11月22日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開提及“降準(zhǔn)”后，央行降準(zhǔn)在25日“如約而至”。
這是央行年內(nèi)第二次出手降準(zhǔn)，且為全面降準(zhǔn)，將對(duì)經(jīng)濟(jì)、樓市等產(chǎn)生哪些重要影響？
清點(diǎn)人民幣。(資料圖) 艾慶龍 攝
釋放長期資金約5000億元
央行決定于2022年12月5日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長期資金約5000億元。
本次降準(zhǔn)為年內(nèi)第二次全面降準(zhǔn)。首次降準(zhǔn)是在4月份，當(dāng)時(shí)全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，共計(jì)釋放長期資金約5300億元。
此次降準(zhǔn)之前，就已經(jīng)有“預(yù)告”。
11月22日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，適時(shí)適度運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕。當(dāng)時(shí)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，該表態(tài)預(yù)示著新一輪降準(zhǔn)或?qū)⒑芸斓絹怼?/p>
為何此時(shí)降準(zhǔn)？
央行表示，此次降準(zhǔn)的目的，一是保持流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸總量合理增長，落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，支持經(jīng)濟(jì)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。
二是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)，增加金融機(jī)構(gòu)長期穩(wěn)定資金來源，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，支持受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)。
三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約56億元，通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。
“10月份社會(huì)融資增量和貸款增量均有所回落，雖然企業(yè)中長期貸款維持較高景氣度，但居民貸款增長乏力。這反映出有效融資需求仍然不足，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力。因此，我國貨幣政策應(yīng)進(jìn)一步加大實(shí)施力度，降準(zhǔn)具有必要性和緊迫性。”復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼接受中新財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。
央行公布的10月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，10月份人民幣貸款增加6152億元，受基數(shù)較高等因素影響，同比少增2110億元。
58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波分析稱，金融側(cè)的穩(wěn)中求進(jìn)，是保障經(jīng)濟(jì)建設(shè)穩(wěn)定發(fā)展，有效防范和化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。面對(duì)不確定性不斷增多的外部環(huán)境，以及房地產(chǎn)市場下行壓力持續(xù)存在的環(huán)境，此次降準(zhǔn)的必要性十分明顯。
董希淼提到，全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)符合預(yù)期。一方面，在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議數(shù)天之后立即降準(zhǔn)，體現(xiàn)“適時(shí)”；在市場流動(dòng)性相對(duì)充裕的當(dāng)下，降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)而不是0.5個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)“適度”。
對(duì)經(jīng)濟(jì)和樓市影響幾何？
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，此次降準(zhǔn)有助于保持流動(dòng)性合理充裕，優(yōu)化金融體系資金結(jié)構(gòu)，降低銀行機(jī)構(gòu)負(fù)債成本，并推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本，促進(jìn)信貸有效需求回升和債券市場平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上的態(tài)勢也將發(fā)揮積極作用。
董希淼認(rèn)為，此次降準(zhǔn)在12月5日實(shí)施后，銀行資金成本將得以降低，銀行減少加點(diǎn)的動(dòng)力增強(qiáng)，12月20日將公布的LPR，特別是5年期以上LPR有望下降。
就降準(zhǔn)對(duì)房地產(chǎn)的影響，張波表示，通過此次降準(zhǔn)，房企現(xiàn)金流壓力將進(jìn)一步得到釋放，有利于提振市場信心，積極防范房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉則指出，11月21日，央行面向6家商業(yè)銀行推出2000億元“保交樓”貸款支持計(jì)劃，“保交樓”全面提速，必然需要配套資金投入，主要是商業(yè)銀行信貸。
“同時(shí)，‘保交樓’提速、房企融資全面改善，也需要樓市需求端保持一定活躍度，以提高開發(fā)商造血功能，這對(duì)于外部融資對(duì)開發(fā)商信心的提振有很大的幫助。”李宇嘉稱。
俯瞰嘉興市樓群 嘉興市委宣傳部供圖
未來降準(zhǔn)是否還有空間？
在董希淼看來，此次降準(zhǔn)雖為全面降準(zhǔn)，但并非意味著貨幣政策轉(zhuǎn)向，下一階段貨幣政策仍然保持穩(wěn)健的基調(diào)不變。
央行表示，加大穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度，著力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不搞大水漫灌，兼顧內(nèi)外平衡，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。
“作為近年來少數(shù)幾個(gè)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一，我國貨幣政策近年來雖然加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，但一直保持穩(wěn)健的基調(diào)不變，并未超發(fā)貨幣。且我國物價(jià)水平保持基本穩(wěn)定，未來通脹壓力并不大。”董希淼表示，此次降準(zhǔn)之后，我國金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為7.8%，還處于相對(duì)較高的水平。因此，未來降準(zhǔn)還有一定空間。
(記者：宮宏宇)
來源：中新網(wǎng)
責(zé)任編輯：林紅
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