A股中報季接近尾聲，上市公司控股或參股的公募基金經營情況也浮出水面。盡管上半年受權益市場影響，不少基金公司經營業(yè)績有所拖累，但整體而言仍穩(wěn)步向好。其中，富國基金、華夏基金上半年凈利潤超10億元，招商基金、博時基金、鵬華基金等多家凈利潤也都在5億元以上。與此同時，行業(yè)馬太效應下，中小基金的分化也在顯現。
“券商系”公募競爭格局分化
截至目前，包括鵬華基金、富國基金等在內的多家“券商系”基金盈利情況已“扎堆”亮相。
具體來看，持有鵬華基金50%股權的國信證券半年報顯示，報告期，鵬華基金實現營業(yè)收入22億元，凈利潤5.43億元，總資產62.77億元。截至報告期末，鵬華基金資產管理規(guī)模達11946億元（不含子公司），其中，公募管理規(guī)模9292億元，較年初增長1587億元，增長20.6%。
海通證券持股27.775%的富國基金和持股51%的海富通基金業(yè)績均表現出色。根據半年報，富國基金實現營業(yè)收入37.73億元，凈利潤11.22億元。截至報告期末，富國基金管理資產總規(guī)模超1.4萬億元，再創(chuàng)歷史新高。另一家海富通基金也實現營業(yè)收入6.68億元，同比增長4.87%；實現凈利潤2.09億元，同比增長21.51%。
國泰君安控股的華安基金的管理資產規(guī)模也增長至6579.38億元。其中，公募基金管理規(guī)模穩(wěn)中有升，達到5985.16億元。截至報告期末，華安基金上半年實現營業(yè)收入18.16億元，凈利潤5.10億元。目前國泰君安持有華安基金43%的股權，未來股權變更完成后股權比例將增至51%。
此外，來自方正證券披露的中報顯示，旗下方正富邦基金實現了扭虧為盈。上半年公募業(yè)務收入同比增加73.3%，實現凈利潤1484.91萬元。
公募行業(yè)競爭日漸白熱化之下，“券商系”基金的分化也在加劇。截至報告期末，華安證券旗下華富基金2022年上半年實現營業(yè)收入1.84億元；凈利潤1241萬元，較去年同期的2009萬元，下滑約38.23%。目前華安證券持有華富基金49%股權。華西證券旗下華西基金的首份中報也不如意。半年報顯示，報告期內，華西基金實現營業(yè)收入210.44萬元，凈利潤虧損464.37萬元。截至2022年二季度末，華西基金總資產1.147億元，凈資產9436萬元。
中小基金公司喜憂不一
綜合來看，2022年上半年，諸如華夏基金、招商基金等頭部基金公司凈利潤依然保持穩(wěn)中有升，但中小體量的基金公司的經營業(yè)績則出現明顯分化。
“銀行系”公募基金中，招商基金在上半年可謂一枝獨秀。招商銀行半年報顯示，其持股55%的招商基金實現凈利潤9.54億元，相比去年同期的7.84億元增長21.68%，半年度凈利潤也創(chuàng)出了公司成立以來的歷史新高。
上海銀行控股的上銀基金也保持了穩(wěn)步增長。公司報告期內實現凈利潤0.74億元，截至二季度末，上銀基金管理資產規(guī)模1328.12億元，較上年末增長11.28%，其中非貨幣公募管理規(guī)模758.01億元，較上年末增長13.10%；此外，民生銀行旗下民生加銀基金上半年也實現凈利潤1.21億元。
不過，同為“銀行系”，南京銀行持股的鑫元基金財務數據并不樂觀。公司上半年實現營業(yè)收入2.44億元，同比下降近30%；凈利潤為5681.89萬元，同比下降約57%。
一眾中小基金中，萬家基金實現了規(guī)模和業(yè)績齊增長。公司上半年實現凈利潤1.96億元，比去年同期增長16.87%，創(chuàng)出歷史新高。浙商證券持股25%的浙商基金上半年則實現營業(yè)收入1.34億元，凈利潤2617.51萬元，分別同比增長約31%和194%；西部證券持有51%股權的西部利得基金，上半年實現營業(yè)收入2.18億元，凈利潤0.32億元，分別同比增長30%、98%。
相比之下，國內第一家由期貨公司全資控股的南華基金持續(xù)虧損。上半年公司營業(yè)收入相比去年同期漲超50%，但凈利潤虧損1235.74萬元，與去年同期虧損額幾乎持平。南華期貨表示，產品收益水平受市場波動的影響較大，可能出現投資策略或管理措施無法適應市場波動、不利的宏觀經濟和社會政治環(huán)境的情況，從而影響了公司經營業(yè)績。
諾安基金上半年實現凈利潤1.28億元，較2021年同期降幅超42%。股東大恒科技在半年報中透露，為聚焦公司主業(yè)，盤活低效資產，進一步支持主業(yè)發(fā)展，同意公司出售所持有諾安基金20%的全部股權，上述資產及股權出售事項均尚處論證階段。
此外，國盛金控參股公司江信基金的虧損也在加劇。上半年，公司營業(yè)收入相比去年同期下滑超65%，凈虧損2495.59萬元，虧損金額也相比去年同期虧損的1590.84萬元進一步擴大；東吳基金上半年實現營業(yè)收入9686.3萬元，相比去年同期下滑超13%；實現凈利潤559.2萬元，同比下滑超62%。東吳證券在半年報中解釋稱，主要系上半年市場大幅調整，基金銷售遇冷，東吳基金業(yè)務及產品發(fā)行工作的開展受外部環(huán)境影響較大。
華泰證券指出，今年A股權益市場表現不佳，大型基金公司可以憑借債券、指數型等產品的表現彌補權益產品帶來的業(yè)績損失，而中小型基金公司的產品布局千差萬別，因此上半年經營業(yè)績分化較大。業(yè)內人士指出，近年來行業(yè)馬太效應加劇，基金公司利潤分化明顯，頭部效應進一步增強。隨著居民財富管理需求的持續(xù)釋放，頭部基金依托其品牌效應，預計市場份額將持續(xù)提升，而中小基金公司如果沒有自身特色，未來發(fā)展仍將面臨較大壓力。
來源：經濟參考報
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