受寵的公司，股價扶搖直上，“失寵”的個股最大跌幅甚至超過90%。蘋果產業鏈上的公司，總是面臨“風水輪流轉”的局面。
這一次，輪到了“大牛股”歌爾股份。11月9日，歌爾股份開盤一字跌停，報收20.72元，截至收盤仍有299萬手賣單將歌爾死死地按在跌停上。
境外大客戶砍單重挫歌爾股價
11月8日晚間，歌爾股份發布了風險提示性公告。公告稱，歌爾股份有限公司近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品，目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展。
歌爾股份11月8日晚間公告內容
歌爾股份稱，本次業務變動預計影響2022年度營業收入不超過人民幣33億元，約占公司 2021年度經審計營業收入的4.2%。該事項對公司經營業績的影響仍在評估中。
歌爾股份是蘋果產業鏈知名公司。與該公司類似，歐菲光、瑞聲科技此前都曾失去蘋果大量訂單。2018年，瑞聲科技失去了大量蘋果的訂單，從蘋果產業鏈的“明星股”淪落為知名“熊股”，累計跌幅超過90%，獲得更多訂單的歌爾股份則隨后成為了資本市場的“明星股”。而這一次歌爾股份很可能成為“受傷”的一方。
歌爾股份10月27日披露的2022年業績預告顯示，預計2022年全年凈利潤為40.6億元到47億元。該公司稱，受宏觀經濟和行業因素的影響，公司智能聲學整機業務盈利略有下降；虛擬現實、智能游戲機主機等智能硬件業務保持了成長。
蘋果公司對于供應商的資質審查非常嚴格，記者從業內獲悉，蘋果公司對于代工廠的考察主要在于員工、生產機器、產品原材料、制作工藝、生產環境五個方面，且一般不會輕易更換供應商。
而歌爾股份一直與蘋果公司合作穩定，此時突然被暫停生產，大概率與歌爾股份的產品質量有關。
立訊精密或成為最大受益者
11月9日開盤后，同為蘋果產業鏈公司的立訊精密以4.62%的漲幅大幅高開，但隨即震蕩回落。歌爾股份披露被砍單的消息后，市場人士猜測，如果歌爾股份丟失的訂單是來自蘋果公司，那么這部分訂單有可能轉移到立訊精密。但截至發稿，這一猜測并未得到雙方證實。
立訊精密此前多次回應投資者時都表示，不便對具體客戶及產品進行說明，但公司在消費電子領域深耕多年，產品、業務布局呈現多元化和垂直一體化，綜合覆蓋了零組件、模組與系統組裝。
有私募人士稱，從蘋果公司角度而言，不可能讓某些供應商長期做大，總要在不同供應商之間分散風險，供應商的經營狀況很可能呈現“風水輪流轉”的局面。總體來說，電子產業鏈今年可謂“風雨交加”，砍單、停工、虧本甩賣……市場傳聞不斷，而歌爾股份事件再度引起了市場的恐慌。
歌爾股份11月9日股價跌停，顯示出資本市場對其前景信心不足。一個或許可以參考的案例是去年二季度與蘋果“分手”的另一家“果鏈”企業歐菲光。作為國內領先的光學鏡頭廠商，歐菲光為蘋果公司供應的主要是攝像頭和觸控屏組件。根據其2021年3月的公告，2019年蘋果公司相關業務營業收入為116.98億元，占其年營業總收入的22.51%。
重倉歌爾基金公司損失幾何
從歌爾股份今年以來的表現來看，一直處于持續調整中，今年以來的跌幅超過60%。而此次事件后，花旗將歌爾股份評級下調至賣出，目標價16元。
歌爾股份近期走勢
截止2022年9月30日，超百只基金合計持有歌爾股份13803.29萬股，若以11月8日收盤23.02元，至11月9日午盤收盤20.72元計算，日浮虧3.1億元。
其中，易方達基金旗下9只產品合計持有歌爾股份5446.83萬股，主要為馮波管理的4只產品，合計持有4349.86萬股。馮波管理的易方達競爭優勢是持有歌爾股份最多的公募基金，持有2518.55萬股，并位列歌爾股份前十大流通股第八位。季報數據顯示，歌爾股份從2021年二季度進入該基金重倉股名單，持有至今。三季度小幅減倉92萬股，位列該基金重倉股第七位，占基金凈值比4.55%。
而作為基金的重倉股之一，不管是今年的一季度、二季度，還是剛過去不久的三季度，基金對于歌爾股份整體也在不斷減倉。wind數據顯示，截至一季度末，基金的季報持倉數量減少了約1.55億股；二季度末，基金的季報持倉數量減少了約9922萬股；三季度末，基金的季報持股數又減少了約3609萬股。
有券商人士對記者表示，消費電子行業處于下行期，加劇了產業鏈上議價能力的下降及不確定性提升。從蘋果公司自身角度來看，通過對全球范圍內供應鏈上企業的管理，從而轉移自身在供應鏈上的風險，提升了自由度及靈活性，對成本管控也充分，對蘋果公司自身的凈資產收益率提升也更有空間。
青島財經日報/首頁新聞記者 高揚
責任編輯：王海山
請輸入驗證碼