1、近期出圈的短劇概念，衍生至AIGC范圍的上漲。爆款應用的海外映射、持續的產業催化利好、政策引導有望量變形成質變，為游戲行情新一輪上漲提供支撐。版號發放常態化背景下，熱門新游陸續上線，游戲市場供需有望產生共振，游戲公司業績持續釋放可期。游戲ETF（516010）在經歷前期調整后，具備較大的估值修復空間。
2、目前國內資本市場處在流動性寬松、經濟企穩預期出現拐點、政策上持續呵護的背景下，是對證券公司有利的投資時機。同時，美國非農就業數據不及預期，美債收益率下行，美聯儲“轉鴿”等海外變化以及中美關系的緩和，也為證券板塊和市場回暖營造了較好的外部條件，當前投資機會顯著。
3、從醫藥行業的風險端來看，集采、談判降價等政策因素經過消化后邊際影響會越來越小。而從行業的長期增長邏輯來看，隨著人民生活水平的提高，大眾對于健康和醫療的需求持續增長。醫藥板塊連續下跌三年后估值性價比顯著提升。
4、科創板100的成分股中醫藥板塊權重占比最高，達到30%以上。在醫藥板塊剛剛開始走出底部的當下，科創板100可以說是正處于中長期價值投資的底部區域。隨著國內經濟逐步復蘇，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數字經濟、信創政策的推進，科創板估值有望觸底回升，科創板100ETF（588120）配置價值逐漸顯現。
周一大盤跳空高開后，全天持續上揚，三大指數均收于日內高點附近。盤面上，證券板塊帶領指數走強，TMT、新能源及醫藥等題材點燃市場情緒。全天超過4600股上漲，近百股漲停或漲幅超過10%，市場連續兩日呈普漲態勢。
截至收盤，上證指數漲0.91%報3058.41點，創業板指漲3.26%，科創板100指數大漲3.41%；A股全天成交1.06萬億元，時隔4個交易日后重回萬億上方，環比顯著增加；北向資金再度凈流入超50億元，連續3日加倉A股。
來源：Wind
游戲成為11月6日領漲的板塊，近期出圈的短劇概念，衍生至AIGC范圍的上漲。近期，由intiny開發的一款國產真人互動影游《完蛋我被美女包圍了》連日登頂Steam國區暢銷榜，根據SteamDB顯示，目前游戲好評率達93.01%。
這款游戲成功出圈的主要原因包括：模式新穎（游戲+短劇+真人戀愛題材），上手門檻低（僅需點擊鼠標選擇不同情節）適配直播和短視頻渠道成功宣發等。從內容邏輯看，該款游戲實質是網文IP在短劇形態上的“升級”，通過加入互動元素以互動影游的形式再次呈現其內容價值。
無論是短劇，還是互動影視游戲，作為新賽道，其創新之處在于一方面切中了人們快節奏生活下追求短平快、輕松解壓、碎片化娛樂的需求。另一方面，互動影視游戲還滿足了人們對個性化、沉浸式、代入感體驗的需求，且有望與AI結合，進一步豐富玩法和增加內容供給，如通過AI換臉實現“千人千面”的角色、劇情。
當前海外AI應用已誕生諸多爆款，同時政策正向引導趨勢明晰，版署發布《關于實施網絡游戲精品出版工程的通知》推動網絡游戲精品健康發展。爆款應用的海外映射、持續的產業催化利好、政策引導有望量變形成質變，為游戲行情新一輪上漲提供支撐。
從三季報情況看，中證動漫游戲指數單季度歸母凈利潤同比增長24.38%，環比增長7.09%。版號發放常態化背景下，熱門新游陸續上線，游戲市場供需有望產生共振，游戲公司業績持續釋放可期。游戲ETF（516010）在經歷前期調整后，具備較大的估值修復空間。
來源：Wind
市場情緒好轉的情況下，證券ETF（512880）作為行情先鋒，投資機會也不容忽視。
來源：Wind
近期各類利好政策持續落地，上周中央金融工作會議突出金融工作的意義及方向，首次提出“加快建設金融強國”、強調“優化融資結構，更好發揮資本市場樞紐功能”，為資本市場和金融行業的發展指明了方向。
隨后中國證券報報道，證監會將繼續研究論證尚未推出的政策舉措。支持頭部證券公司業務創新、并購重組，打造一流投資銀行，中小機構實現差異化發展；進一步出臺資本市場投資端改革行動方案，吸引中長期資金入市。此外還將堅持“零容忍”查辦大案要案，加強債市投資端改革等。
11月3日，《證券公司風險控制指標計算標準規定》公開征求意見，一定程度釋放優質證券公司的風險覆蓋率、資本杠桿率等指標，有助于行業提升杠桿水平、推動ROE上行。
目前國內資本市場處在流動性寬松、經濟企穩預期出現拐點、政策上持續呵護的背景下，是對證券公司有利的投資時機。同時，美國非農就業數據不及預期，美債收益率下行，美聯儲“轉鴿”等海外變化以及中美關系的緩和，也為證券板塊和市場回暖營造了較好的外部條件，當前投資機會顯著。
近幾個月以來，在大盤表現不佳的情況下，醫藥板塊正逐步走出長時間回調帶來的不利影響，走出了一波獨立行情。
來源：Wind
從三季度板塊整體業績來看，醫院的診療與設備采購板塊的上市企業受前期事件性影響，業績表現承壓，單季度板塊營業收入與歸母凈利潤均同比下降。從醫藥行業的風險端來看，集采、談判降價等政策因素經過消化后邊際影響會越來越小。
而從行業的長期增長邏輯來看，隨著人民生活水平的提高，大眾對于健康和醫療的需求持續增長。另一方面，隨著國家增加公共衛生投入，醫保的覆蓋范圍和支付規模也在持續提升，強勁的需求和支付規模的增長帶來了醫藥行業長期成長的基礎。從這個角度出發，醫藥行業可以說是具有長期成長性的行業，并且確定性較高。
經過多年發展，中國藥企在生產端工藝和安全上的可靠性，使其在國際市場中具有競爭優勢。在研發端，中國創新藥企業拓展海外市場雖然會面臨一定的挑戰，但是由于海外的市場空間較大，出海仍然是中國創新藥企業發展的重要戰略方向。國內CXO企業為新藥研發提供的臨床和實驗資源具有技術和成本優勢，而這些CXO企業通過累積的技術能力和資源，同樣可以進一步推動國內新藥企業的研發。
醫藥板塊連續下跌三年后估值性價比顯著提升，未來有望迎來政策端利空出盡后的估值修復機會。具備長期成長性和確定性的醫藥板塊當前投資性價比仍然較高，小伙伴們可以持續關注生物醫藥ETF（512290）、醫療ETF（159828）、疫苗ETF（159643）、創新藥滬深港ETF（517110）等相關標的。
科創板100ETF（588120）11月6日收漲3.21%，在各大寬基中排名靠前。
來源：Wind
科創板100的成分股中，醫藥、芯片、電子、計算機板塊的個股占比相對較高，其中醫藥板塊權重占比最高，達到30%以上。在醫藥板塊剛剛開始走出底部的當下，科創板100可以說是正處于中長期價值投資的底部區域。
來源：Wind
科創板承載著推動經濟轉型升級和加速科技創新的雙重使命。一方面，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。另一方面，科創板聚焦眾多硬科技行業，成為這一輪資本市場實現推動經濟轉型升級、加速科技創新重任的主要載體，或將成為最大程度受益于“硬科技”行業發展、享受經濟轉型升級紅利的前沿板塊。
科創板100覆蓋科創板中小市值科技新興股票，相比大型科技股票，中小市值科技股票更加靈活，能夠更快地適應市場變化并采取行動，有更大的空間來擴展業務。隨著國內經濟逐步復蘇，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數字經濟、信創政策的推進，科創板估值有望觸底回升，科創板100ETF（588120）配置價值逐漸顯現。
來源：每日經濟新聞
責任編輯：崔現香
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