北交所債券市場(chǎng)迎來(lái)又一里程碑事件。1月15日，北交所公司（企業(yè)）債券市場(chǎng)將正式開(kāi)市，首批上市債券共3只。
從規(guī)則發(fā)布到受理審核，再?gòu)陌l(fā)行承銷(xiāo)到上市交易，北交所公司（企業(yè)）債券業(yè)務(wù)全面落地僅用時(shí)87天，市場(chǎng)再次見(jiàn)證“北交所速度”。截至目前，北交所合計(jì)受理39單公司（企業(yè)）債發(fā)行，計(jì)劃發(fā)行金額合計(jì)697.9億元，單個(gè)項(xiàng)目最高計(jì)劃發(fā)行金額達(dá)100億元。
作為新生市場(chǎng)，高質(zhì)量建設(shè)債券市場(chǎng)是完善北交所基礎(chǔ)產(chǎn)品功能體系的必然要求。2023年以來(lái)，北交所以承接企業(yè)債為契機(jī)推出信用債業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善股債協(xié)同發(fā)展的市場(chǎng)格局，未來(lái)將按照“成熟一個(gè)、推出一個(gè)”的理念持續(xù)豐富北交所債券產(chǎn)品體系。
首批上市債券三只
1月12日，北交所發(fā)布消息稱，為貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)構(gòu)改革的決策部署，落實(shí)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》要求，北交所有序推進(jìn)公司（企業(yè)）債券市場(chǎng)開(kāi)市籌備工作。目前，各項(xiàng)工作已準(zhǔn)備就緒，定于1月15日正式開(kāi)市。
北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、廣州智都投資控股集團(tuán)有限公司三家公司同日公告稱，根據(jù)北交所債券上市的有關(guān)規(guī)定，公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券（第一期）符合北交所債券上市條件，將于1月15日起在北交所上市，并面向?qū)I(yè)投資者中的機(jī)構(gòu)投資者交易，交易方式包括匹配成交、協(xié)商成交。
公告顯示，上述3只債券的簡(jiǎn)稱分別為“24京資01”“24京投01”和“24智都01”，對(duì)應(yīng)債券代碼分別為821001、821002和821003。其中，前2只債券的主體評(píng)級(jí)均為AAA，本期債券未單獨(dú)進(jìn)行評(píng)級(jí)；余下1只債券的主體信用評(píng)級(jí)為AA+，債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)為AA+。
從發(fā)行結(jié)果看，上述3只債券頗受市場(chǎng)青睞，參與認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)覆蓋國(guó)有大行、股份行、券商、保險(xiǎn)、基金等各類(lèi)主體。“24京資01”發(fā)行金額10億元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為3.88倍，票面利率2.55%，創(chuàng)近三年北京市地方國(guó)企同期限債券票面利率最低；“24京投01”發(fā)行金額10億元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為3.69倍，票面利率2.52%，作為北交所首單項(xiàng)目建設(shè)企業(yè)債券，創(chuàng)全國(guó)2023年以來(lái)同期限債券最低票面利率；“24智都01”發(fā)行金額4.8億元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為4.92倍，票面利率3.3%，創(chuàng)2023年以來(lái)同期限同評(píng)級(jí)企業(yè)債發(fā)行利率歷史新低。
北交所提醒投資者，債券在北交所上市，不表明北交所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。
值得一提的是，為降低市場(chǎng)參與主體交易成本，提升市場(chǎng)吸引力，北交所將對(duì)債券交易相關(guān)費(fèi)用給予暫免，包括債券交易經(jīng)手費(fèi)、交易單元費(fèi)等。其中，暫免收取債券現(xiàn)券（不含可轉(zhuǎn)換公司債券）交易經(jīng)手費(fèi)至2025年6月30日。
債券品種不斷豐富
開(kāi)市以來(lái)，北交所建設(shè)債券市場(chǎng)馬不停蹄。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，此前在證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部支持指導(dǎo)下，北交所率先啟動(dòng)國(guó)債、地方債發(fā)行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了債券市場(chǎng)建設(shè)的平穩(wěn)起步。
2023年9月，《意見(jiàn)》提出“高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)北交所政府債券市場(chǎng)，支持北交所推進(jìn)信用債市場(chǎng)建設(shè)”。2023年10月20日，北交所發(fā)布公司（企業(yè)）債券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，標(biāo)志著高質(zhì)量建設(shè)北交所債券市場(chǎng)提速。
按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，北交所此次推出除非公開(kāi)發(fā)行方式以外的全部公司債券品種，包括公開(kāi)發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券和各專(zhuān)項(xiàng)品種。專(zhuān)項(xiàng)品種包括短期公司債券、可續(xù)期公司債券、可交換公司債券、綠色公司債券、低碳轉(zhuǎn)型公司債券、科技創(chuàng)新公司債券、鄉(xiāng)村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業(yè)支持債券，品種類(lèi)型與滬深交易所保持一致。
同時(shí)，按照分類(lèi)審核的原則，北交所將及時(shí)處理服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色低碳等國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持領(lǐng)域的專(zhuān)項(xiàng)品種公司債券的申報(bào)受理以及審核工作，提高工作效率。
此外，為便利投資者參與北交所債券市場(chǎng)，北交所對(duì)已在滬深交易所報(bào)備專(zhuān)業(yè)投資者資格的投資者和已成為滬深交易所債券交易參與人的機(jī)構(gòu)，實(shí)施了簡(jiǎn)化流程安排。比如，對(duì)于已向上交所或深交所報(bào)備過(guò)專(zhuān)業(yè)投資者資格的投資者，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以不再對(duì)其核驗(yàn)資產(chǎn)、投資經(jīng)驗(yàn)等，按相關(guān)要求簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)后，即可為投資者開(kāi)通北交所債券市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)投資者認(rèn)購(gòu)及交易權(quán)限，并向北交所報(bào)送投資者名單。
關(guān)于規(guī)劃的各債券品種的落地節(jié)奏，北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，北交所將繼續(xù)完善公司債券的發(fā)行方式，圍繞進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系，持續(xù)開(kāi)展多元產(chǎn)品研究，成熟一個(gè)、推出一個(gè)。
債券項(xiàng)目申報(bào)踴躍
1月12日，北交所受理了濱州市濱城區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券項(xiàng)目，計(jì)劃發(fā)行金額5億元。這是北交所2024年以來(lái)受理的第8單債券項(xiàng)目。
自2023年10月23日啟動(dòng)公司（企業(yè)）債券受理審核工作，發(fā)行人申報(bào)持續(xù)活躍。據(jù)北交所官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，北交所合計(jì)受理39單公司（企業(yè)）債發(fā)行，計(jì)劃發(fā)行金額合計(jì)697.9億元。其中，計(jì)劃發(fā)行金額為10億元及以上的項(xiàng)目數(shù)量為25個(gè)，占比64%。
上述項(xiàng)目募資金額高低相差懸殊，最高的項(xiàng)目發(fā)行金額達(dá)100億元，最低的項(xiàng)目發(fā)行金額僅2億元。
債券發(fā)行承銷(xiāo)亦有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。北交所1月3日發(fā)布消息稱，北交所首只公司（企業(yè)）債券順利完成簿記發(fā)行，全額募滿。本次發(fā)行使用北交所自主研發(fā)簿記建檔系統(tǒng)。
“這次成功發(fā)行標(biāo)志著北交所信用債市場(chǎng)的正式啟動(dòng)，將為其他企業(yè)提供示范效應(yīng)，鼓勵(lì)更多企業(yè)到北交所發(fā)行信用債券，有助于提高北交所的市場(chǎng)影響力和吸引力，也進(jìn)一步完善了我國(guó)債券市場(chǎng)體系。”開(kāi)源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱表示。
記者了解到，北交所堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，充分吸收借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建了公司（企業(yè)）債券發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷(xiāo)、上市與持續(xù)監(jiān)管、交易、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度體系，各項(xiàng)制度安排與滬深交易所總體保持一致。(本報(bào)記者 吳科任 楊潔)
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：李頡
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