中新經(jīng)緯1月31日電 (董文博)A股農(nóng)歷兔年首秀，在萬(wàn)眾矚目中迎來(lái)了“開(kāi)門(mén)紅”！
1月30日，A股三大指數(shù)跳空高開(kāi)，滬指突破3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲一度漲近3%；午后各指數(shù)漲幅有所收窄。整體來(lái)看，兩市逾3800股上漲，累計(jì)成交額超萬(wàn)億元；北向資金延續(xù)節(jié)前流入態(tài)勢(shì)，全天凈買(mǎi)入近190億元。
滬深大盤(pán)1月30日表現(xiàn) 來(lái)源：Wind
2月份行情即將開(kāi)始，市場(chǎng)又會(huì)有怎樣的表現(xiàn)？機(jī)構(gòu)是如何預(yù)判的？
歷年2月行情
據(jù)中新經(jīng)緯梳理，過(guò)去20年(2003年-2022年)，滬指在2月份期間表現(xiàn)多數(shù)較為亮眼，其中有15年錄得上漲，上漲概率高達(dá)75%。漲幅最高的為2019年，滬指在當(dāng)年2月份大漲13.79%。
2022年、2018年、2016年、2013年、2008年這5年中，滬指在2月份飄綠，跌幅分別為：3.23%、6.36%、1.81%、0.83%、0.80%。
行業(yè)方面，2019年2月份，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)全線(xiàn)上漲，農(nóng)林牧漁、有色金屬、電子、醫(yī)藥生物、綜合、國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信、非銀金融、環(huán)保11個(gè)行業(yè)指數(shù)均漲逾20%。
對(duì)比來(lái)看，在2月份滬指跌幅最深的2018年，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中僅鋼鐵、電子、計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲。房地產(chǎn)指數(shù)跌11.43%，農(nóng)林牧漁、家用電器、食品飲料、商貿(mào)零售、綜合、建筑材料、建筑裝飾、銀行、非銀金融、煤炭、石油石化指數(shù)跌逾5%。
春季攻勢(shì)
對(duì)于2月份的A股，不少機(jī)構(gòu)都提到了一個(gè)詞：春季攻勢(shì)。
招商證券首席策略分析師張夏團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，進(jìn)入2月，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢(shì)將會(huì)在幅度上更加明顯，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升。國(guó)海證券策略組首席分析師胡國(guó)鵬團(tuán)表示，2月有望拉開(kāi)春季攻勢(shì)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、流動(dòng)性改善、風(fēng)險(xiǎn)偏好提升三因素共振，核心是找機(jī)會(huì)、抓彈性。
華安證券策略首席分析師鄭小霞團(tuán)隊(duì)同樣提醒，把握春季行情新攻勢(shì)。該團(tuán)隊(duì)稱(chēng)，展望2月，A股市場(chǎng)外部支撐依舊、無(wú)明顯風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部有望迎來(lái)更多支撐，預(yù)計(jì)并無(wú)明顯外部風(fēng)險(xiǎn)，春季行情將延續(xù)演繹。首先，美國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩，有利于美股持續(xù)反彈，外部支撐依舊，2月下旬臨近兩會(huì)，穩(wěn)增長(zhǎng)各項(xiàng)舉措與細(xì)節(jié)值得期待；其次，消費(fèi)復(fù)蘇雖然幅度不及預(yù)期，但大方向確定無(wú)疑，經(jīng)濟(jì)邊際改善；第三，信貸投放順利，一季度“開(kāi)門(mén)紅”可期。
此外，中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔指出，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長(zhǎng)，內(nèi)外資接力效應(yīng)會(huì)更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復(fù)行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長(zhǎng)洼地。
光大證券策略首席分析師張宇生團(tuán)隊(duì)則表示，同比的修復(fù)將是A股市場(chǎng)下一階段支撐市場(chǎng)的核心動(dòng)力。伴隨著疫情之后經(jīng)濟(jì)的持續(xù)修復(fù)，春節(jié)后或?qū)⒂^(guān)察到經(jīng)濟(jì)同比修復(fù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的筑底回升將會(huì)是市場(chǎng)中期上行的基礎(chǔ)，之后企業(yè)盈利的修復(fù)也將逐步得到驗(yàn)證，市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)中期震蕩上行的區(qū)間。
配置方面，招商證券認(rèn)為，核心思路為主導(dǎo)資金變化、業(yè)績(jī)真空和兩會(huì)預(yù)期。春節(jié)后，上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露期結(jié)束，而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚未出爐；流動(dòng)性、增量資金性質(zhì)和政策預(yù)期成為市場(chǎng)主導(dǎo)；2月通常偏中小成長(zhǎng)的行業(yè)方向相對(duì)占優(yōu)。總的來(lái)看，2月以國(guó)內(nèi)資金偏好和兩會(huì)政策預(yù)期布局，成長(zhǎng)性行業(yè)成為主要的配置方向，尤其需要重視科創(chuàng)板。
短期配置上，中信證券表示，建議繼續(xù)增配機(jī)構(gòu)倉(cāng)位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jī)彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)，以及機(jī)械、化工和環(huán)保板塊當(dāng)中專(zhuān)精特新個(gè)股。
華安證券建議，把握四條主線(xiàn)：一是產(chǎn)業(yè)周期背景下成長(zhǎng)完整節(jié)奏尾聲仍有一波加速行情可期待，重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)光儲(chǔ)、電池及能源金屬；二是春節(jié)后開(kāi)工建設(shè)預(yù)期和關(guān)注度不斷升溫，兩會(huì)前預(yù)期有望催化的開(kāi)工相關(guān)周期板塊，關(guān)注建筑裝飾、建筑建材、基礎(chǔ)化工、石油化工；三是景氣修復(fù)符合市場(chǎng)預(yù)期且有持續(xù)性的部分消費(fèi)品，包括醫(yī)療服務(wù)和美容護(hù)理；四是春季行情延續(xù)下的情緒引領(lǐng)品種，包括券商和計(jì)算機(jī)信創(chuàng)。
來(lái)源：中新經(jīng)緯
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