近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》，明確了北交所未來的發(fā)展路線圖。同日，北交所也推出了首批8項(xiàng)改革措施，完善投資者適當(dāng)性管理是其中關(guān)鍵一項(xiàng)。
具體來看，北交所發(fā)布實(shí)施修訂后的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法》及其配套業(yè)務(wù)指南，簡(jiǎn)化科創(chuàng)板投資者開通北交所權(quán)限條件。此舉將進(jìn)一步便利潛在投資者參與市場(chǎng)，擴(kuò)大北交所投資者隊(duì)伍，增強(qiáng)市場(chǎng)買方力量，改善市場(chǎng)流動(dòng)性。
9月5日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人處了解到，上述改革效應(yīng)良好，投資者積極入市。僅9月4日一天，新增北交所合格投資者約6.7萬戶，其中，近98%來自科創(chuàng)板投資者，27家券商新增北交所合格投資者全部來自科創(chuàng)板。
值得一提的是，多家券商積極推出“一鍵開通北交所”功能，便利投資者開戶，不少券商開戶數(shù)量均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中華泰證券單日新增開戶近萬戶。
便利科創(chuàng)板投資者開戶
北交所開市一年多來，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，質(zhì)量不斷提升，北交所在支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展、支持高水平科技自立自強(qiáng)方面作用逾發(fā)凸顯。但同時(shí)，市場(chǎng)關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大投資者規(guī)模，實(shí)現(xiàn)投融兩端有效平衡的呼聲也越來越高。
目前，北交所與上交所科創(chuàng)板的投資者適當(dāng)性要求一致，都存在50萬元證券資產(chǎn)要求。從合格投資者人數(shù)來看，北交所目前有557萬投資者開戶，科創(chuàng)板有近1000萬投資者開戶。
“綜合考慮市場(chǎng)基礎(chǔ)和投資者狀況，我們認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化適當(dāng)性管理要求，提升投資適配的精準(zhǔn)度，便利潛在投資者開戶并參與北交所市場(chǎng)交易，讓更多的投資者分享創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)紅利。”北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
上述負(fù)責(zé)人指出，本次修訂《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法》和《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指南》，主要修訂內(nèi)容有兩個(gè)方面：
一是已經(jīng)開通科創(chuàng)板權(quán)限投資者申請(qǐng)開通北交所權(quán)限時(shí)，無需符合50萬元資產(chǎn)和24個(gè)月交易經(jīng)驗(yàn)的條件；
二是已開通科創(chuàng)板權(quán)限投資者申請(qǐng)開通北交所權(quán)限時(shí)，證券公司不再核驗(yàn)證券資產(chǎn)和交易年限，取消知識(shí)測(cè)評(píng)環(huán)節(jié)，投資者簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書后，證券公司為其開通北交所權(quán)限。
值得注意的是，除了科創(chuàng)板投資者之外，其他投資者申請(qǐng)開通北交所權(quán)限時(shí)，仍按照現(xiàn)行準(zhǔn)入條件和流程辦理權(quán)限開通手續(xù)。
北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等媒體表示，本次規(guī)則修訂有二大亮點(diǎn)，一是為符合條件的潛在投資者開通北交所交易權(quán)限簡(jiǎn)化權(quán)限開通流程，最大限度提高投資者參與市場(chǎng)的便利度；二是充分利用多層次資本市場(chǎng)改革成效，探索投資者適當(dāng)性評(píng)價(jià)新維度，即從傳統(tǒng)以資產(chǎn)規(guī)模為重心轉(zhuǎn)變?yōu)楦粗赝顿Y者投資經(jīng)驗(yàn)和投資偏好。
單日6.7萬投資者跑步入場(chǎng)
北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次投資者適當(dāng)性調(diào)整是實(shí)實(shí)在在的降門檻，只是以更加藝術(shù)、更加精準(zhǔn)的方式。
其表示，大約有接近30%的科創(chuàng)板投資者目前資產(chǎn)規(guī)模不足50萬，該類投資者將受益于新的規(guī)定，憑借其對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)獲得北交所的交易權(quán)限。此外，未來隨著科創(chuàng)板門檻調(diào)整，北交所投資者數(shù)量有可能進(jìn)一步放大。
在其看來，科創(chuàng)板投資者都具有2年以上的交易經(jīng)驗(yàn)，對(duì)科創(chuàng)行業(yè)、對(duì)企業(yè)的科創(chuàng)屬性有較深的了解，對(duì)投資科創(chuàng)類企業(yè)具有經(jīng)驗(yàn)。所以他們與北交所的投資標(biāo)的，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力方面，在投資經(jīng)驗(yàn)和投資偏好方面是匹配的。
這類投資者在經(jīng)歷了市場(chǎng)的漲跌之后或者因?yàn)閭€(gè)人資金調(diào)配使用等原因，現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模不足50萬，但這不影響這些人的投資經(jīng)驗(yàn)。本次允許科創(chuàng)板投資者直接投資北交所，就為這類投資者打開了通往北交所的大門。
另外，未來隨著科創(chuàng)板適當(dāng)性門檻的調(diào)整，事實(shí)上會(huì)形成該類投資者參與北交所的門檻適用調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士表示，北交所上市公司與科創(chuàng)板上市公司在科創(chuàng)屬性上具有較高相似度，因此，將科創(chuàng)板投資者與北交所進(jìn)行聯(lián)通具有可行性。
記者了解到，新規(guī)發(fā)布之后，各家券商立即積極行動(dòng)起來，經(jīng)紀(jì)和技術(shù)條線利用周末加班進(jìn)行業(yè)務(wù)及技術(shù)改造。
截至目前，94家券商完成技術(shù)改造并按新的流程為科創(chuàng)板投資者開戶，特別是券商提供的“一鍵開通”功能很受投資者歡迎；同時(shí)，投教條線也積極投放投教產(chǎn)品。投資者也跑步進(jìn)場(chǎng)，9月4日全天新增開戶接近6.7萬戶。
關(guān)于此次改革可能引入的增量投資者規(guī)模，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，目前開通科創(chuàng)板但未開通北交所權(quán)限的投資者接近500萬，隨著北交所功能完善與吸引力提升，以及一鍵開通提高便利性，這部分投資者存在著轉(zhuǎn)化的可能。
來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
責(zé)任編輯：李冬明
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