“個人養老金制度與以前的社保制度發展模式不一樣了，以前他們與金融的關系是相輔相成，現在可以說是相互制約了，資本市場必須發展好，資本市場如果發展不好，養老金融就是一句空話。”2月25日，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在中惠社會保障發展中心舉辦的“擴面提質 社保金融助力銀發經濟發展”研討會上表示。
養老金融是2023年10月底召開的中央金融工作會議提出的“五篇大文章”之一，會議提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。
今年1月15日，國務院辦公廳發布“1號文件”《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》（下稱《意見》）提出，銀發經濟是向老年人提供產品或服務，以及為老齡階段做準備等一系列經濟活動的總和，涉及面廣、產業鏈長、業態多元、潛力巨大。《意見》第十八條要求豐富發展養老金融產品：支持金融機構依法合規發展養老金融業務，提供養老財務規劃、資金管理等服務；豐富個人養老金產品，推進專屬商業養老保險發展等。
鄭秉文對個人養老金的試點情況評估得出結論認為，個人養老金已成為一個不活躍的“怠惰性”制度（具體表現為開戶人數多、繳費人數少、投資人數更少），具體為四個方面：
一是更加認識到養老金與資本市場的關系息息相關，相融相伴，它們的發展邏輯是共生雙贏，誰也離不開誰。
二是深刻感悟到養老金制度的悖論，即資本市場嚴重匱乏中長期資金，但作為典型中長期資金的個人養老金卻因市場不活躍而陷入怠惰，由此成為一個謎題：雞和蛋的關系。
三是一年來個人養老金市場運行的表現說明，個人養老金不同于其他類型養老金，它對資本市場的敏感性和依賴性、與生俱來的脆弱性和怠惰性都十分明顯。
四是如果說在第一和第二支柱養老金的發展中制度設計占主導作用，第三支柱的誕生則意味著養老金體系改革進程從制度設計的“單輪驅動”從此將轉變完善制度設計與完善資本市場相結合的“雙輪驅動”的歷史發展階段。
中國社會保險學會會長、人社部原副部長胡曉義在研討會上則表示，個人養老金制度開局不錯，但繳費人數少、實際投資人數更少，“這當然有市場低迷的客觀背景，但和產品開發多而不精、缺乏吸引力也有一定的關系。”
今年1月24日，人社部在2023年四季度新聞發布會上表示，個人養老金制度運行平穩有序，先行工作取得積極成效，下一步將推進個人養老金制度全面實施。胡曉義表示，有關部門正在研究在什么時候多大范圍推廣的問題，“如果能夠開發出更多、更好的有吸引力的產品，肯定對全面鋪開是一個積極因素。”
為此，胡曉義建議，應利用好充分利用好國家社會保險公共服務平臺上個人養老金相關的數據，“如果能組織社保、養老金投資等領域的專家共同定期觀察、分析這些數據，可能有助于開發出更有針對性、更有吸引力的產品，評估、研發特色金融產品。”
個人養老金產品包括儲蓄、理財、保險、基金四類產品，國家社會保險公共服務平臺顯示，截至2月26日，四類產品數量分別為465只、23只、70只、183只。
今年1月25日，金融監管總局相關部門負責人在國新辦發布會上表示，將進一步優化個人養老金相關金融產品供給，針對個人養老金制度特點，研究完善相關業務監管規則；及時總結經驗，持續推進商業養老金融試點。
“推動個人養老金和商業養老保險的發展，實現三支柱養老保障體系的齊頭并進，是夯實長期養老財富儲備的重要的路徑。”原銀保監會副主席梁濤在上述研討會上表示，并認為保險機構大有可為，一方面符合條件的保險公司可以開展個人養老金業務，為個人養老金賬戶提供更加豐富的養老金融產品的選擇；另一方面，根據試點一年多的情況，建議進一步放寬個人養老金資金賬戶開戶的限制，適當提高取用的靈活度，進一步完善稅收制度，優化繳費的期限設置。
研討會上，中國銀行業協會養老金業務專業委員會副主任、中國銀行養老金融部總經理田軍則針對養老金融提出了一些建議意見：
一是完善養老金融政策。目前我國養老金融政策和指導意見相對比較宏觀，具體的配套細則尚不明確，急需系統推動養老金融健康發展，一方面建議針對現有政策提供配套指導細則和產品開發指引，推動行業規范化建設，確保養老金融市場的平穩運行；另一方面建議在明確養老金融發展方向基礎上出臺金融支持養老產業的配套優惠政策，為金融機構發展養老金融提供良好的政策環境。此外，建議進一步加強養老金的監管，加大個人和單位金融詐騙的處罰力度，維護養老金融參與者的合法權益。
二是優化養老金制度。當前，對比其他一些經濟體，我國的二三支柱養老保險制度覆蓋率相對較低，補充保障作用有待進一步加強。一是建議基于國情，借鑒國際經驗采用EET和TEE并行的稅收優惠模式，增強制度吸引力；二是建議提高制度靈活性，通過引入特殊情況下養老金的提前領取，逐步放開年金個人投資選擇權等措施，持續提升二三支柱養老保險制度吸引力；三是建議逐步打通二三支柱養老金個人賬戶，將養老金的體系各層次有機地聯系起來。
三是通力合作促進金融機構加快養老金融產品和服務創新。當前我國養老金融產品仍面臨總量供給不足，結構性短板突出的問題，建議挖掘金融機構客戶、人才、數據、信息、技術等方面的潛力，持續加大產品創新力度，不斷完善養老金融產品貨架，同時進行促進跨業跨界的合作，構建養老金融場景與生態，滿足客戶財富管理、健康保障、社交娛樂等多元化需求，提供全生命周期一站式的綜合服務體驗。（記者 李愿）
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：李雯
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