批。從這些機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)年內(nèi)投資展望來(lái)看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的傳統(tǒng)行業(yè)依然備受關(guān)注，包括制造、消費(fèi)、高股息等行業(yè)、板塊機(jī)會(huì)。
公募發(fā)行勢(shì)頭升溫，外商獨(dú)資公募發(fā)力
沉寂已久的公募基金發(fā)行在3月迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，僅從數(shù)據(jù)來(lái)看，全月的新發(fā)基金規(guī)模環(huán)比提升明顯，其中顯示出外商獨(dú)資公募也開(kāi)始發(fā)力。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，3月單月新發(fā)基金規(guī)模環(huán)比提升明顯，新成立的基金共計(jì)137只，合并發(fā)行規(guī)模為1531.80億元，環(huán)比規(guī)模提升264.73%，同比規(guī)模仍出現(xiàn)下滑，降幅在0.5%。
此外，3月共計(jì)104只基金開(kāi)始募集，其中55只已經(jīng)募集完畢，有49只仍在募集期內(nèi)；當(dāng)月共有139只基金上報(bào)，其中2只基金審批完畢，137只基金處于等待審批的狀態(tài)。值得注意的是，外商獨(dú)資公募的身影頻頻出現(xiàn)。
首先，聯(lián)博基金發(fā)行旗下首只公募基金產(chǎn)品，3月5日，聯(lián)博基金發(fā)行旗下聯(lián)博智選，該基金也在4月1日正式成立，與此前外商獨(dú)資公募發(fā)行基金偏向債基不同，這只基金是一只偏股混合型基金產(chǎn)品。
今年以來(lái)，外商獨(dú)資公募基金公司在境內(nèi)加速展業(yè)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，年初至今，貝萊德基金、路博邁基金、施羅德基金等外商獨(dú)資公募基金合計(jì)上報(bào)6只基金，均為債券類(lèi)基金，當(dāng)前均等待審批。
外商獨(dú)資公募對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的關(guān)注與其他公募機(jī)構(gòu)趨同，3月的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行規(guī)模也有所提升。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金新成立31只，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)91.47億元，環(huán)比規(guī)模提升71.92%，但較去年同比下滑67.89%。
外商獨(dú)資公募展業(yè)意味著能夠提供境內(nèi)投資產(chǎn)品和解決方案，公募基金算是其中一類(lèi)，而沒(méi)有展業(yè)的一些QFII機(jī)構(gòu)或RQFII機(jī)構(gòu)，包括QDLP等也都在特定的投資領(lǐng)域關(guān)注中國(guó)的投資機(jī)會(huì)。
目前，內(nèi)地外商獨(dú)資公募共9家，其中，貝萊德基金、路博邁基金、富達(dá)基金、施羅德基金、聯(lián)博基金和安聯(lián)基金6家是新設(shè)公募，除了安聯(lián)基金，其余幾家新設(shè)外商獨(dú)資公募均已展業(yè)；宏利基金、摩根資管、摩根士丹利基金3家則是中外合資公募轉(zhuǎn)外商獨(dú)資公募。
多家外資公募完成首秀，看好中國(guó)投資機(jī)遇
自2020年4月1日公募行業(yè)取消外資股比的限制以來(lái)，外資進(jìn)入中國(guó)基金業(yè)的進(jìn)程不斷加速。外資資管巨頭路博邁、富達(dá)和施羅德紛紛在2023年完成了其在中國(guó)境內(nèi)的獨(dú)資公募產(chǎn)品“首秀”，有的產(chǎn)品首發(fā)募集規(guī)模超過(guò)40億元。
對(duì)于中國(guó)A股的投資，這些機(jī)構(gòu)的眼光也較為聚焦，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的傳統(tǒng)行業(yè)依然備受關(guān)注，包括制造、消費(fèi)、高股息等行業(yè)、板塊機(jī)會(huì)，且從在管基金的持倉(cāng)來(lái)看，有的產(chǎn)品連續(xù)多季度提高權(quán)益投資倉(cāng)位比重。
富達(dá)傳承6個(gè)月便是一例，這是富達(dá)基金目前唯一運(yùn)作的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，去年4月成立至今，已經(jīng)在連續(xù)披露的三個(gè)季報(bào)中環(huán)比提高權(quán)益投資比重，股票持倉(cāng)比例從48.39%到90.41%又到去年底的91.45%，重倉(cāng)中國(guó)海洋石油、陜西煤業(yè)、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)等公司。
路博邁中國(guó)機(jī)遇的股票持倉(cāng)占比僅在78.74%，但也在成立后連續(xù)兩個(gè)季度提高權(quán)益投資的比重。客觀上來(lái)說(shuō)，彼時(shí)的A股資產(chǎn)都在經(jīng)歷估值的深度回調(diào)，這也使得很多包括科技成長(zhǎng)方向的股票更具投資性?xún)r(jià)比。去年第四季度末，該基金重倉(cāng)了三諾生物、深南電路、康恩貝等個(gè)股。
關(guān)于今年的投資機(jī)會(huì)，路博邁基金認(rèn)為，2024年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)可能會(huì)在5%左右。考慮到2022年至2023年的經(jīng)濟(jì)復(fù)合增速在4.1%，2024年宏觀政策可能還會(huì)有更多“驚喜”，經(jīng)濟(jì)還存在進(jìn)一步復(fù)蘇的空間。
在其看來(lái)，隨著中美周期從錯(cuò)位走向同步，庫(kù)存見(jiàn)底，半導(dǎo)體周期重啟，經(jīng)濟(jì)壓力將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。一般消費(fèi)、高端制造將替代地產(chǎn)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型正在路上，新舊動(dòng)能交替也將催化新的投資機(jī)會(huì)。
施羅德基金認(rèn)為，地產(chǎn)及其相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈依然對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有舉足輕重的影響，但是不能忽視總量放緩的表象下經(jīng)濟(jì)悄然發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化，這或也將是未來(lái)的投資主線。施羅德基金指出，在經(jīng)濟(jì)及企業(yè)盈利調(diào)整的背景之下，“平替”消費(fèi)的興起是今年消費(fèi)市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。相關(guān)公司也取得了亮眼的增長(zhǎng)，施羅德基金將保持持續(xù)關(guān)注。（每經(jīng)記者 任飛 ）
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
責(zé)任編輯：李頡
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