11月16日，阿里巴巴公布2024財年Q2（即2023自然年7月-9月）財報，已經講了快一年的阿里云分拆故事戛然中止。而就在此前的11月12日，阿里云剛發生了一次堪稱“史詩級”的系統崩潰，類似的崩潰此前已多次上演。另外，今年9月，阿里云一年多時間內第三次換帥。
短期內爆發的事件如此集中，在外界看來，就難免有一種“風雨飄搖”之感。若不是背靠阿里這棵大樹，市場的反應無疑將會更加激烈。
現在，或許是阿里云決定到底用何種“姿勢”在賽道上繼續奔跑的時候了！
利潤貢獻微不足道
阿里巴巴2024財年Q2數據顯示，截至今年9月30日止的三個月，阿里云收入276.48億，相較2022年同期的270.35億，增長僅2%。唯一的亮點在阿里云利潤大漲：經調整EBITA后，阿里云利潤從上個季度的3.87億元，大幅提升至14.09億元，環比增幅達264%。當然，盈利的巨大改善主要來自阿里云主動削減項目制訂單帶來的財務優化，是否能持續不太好說。此外，本期財報中，阿里巴巴集團經調整EBITA為428.45億元，粗略計算的話，阿里云對整個阿里的利潤貢獻居然僅3.29%，可以說無足輕重。
微不足道的利潤，與阿里巴巴對云業務的厚望并不匹配。
此前多年，阿里云一直保持兩位數增速并挑起集團業務增長的重任，甚至一度被視為阿里巴巴的第二增長曲線。然而，近幾年阿里云的增長已顯疲態。數據顯示，2020財年-2023財年，阿里云的營收同比增速分別為62%、50%、24%、4%。據IDC數據，2022下半年，阿里云國內市場份額從2021年下半年的37.8%下降到32.6%，下行曲線明顯。
2020財年-2023財年阿里云營收同比增速幾乎呈直線下降。
放眼全球，雖然全球三大云廠商亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云業務增速也在放緩，但尚能保持在20%-30%左右，運營利潤率更是在30%-40%之間。其中亞馬遜AWS在今年二季度（即阿里巴巴2024財年第一季度）為亞馬遜貢獻利潤近70%，相比之下，阿里云3.29%利潤貢獻實在無法匹配其全球第四的地位。
內部管理失控引擔憂
除了份額和營收增長下行，阿里云在內部的運營管理上也出現了隱患。比如，2019年雙11前后，阿里云一名電銷員工利用工作便利私下獲取客戶聯系方式，并透露給分銷商員工，最終引發客戶投訴。這一事件在2021年被浙江省通信管理局的一封處理投訴的答復函曝光。此外，阿里云也曾被媒體爆出員工貪腐等問題。
事實上，最近6年內的四次重大技術事故，在很大程度上反映了阿里云在內部管理方面存在重大隱患。
就拿最近的11月12日服務器崩潰來說，受影響地域包括中國內地、中國香港，以及印度、美國、英國、日韓等多個國家和地區，波及范圍在阿里云歷史上亦屬罕見。相關數據顯示，阿里云企業用戶超過300萬家，其中被波及到的部分客戶因為云服務不可用，業務運營可能發生全面癱瘓。
11月12日阿里云服務器崩潰上熱搜。
2018年6月，阿里云被曝出持續近半小時的重大技術故障；2019年3月，阿里云再次出現宕機事故，給部分互聯網公司造成影響；2022年12月，香港Region可用區C發生大規模服務中斷事件，對較多客戶的業務帶來重大影響，影響面擴大到香港可用區C的EBS、OSS、RDS等云服務。
《IT時報》在一篇文章中指出，由于阿里云近期在人員方面的一些所謂“優化”，很可能影響到了對于相關服務器運維人員的配置，導致了人員銜接方面出現了問題?！傲硗猓芾硪嗍侵匾蛩刂?。阿里全面推進各業務集團及下屬公司獨立，各實體之間‘公司化協議運作’，各業務集團及具備條件的公司獨立盈虧，結果跨業務集團的支撐很難避免不受到盈利目標的影響。”
阿里云持續爆出的管理漏洞和重大技術事故等問題，讓外界對阿里云的安全性產生疑慮。在網絡社交平臺，有網友表示，已經在考慮“將雞蛋分開放在不同籃子”了。
帥印頻繁更迭重在“維穩”
阿里云的管理混亂還體現在帥位更替頻繁上。2022年12月香港重大技術事故后10天左右，時任阿里云CEO的張建峰突然被宣布卸任，由張勇接任。不到一年后，今年9月，吳泳銘又接替張勇出任阿里云CEO。
走馬上任后的吳泳銘宣布停止張勇的分拆阿里云單獨上市的計劃，這種視同兒戲的操作，讓外界對阿里云甚至阿里巴巴內部重大決策流程充滿疑惑。吳泳銘稱，“當時想要做這樣的拆分，主要是想通過金融工程凸顯業務價值。那個時候業務所處的大環境是可預測的，能讓投資人看到未來的增長態勢?，F在環境發生了變化。我們不再通過金融工程來進行進一步的投資，而是通過增強，提升它的未來增長、利潤，向投資者顯示云業務真正的價值?！?/p>
這或許印證了此前媒體的報道，阿里云為了上市片面追逐短期盈利，“給錢就干“，導致項目管理和資源配置上爆發問題。這也是為何阿里云2023年明確提出削減項目制定單的原因。
項目管理問題、制度管理問題、技術事故等等，多重不利因素的疊加，恐怕嚴重動搖了阿里云的根基，否則也不會一年不到的時間內幾易帥印。再聯系到經營狀況的持續低迷、人員優化等因素，很難想象阿里云還能保持一個高昂的“軍心”。
此次此刻技術出身的吳泳銘再度出山，更有可能的是“維穩”。利潤維穩，軍心維穩，這也符合吳泳銘過去的領導風格。
持續投入存疑
阿里云是國內最早進軍云計算市場的公司，在技術及市場等方面，曾擁有巨大的先發優勢。阿里云將此次中斷分拆上市計劃，歸因為外部不利因素，但仔細研讀財報就不難發現，內部財務原因可能是更重要的因素。
阿里巴巴財報顯示，本季度除去淘天集團和阿里云之外，另外四個業務集團總計收入686億人民幣，同比增長幅度最低為大文娛的11%，增長幅度最高的是國際數字商業的53%。盡管上述四個業務加起來的收入總額都沒有淘天集團多，但淘天集團的收入增長卻只有4%，營收增速唯一比淘天集團低的就是阿里云的2%，后者淪為墊底的存在。
而前述提到的3.29%的利潤貢獻，或許是壓垮分拆計劃的最后一根稻草。
在阿里巴巴的財報電話會中，阿里云對媒體表示：“在云計算業務方面，阿里將堅持做好兩件事，一是打造AI時代最開放的運營，為全行業提供穩定高效的AI基礎設施，支持各行各業智能化的轉型；二是創建開放繁榮的AI生態?！憋@然，阿里云要將未來壓在AI上。
種種跡象表明，阿里云即使將重心向AI人工智能的方向偏移，或許也不是短期內就可以見到成效的，沒見已經發展了近二十年的云計算市場至今還在低價混戰嗎？事實上，無論是為其它AI公司提供基礎設施服務，還是創建AI生態，都同樣意味著持續不斷的投入。
AI人工智能是一個需要巨大算力的領域，在如今還剛起步的階段，這種算力投入就尤為巨大。因此，對于包括CPU/GPU等在內的硬件投入要求就非常高。而AI生態的創建就更是一個燒錢的內容了，這里面除了阿里云對于自家AI大模型的投入，或許還要包括對于生態鏈各個環節參與者的培育，當然也要包括市場層面的培育。
阿里云長時間將作為一個成本部門的現實，將迫使其不得不依賴“現金?！鞍⒗锛瘓F。但是，淘天集團的電商業務也正受到直播電商和短視頻電商的嚴峻挑戰，收入增長不斷放緩。抖音電商2022年全年GMV達到1.41萬億人民幣，僅僅用兩年時間就逼近了與淘天同為傳統電商的拼多多2020年的規模。在今年前十個月里，抖音電商GMV更是接近2萬億元。在此背景下，阿里巴巴是否能為阿里云的持續發展”輸血“也要打一個問號。
來源：海豚財經
責任編輯：王海山
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