今年以來，A股市場整體持續震蕩，但ETF產品憑借持倉透明、風格清晰等優勢，份額呈現逆勢增長，成為了投資者參與A股投資的重要方式。
Wind數據顯示，截至12月22日，國內ETF數量已迅速增加至800多只，ETF總份額一舉突破2萬億份，創下新記錄，總規模也創出新高，全市場ETF規模超2萬億元。
21世紀經濟報道記者統計發現，今年以來有14只ETF凈流入金額超過百億元。這些產品主要包括滬深300ETF、科創50ETF、創業板ETF、上證50ETF、醫療ETF恒生互聯網ETF、半導體ETF等權益基金。
對于權益ETF今年規模實現大發展，華夏基金數量投資部執行總經理、基金經理徐猛表示，最重要的原因是主動權益基金的超額收益相對欠佳，市場的有效性或者戰勝指數的難度在增加。在徐猛看來，當前國內權益ETF加速擴張態勢確立，目前A股、港股處于全球估值洼地，具備較好的中長期投資機會。
華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥認為，在“后資產管理時代”，未來ETF的發展空間巨大。易方達基金指數投資部總經理林偉斌持相關觀點，他表示隨著市場有效性逐步提升及指數化投資認知的提升，我國指數市場將迎來大發展時代。指數化投資要建設生態圈，指數投資生態系統越強健，越能經得起風吹雨打，才能實現長期持續發展。
六千億資金流入
在各路資金持續涌入下，ETF市場呈現出“越跌越買、逢低入手”特征。Wind數據顯示，截至12月22日，今年ETF資金總流入額已超6000億元，是去年的近三倍。
從資金具體流向來看，寬基ETF頗受青睞。以滬深300指數相關ETF為例，華泰柏瑞滬深300ETF年內流入金額高達556億元，成為了市場第一只千億元級規模的ETF；滬深300ETF易方達流入金額也達到了285億元，嘉實滬深300ETF凈流入金額為193億元。
12月以來，加倉最多的依然是滬深300ETF相關標的，其中，易方達滬深300ETF獲得資金加碼最多，12月以來，已經有34億元凈流入。此外，華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF分別獲得23億元的凈流入，華夏滬深300ETF有超過9億元的凈流入。
同時，科創板和創業板主題ETF規模增長明顯，華夏上證科創板50ETF、易方達創業板ETF、華安創業板50等ETF份額增長居前。此外，在跨境ETF中，華夏恒生互聯網ETF、富國港股通互聯網ETF凈流入也超過百億，資金借道跨境ETF搶籌港股。
此外，行業頭部公司優勢凸顯，易方達基金旗下ETF年內資金流入已突破千億元大關，占全市場的近五分之一。
從具體產品流入情況來看，創業板ETF（159915）、滬深300ETF易方達（510310）等寬基產品成今年“吸金”主力。Wind數據顯示，截至12月21日，滬深300、科創板50和創業板指相關產品流入最多，分別流入1140億元、800億元和371億元，合計超2300億元。
業內人士分析，得益于ETF費用較低、買賣便捷的特點，越來越多的投資者借道ETF入市加倉。當前市場已處歷史較低位置，資金逆市流入ETF，也在一定程度上反映了投資者看好中國經濟長期增長、看多A股的信心。
ETF加速上新
8月，證監會出臺了一攬子“活躍資本市場、提振投資者信心”的政策，提出放寬指數基金注冊條件，提升指數基金開發效率，鼓勵基金管理人加大產品創新力度，同時鼓勵各類資金通過指數化投資入市。
多方合力下，ETF發行提速。截至12月21日，全市場今年新發ETF產品總數創下歷史新高、達160只，超過了去年全年的137只。
從年初的央企主題ETF、納斯達克ETF到中證2000ETF、科創100ETF、深證50ETF、創業200ETF等，年內ETF市場已多次出現數家公募機構扎堆上報、發行熱門指數ETF，不斷有新產品入市及獲批成立。
從投資類別上看，股票型ETF仍是基金公司的必爭之地。除了布局中證1000、科創100、中證2000等寬基ETF，不少公募還圍繞“彎道超車”的思路，著力挖掘細分ETF，如商品ETF、跨境市場ETF產品以及行業主題ETF等。
在豐富產品布局、為投資者提供更多便捷工具的同時，部分頭部機構也在積極降低產品費率，讓利持有人。據統計，易方達基金今年陸續調低了旗下科創板50、科創100、中證1000、中證2000等多只指數產品的費率。
分析人士指出，當前，市場整體估值已處于歷史較低位置，權益資產的配置性價比顯現。未來，隨著政策利好逐步落地，經濟向好趨勢逐漸明確，市場情緒或將持續回暖，ETF有望成為更多投資者入市布局的選擇。
助力A股市場積累優質的中長線配置型資金
指數化投資蓬勃發展，成為了投資者參與A股投資的重要方式。
“指數化投資策略在中國資本市場發展空間巨大。”林偉斌表示，核心寬基指數基金是投資者分享經濟長期增長成果的基礎工具。核心寬基指數的表現與經濟增長態勢相關，長期持有核心寬基指數，可以幫助普通投資者分享一國經濟增長的成果，實現財富保值增值。
林偉斌認為，隨著市場有效性逐步提升，以及指數化投資認知進一步提升，國內指數市場將迎來大發展。國內ETF經歷17年發展，已進入黃金十年發展期，未來，指數化投資要建設生態圈，指數投資生態系統越強健，越能經得起風吹雨打。
在許之彥看來，ETF的快速發展，可能助力我國A股市場積累優質的中長線配置型資金。
首先，寬基ETF因自身特點能夠分散風險，為中長期資金入市做好鋪墊。其次，通過加速ETF的發展有助于增加市場的流動性和交易活躍度，以提供更好的投資機會并提高市場效率和公平性，進而吸引更多的中長期資金進入市場。最后，從美國、日本以及歐洲的發展歷程來看，隨著ETF規模的增大，市場結構將逐漸優化，此時的ETF將更加傾向于追蹤優質的大盤藍籌股和成長潛力股，這將對市場的整體格局和公司治理水平起到積極推動作用，進一步推動中長期資金入市。
在 “后資產管理時代”，許之彥認為，投資者會更重視各類大類資產的長期收益和風險特征，即更注重資產的貝塔屬性，而這天然契合ETF“分散投資、被動管理、透明度高及低成本”的特性，未來ETF的發展空間巨大。（記者 李域）
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：崔現香
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