6月28日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2023年一季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。截至2023年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元，企穩(wěn)勢(shì)頭進(jìn)一步穩(wěn)固。此外，一季度信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額在2022年低基數(shù)基礎(chǔ)上迎來(lái)顯著增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額同比大增75.23%。
分析人士認(rèn)為，信托業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)顯著加大，信托業(yè)仍需持續(xù)探索本源業(yè)務(wù)，發(fā)揮信托制度差異化優(yōu)勢(shì)，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源。
信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升
數(shù)據(jù)顯示，信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來(lái)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。截至2023年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元，同比增幅5.23%，企穩(wěn)勢(shì)頭得到穩(wěn)固。
同時(shí)，信托資產(chǎn)來(lái)源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，今年一季度，行業(yè)集合資金信托與管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。其中，集合資金信托一季度末規(guī)模為11.20萬(wàn)億元，同比增幅5.97%；管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為5.94萬(wàn)億元，同比增幅9.92%；單一資金信托規(guī)模在政策壓降通道業(yè)務(wù)等引導(dǎo)下，規(guī)模和占比持續(xù)下降，截至一季度末規(guī)模為4.07萬(wàn)億元，同比下降2.68%。
此外，投資類(lèi)信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快。截至2023年一季度末，投資類(lèi)信托業(yè)務(wù)規(guī)模為9.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.89%，占比為45.13%，在信托資產(chǎn)功能分類(lèi)中占據(jù)首位。
信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降
2023年一季度，信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額在2022年低基數(shù)基礎(chǔ)上出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入279.81億元，基本回到2021年前的水平，同比上升36.39%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額217.01億元，同比增幅75.23%；人均利潤(rùn)80.17萬(wàn)元，同比上升87.67%。
但值得注意的是，信托公司一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻(xiàn)，信托業(yè)務(wù)收入反而較去年同期有較大幅下降。
一季度資本市場(chǎng)回暖，股市和債市均出現(xiàn)反彈，行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益112.63億元，同比大幅增長(zhǎng)159.38%，占比為40.25%，上升22.50個(gè)百分點(diǎn)。但反觀業(yè)務(wù)收入，截至一季度末，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元，同比下降33.10%，占比為45.83%，較去年同期低47.61個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利息收入10.80億元，同比下降21.45%，占比為6.46%，下降2.04個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員簡(jiǎn)永軍分析稱(chēng)，2022年以來(lái)，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)顯著加大，主要有兩方面原因。一方面，實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，信托公司的投資收益與資本市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)性很高，部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大，預(yù)計(jì)投資收益會(huì)持續(xù)對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)產(chǎn)生影響。另一方面，信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信托報(bào)酬率相對(duì)更高的融資類(lèi)信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類(lèi)信托、服務(wù)類(lèi)信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類(lèi)業(yè)務(wù)的年化平均報(bào)酬率水平不高，導(dǎo)致行業(yè)整體報(bào)酬率水平下降。
提升差異化競(jìng)爭(zhēng)力
2022年以來(lái)，信托業(yè)務(wù)收入占比處在波動(dòng)之中。2022年四個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入占比分別是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%，而今年一季度信托業(yè)務(wù)收入占比為45.83%。
對(duì)此，簡(jiǎn)永軍認(rèn)為，信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源，熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。
隨著今年信托“三分類(lèi)”政策的出臺(tái)與落地，轉(zhuǎn)型迷茫期的信托業(yè)有了明確發(fā)展方向。“三分類(lèi)”引導(dǎo)信托行業(yè)以規(guī)范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為信托業(yè)在金融體系中找到差異化競(jìng)爭(zhēng)力奠定基礎(chǔ)。
下一步，積極探索、發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托成為信托行業(yè)的普遍共識(shí)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，資產(chǎn)服務(wù)信托是最能發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)和服務(wù)本源屬性的業(yè)務(wù)，也是信托業(yè)凸顯信托差異化和不可替代性，區(qū)別其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵。
此外，資產(chǎn)管理信托也逐漸成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，由傳統(tǒng)的非標(biāo)準(zhǔn)化融資類(lèi)業(yè)務(wù)向凈值化、標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)品類(lèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)可發(fā)揮信托公司積累的信用風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)等，大力發(fā)展固定收益類(lèi)信托，并橫向延伸，以投貸聯(lián)動(dòng)思維開(kāi)展股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)。
（記者：詩(shī)語(yǔ)）
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：林紅
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