中新經(jīng)緯1月31日電 (董文博)A股農(nóng)歷兔年首秀，在萬眾矚目中迎來了“開門紅”！
1月30日，A股三大指數(shù)跳空高開，滬指突破3300點，創(chuàng)業(yè)板指漲一度漲近3%；午后各指數(shù)漲幅有所收窄。整體來看，兩市逾3800股上漲，累計成交額超萬億元；北向資金延續(xù)節(jié)前流入態(tài)勢，全天凈買入近190億元。
滬深大盤1月30日表現(xiàn) 來源：Wind
2月份行情即將開始，市場又會有怎樣的表現(xiàn)？機構(gòu)是如何預(yù)判的？
歷年2月行情
據(jù)中新經(jīng)緯梳理，過去20年(2003年-2022年)，滬指在2月份期間表現(xiàn)多數(shù)較為亮眼，其中有15年錄得上漲，上漲概率高達75%。漲幅最高的為2019年，滬指在當年2月份大漲13.79%。
2022年、2018年、2016年、2013年、2008年這5年中，滬指在2月份飄綠，跌幅分別為：3.23%、6.36%、1.81%、0.83%、0.80%。
行業(yè)方面，2019年2月份，31個申萬一級行業(yè)指數(shù)全線上漲，農(nóng)林牧漁、有色金屬、電子、醫(yī)藥生物、綜合、國防軍工、計算機、傳媒、通信、非銀金融、環(huán)保11個行業(yè)指數(shù)均漲逾20%。
對比來看，在2月份滬指跌幅最深的2018年，31個申萬一級行業(yè)中僅鋼鐵、電子、計算機指數(shù)上漲。房地產(chǎn)指數(shù)跌11.43%，農(nóng)林牧漁、家用電器、食品飲料、商貿(mào)零售、綜合、建筑材料、建筑裝飾、銀行、非銀金融、煤炭、石油石化指數(shù)跌逾5%。
春季攻勢
對于2月份的A股，不少機構(gòu)都提到了一個詞：春季攻勢。
招商證券首席策略分析師張夏團隊認為，進入2月，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢將會在幅度上更加明顯，市場活躍度有望進一步提升。國海證券策略組首席分析師胡國鵬團表示，2月有望拉開春季攻勢，經(jīng)濟復蘇、流動性改善、風險偏好提升三因素共振，核心是找機會、抓彈性。
華安證券策略首席分析師鄭小霞團隊同樣提醒，把握春季行情新攻勢。該團隊稱，展望2月，A股市場外部支撐依舊、無明顯風險，內(nèi)部有望迎來更多支撐，預(yù)計并無明顯外部風險，春季行情將延續(xù)演繹。首先，美國經(jīng)濟企穩(wěn)、美聯(lián)儲加息放緩，有利于美股持續(xù)反彈，外部支撐依舊，2月下旬臨近兩會，穩(wěn)增長各項舉措與細節(jié)值得期待；其次，消費復蘇雖然幅度不及預(yù)期，但大方向確定無疑，經(jīng)濟邊際改善；第三，信貸投放順利，一季度“開門紅”可期。
此外，中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔指出，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長，內(nèi)外資接力效應(yīng)會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長洼地。
光大證券策略首席分析師張宇生團隊則表示，同比的修復將是A股市場下一階段支撐市場的核心動力。伴隨著疫情之后經(jīng)濟的持續(xù)修復，春節(jié)后或?qū)⒂^察到經(jīng)濟同比修復，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的筑底回升將會是市場中期上行的基礎(chǔ)，之后企業(yè)盈利的修復也將逐步得到驗證，市場將會迎來中期震蕩上行的區(qū)間。
配置方面，招商證券認為，核心思路為主導資金變化、業(yè)績真空和兩會預(yù)期。春節(jié)后，上市公司業(yè)績預(yù)告披露期結(jié)束，而經(jīng)濟數(shù)據(jù)尚未出爐；流動性、增量資金性質(zhì)和政策預(yù)期成為市場主導；2月通常偏中小成長的行業(yè)方向相對占優(yōu)。總的來看，2月以國內(nèi)資金偏好和兩會政策預(yù)期布局，成長性行業(yè)成為主要的配置方向，尤其需要重視科創(chuàng)板。
短期配置上，中信證券表示，建議繼續(xù)增配機構(gòu)倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟，以及機械、化工和環(huán)保板塊當中專精特新個股。
華安證券建議，把握四條主線：一是產(chǎn)業(yè)周期背景下成長完整節(jié)奏尾聲仍有一波加速行情可期待，重點關(guān)注風光儲、電池及能源金屬；二是春節(jié)后開工建設(shè)預(yù)期和關(guān)注度不斷升溫，兩會前預(yù)期有望催化的開工相關(guān)周期板塊，關(guān)注建筑裝飾、建筑建材、基礎(chǔ)化工、石油化工；三是景氣修復符合市場預(yù)期且有持續(xù)性的部分消費品，包括醫(yī)療服務(wù)和美容護理；四是春季行情延續(xù)下的情緒引領(lǐng)品種，包括券商和計算機信創(chuàng)。
來源：中新經(jīng)緯
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