4月20日，央行舉行2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘、央行貨幣政策司司長鄒瀾就市場關(guān)心的信貸結(jié)構(gòu)、貨幣政策、通縮爭論、存款利率調(diào)整、房地產(chǎn)信貸、結(jié)構(gòu)性貨幣政策等熱點話題回答了媒體提問。
日前，央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度人民幣貸款增加10.6萬億元，同比多增2.27萬億元；人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元；M2余額同比增長12.7%，增速比上月末低0.2個百分點；M1余額同比增長5.1%，增速比上月末低0.7個百分點。
“今年一季度，金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強?！比罱『氡硎?，下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，穩(wěn)固對實體經(jīng)濟的可持續(xù)支持力度，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增長基本匹配，鞏固拓展經(jīng)濟向好的勢頭，更好地服務(wù)中國式現(xiàn)代化。“預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模的增長將保持平穩(wěn)?！?/p>
3月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率3.96%
對于一季度信貸數(shù)據(jù)，阮健弘解讀稱，從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。今年以來，央行繼續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對普惠金融、科技中小、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的金融服務(wù)，增強經(jīng)濟增長的潛能。
截至3月末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長41.2%，比各項貸款的增速高29.4個百分點；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長期貸款余額同比增長15.2%，比各項貸款的增速高3.4個百分點；科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長25.2%，比各項貸款的增速高13.4個百分點；普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬戶，同比增長14.4%。
從利率看，實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降。貸款市場利率改革效能持續(xù)釋放，3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個基點；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%，比上月和上年同期分別低11和41個基點。
在信貸大幅增長的同時，宏觀杠桿率有所提升，阮健弘介紹，初步測算，今年一季度宏觀杠桿率是289.6%，比上年末高8個百分點?！昂暧^杠桿率有季節(jié)性特征，貸款投放節(jié)奏對宏觀杠桿率的變化影響是比較明顯，政府債券發(fā)行前置等因素也強化了宏觀杠桿率的季節(jié)特征。目前我國經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展勢頭良好，這將有助于全年宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定?！?/p>
對于下階段的貨幣政策，鄒瀾表示，穩(wěn)健的貨幣政策將精準有力，兼顧把握好穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價的平衡，堅持穩(wěn)健取向，保持總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，創(chuàng)造良好貨幣環(huán)境，更好發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，提高資源配置效率，服務(wù)實體經(jīng)濟，促進增強經(jīng)濟內(nèi)生增長動力。發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，將更多金融資源向民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。
預(yù)計今年CPI呈“U”型走勢
值得注意的是，近段時間以來，M2增速與M1增速、社融增速差距在拉大。阮健弘表示，M2的增速比較高，主要是金融體系靠前發(fā)力，加強對實體經(jīng)濟的資金支持，派生的貨幣相應(yīng)增加。在貸款多增的同時，金融機構(gòu)債券投資增加2.42萬億元，同比多4986億元，其中政府債券投資增加1.79萬億。
“資管資金回流表內(nèi)也是M2上升的重要原因，去年下半年以來金融市場有所波動，實體部門的風(fēng)險偏好有所下降，理財?shù)荣Y管產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)回表內(nèi)，銀行的資產(chǎn)負債表擴張，推升了M2的增速?！比罱『敕Q，截至3月末，資管產(chǎn)品直接匯總的資產(chǎn)合計94.7萬億元，較年初減少了1.6萬億元，增速為-4.2%，較上年同期低8.1個百分點。
與此同時，3月物價水平創(chuàng)新低。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，3月CPI為0.7%，為近年來首次低于1%，環(huán)比下降0.3%。鄒瀾表示，經(jīng)濟基本面和高基數(shù)等因素使得近期物價有所回落。
“穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力，去年以來支持穩(wěn)增長力度持續(xù)加大，供給端見效較快。但實體經(jīng)濟生產(chǎn)、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導(dǎo)有一個過程，疫情反復(fù)擾動也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時滯?！编u瀾認為，總體看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，實際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。
對“通縮”提法，鄒瀾表示要合理看待，隨著金融支持效果進一步顯現(xiàn)，消費需求有望進一步回暖，下半年物價漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢。
房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化
對于房地產(chǎn)信貸情況，鄒瀾介紹稱，今年以來，央行按照黨中央、國務(wù)院部署，配合相關(guān)部門和地方政府從供需兩端持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)抓好各項政策落實落地，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行。“近一段時間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟大盤、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項指標(biāo)與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映?！?/p>
房地產(chǎn)貸款主要由個人住房貸款和開發(fā)貸款兩項構(gòu)成。鄒瀾具體介紹稱，今年一季度個人住房貸款月均發(fā)放額大約是5900億元，比去年四季度的月均發(fā)放額多1900億元，與同期商品房銷售額的比值處于合理的區(qū)間。一季度開發(fā)貸款累計新增約5700億元，與同期商品房在建規(guī)模相比也處在比較高的水平。債券方面，一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元，同比增長超過20%，境外債券市場信心也在逐步恢復(fù)。
同時，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增速呈上升態(tài)勢。3月末，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長6.4%，比上月末和上年末分別高0.7和2.4個百分點；一季度新增6536億元，同比多增3791億元。
去年年末，央行、銀保監(jiān)會建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制，實現(xiàn)了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動態(tài)靈活調(diào)整。鄒瀾表示，該政策可以“既管冷、又管熱”，既支持房地產(chǎn)市場面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房價出現(xiàn)趨勢性上漲苗頭的城市及時退出支持政策，恢復(fù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的首套房貸利率下限。
據(jù)統(tǒng)計，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中，83個城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國下限相比，大概低10到40個基點；12個城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。
“下一步，央行將繼續(xù)密切關(guān)注房地產(chǎn)金融形勢變化，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同金融部門持續(xù)抓好已出臺政策落實，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡?！编u瀾表示。
來源：21世紀經(jīng)濟報道
責(zé)任編輯：李冬明
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